Набиуллина Э.С.:

- Добрый день, уважаемые депутаты, уважаемый Вячеслав Викторович!

Сегодня я в соответствии с законом представляю на рассмотрение Государственной Думы годовой отчёт Центрального банка за 2025 год.

Остановлюсь на тех направлениях нашей работы, которые наиболее значимы для граждан, экономики, и на тех темах, которые поднимались и в ваших письменных вопросах, и на рабочей группе, и на наших встречах с фракциями, на заседании комитетов. Понимаю, что это те вопросы, которые особенно беспокоят общество.

Но сначала хочу поблагодарить Государственную Думу за профессиональный подход к рассмотрению отчёта. Принципиально важно, что наш отчёт рассматривается не в отрыве от работы правительства. У нас с правительством общие цели: это рост благосостояния граждан, развитие экономики. И результаты нашей работы взаимосвязаны.

Мы проходим непростой период для страны. Потребовалось задействовать все ресурсы, чтобы в таких исключительно сложных условиях экономика могла развиваться, решать стоящие перед страной задачи и перестраиваться на марше. Колоссальные санкции, а экономика за три года выросла на 10 процентов, инвестиции ещё больше - на 16 процентов, реальные заработные платы и реальные доходы - на четверть, и при всём этом нужно было не расшатать финансовую систему.

В 2023 и в 2024 годах мы повышали ключевую ставку, чтобы остановить быстрый рост цен, защитить зарплаты, сбережения, пенсии граждан от обесценения. И с этого начну. Напомню, к концу 2024 года рост цен был очень высоким, всего за полгода он ускорился в три раза: с 5-6 процентов до 15 процентов, если текущие темпы роста цен пересчитывать на год. Если бы мы на это закрыли глаза, то инфляция бы продолжила также ускоряться и дальше, и по итогам 2025 года могла быть и 25, и 30 процентов со всеми вытекающими последствиями для инвестиций, для бюджета, для доходов граждан. Это очень опасное свойство повышенной инфляции, если она не встречает барьера в виде жёсткой денежно-кредитной политики, она будет разгоняться всё выше и выше.

Но по итогам 2025 года инфляция уменьшилась до 5,6 процента, это наименьшее значение с 2020 года, но по-прежнему много. Это видно по той обеспокоенности ростом цен, которую граждане высказывают и в вопросах, и, я полагаю, на ваших встречах с избирателями. Сами граждане оценивают текущий рост гораздо выше - в 15 процентов. И эта разница между цифрами Росстата и тем, как оценивают инфляцию люди, существует не потому, что Росстат что-то считает неверно, а как следствие очень длинного периода высоких темпов роста цен, и лишний раз убедительно показывает, что нельзя мириться с высокой инфляцией, она должна и будет снижаться дальше.

Да, был январский всплеск роста цен, вызванный повышением НДС, тарифов утильсбора, но это был именно кратковременный всплеск с ограниченными и уже практически исчерпанными последствиями. Ещё предстоит повышение тарифов на жилищно-коммунальные услуги осенью. И из-за всех этих факторов инфляция по итогам года будет чуть выше цели в 4 процента.

Очень важно подчеркнуть, замедление инфляции - это не какое-то счастливое стечение обстоятельств. Обстоятельства прошлого года и больший, чем мы изначально планировали, дефицит бюджета, и сильный рост тарифов естественных монополий, напротив, инфляцию скорее усиливали, и замедление инфляции - это прямое следствие высокой ключевой ставки. После того, как нам удалось остановить ускорение инфляции, мы смогли перейти к снижению ключевой ставки. С июня мы снизили её на 6 процентных пунктов - с 21 на пике до 15 процентов, и сейчас ставка ниже, чем в конце 2023 года. Учитывая все риски, мы движемся аккуратно, чтобы не было отката назад и не пришлось проходить тот же путь снова.

Снижение инфляции служит главным индикатором возвращения экономики к траектории сбалансированного устойчивого роста. Темпы роста более умеренные. Но нужно учитывать, что в 2024 году экономика работала на грани своих физических возможностей, прежде всего, использовала все свободные трудовые ресурсы. Именно поэтому и произошло столь значительное повторное ускорение инфляции.

Есть отрасли, в которых ситуация непростая - добыча угля, нефти, нефтепереработка, чёрная металлургия, но природа этих сложностей связана во многом с мировыми ценами и санкционными ограничениями. При этом многие отрасли, ориентированные на внутренний спрос, продолжали расти, привлекать новых сотрудников, безработица остаётся рекордно низкой. Если бы мы увидели резкий спад экономической активности, риски ухода инфляции ниже цели, быстрый рост безработицы, тогда бы мы снижали ключевую ставку гораздо быстрее, но ни того, ни другого, ни тем более третьего ни в 2025 году, ни сейчас в масштабах всей экономики нет.

Теперь посмотрим, как наша политика повлияла на кредит. Начну с ипотеки, потому что это одна из самых волнующих общество тем.

В прошлом году прирост ипотеки был немногим меньше, чем в 2024 году, когда ещё действовала безадресная льготная программа, и количество выданных ипотечных кредитов на квартиры в строящихся домах было примерно таким же. Конечно, основную роль играет семейная ипотека, на неё пришлось 72 процента выдач в прошлом году. Но постепенно повышается и спрос на рыночную ипотеку, потому что ставки снижаются, и наша задача сделать рыночную ипотеку доступной.

И это, поверьте, решаемая задача. Более того, такой опыт у нас был.

Я вот приведу пример 2019 года, когда после нескольких лет низкой инфляции ставки по рыночной ипотеке были 9-10 процентов, опускались ниже 9 процентов, и тогда, в 2019 году, за год было выдано столько же ипотечных кредитов, сколько в 2024 году, если быть точным, миллион 300 тысяч. Это было с минимальным объёмом бюджетной поддержки льготной ипотеки. На 50 рыночных кредитов тогда приходился один льготный, который дотировался государством, а сейчас у нас на два льготных приходится один рыночный.

Вы можете сказать, что это, потому что рыночная ипотека сейчас дорогая, нет, это, потому что льготная ипотека, по сути, вытеснила рыночную. Кто будет брать рыночную, если ему доступна льготная? И зачем банкам выдавать много рыночных ипотечных кредитов, если рост кредита, тот кредитный риск, который банки готовы брать на себя в ипотеке, заполняется льготными кредитами. Это, в том числе повышает уровень ставок по рыночной ипотеке. Увы, если кто-то платит низкую ставку, кто-то другой будет платить более высокую. Приблизиться же к ставкам 2019 года, не теряя в объёмах ипотеки, не теряя в объёмах ипотеки, можно только при адресном подходе к льготному кредитованию и при снижении инфляции.

Теперь о кредите предприятиям. Его рост стал более умеренным, но кредит правильнее рассматривать вместе с облигациями, которые выпускают предприятия и которые тоже покупают банки, потому что и то, и то - это финансирование реального сектора через банковскую систему. Суммарно это финансирование выросло на 11 триллионов рублей. Это весомая сумма, которая не позволяет говорить о том, что кредит недоступен всем и что наша политика чересчур жёсткая. А если посмотреть на последние три года и учесть ещё кредиты гражданам, то банки нарастили рублёвое финансирование экономики на 55 триллионов рублей, то есть банки обеспечивают устойчивый рост финансирования экономики.

Хочу подчеркнуть, что банки предоставляют преимущественно долгосрочные кредиты, которые могут использоваться для инвестиций.

Вот вы видите на этом слайде, что портфель долгосрочных кредитов, это верхняя часть столбиков, продолжает расти, примерно всё в той же устойчивой пропорции, а именно в портфелях банков на один рубль краткосрочного кредита приходится три рубля кредитов больше одного года.

Объем инвестиций, которые финансируются, кстати, прежде всего из прибыли, несмотря на его небольшое снижение в реальном выражении, остается на четверть выше, чем в 2021 году. В 2025 году объем инвестиций составил 42 триллиона 600 миллиардов рублей, как вы понимаете, это весьма материальная величина.

Конечно, с учетом высоких ставок правительство поддерживает отдельные сектора, отдельные предприятия с помощью льготных кредитов, и важно, чтобы эта поддержка была направлена прежде всего на тех, кто дает повышение производительности труда, потому что именно повышение производительности труда - это магистральное направление для роста нашей экономики, и тогда это и будет работать еще и на снижение инфляции.

Теперь скажу о других направлениях деятельности Центрального банка, тех сферах, которым Государственная Дума всегда уделяет особое внимание.

Много вопросов было о мошенничестве, что еще раз говорит о том, что эта тема очень сильно беспокоит наших граждан. Я благодарна депутатам за то, что очень оперативно были приняты решительные меры на законодательном уровне, они себя, хочу сказать, все хорошо проявили, банки отсекают огромный объем атак.

Самозапрет на кредиты, который был тоже введен законом, его за неполный год установили 20 миллионов человек, в месяц около миллиона человек продолжают устанавливать самозапрет, кто-то снимает, потом снова устанавливает. И, кстати, мы поддерживаем идею, что, чтобы банки при одобрении кредита сообщали человеку о его праве установить самозапрет, такое напоминание лишним не будет.

Еще одно новшество прошлого года - это период охлаждения перед выдачей кредита. Тут... тут же, когда оно было введено, вот этот период был введен, кредитное мошенничество пошло на спад, и его объемы сократились на 40 процентов.

Работает и период охлаждения по переводам, он спасает огромное количество денег людям. Принят закон о сервисе второй руки. Заработали меры против дропперов, через которых выводятся похищенные деньги.

Основное, что можно сделать на стороне банков, делается, и вы видите это по тому, что мошенники вынуждены уходить в схемы с наличными, потому что многие операции с безналичными банки просто не пропускают.

Но теперь, на наш взгляд, критически нужны меры на стороне операторов связи. Мы должны прийти к такой системе, в которой есть два связанных контура защиты - операторы, которые анализируют каждый звонок, и банки со своим арсеналом. Что должен делать оператор, если видит, что человека атакуют мошенники, а, поверьте, они это умеют видеть. Не просто сообщить об этом банкам, но и разорвать соединение, чтобы человек в принципе не попал под влияние мошенника. Вот этой линии защиты нам очень не хватает, и мы рассчитываем, что этот пробел будет восполнен с принятием законодательного пакета "Антифрод 2.0".

Теперь о защите граждан на финансовом рынке. В первую очередь мы ставили себе целью заметно снизить количество жалоб по нескольким проблемным направлениям, включая навязывания в кредитовании, недобросовестные продажи, так называемый мисселинг. Нам удалось это сделать, как вы понимаете, снижение жалоб - это не самоцель, но это ключевой индикатор эффективности нашей работы. Кстати, жалобы на кибермошенничество от клиентов банков тоже снижаются, это хороший знак.

За январь-февраль этого года снижение почти в два раза к аналогичному периоду прошлого года.

Благодаря вам мы получили серьёзный инструмент для поддержания порядка на рынке - это кратное повышение штрафов для банков за нарушение прав потребителей, раньше они были буквально копеечными.

Ещё в одной дискуссии депутаты поставили точку - наконец-то появилось регулирование рассрочки, и закон заработает уже на следующей неделе. Рассрочка - это же такое же обязательство людей, как и кредит, и информация о нём тоже будет отражаться в кредитной истории. Следующий шаг, на наш взгляд, надо, чтобы все кредиторы были обязаны учитывать эту информацию при выдаче кредитов, и мы просим поддержать такой законопроект.

Теперь скажу о том, что важно для тех 15 миллионов граждан, которые пользуются услугами микрофинансовых организаций, а это 15 миллионов человек.

Выступая с отчётом в прошлом году, я представила основные контуры реформы на рынке микрофинансовых организаций, почти весь год шла работа, теперь закон принят и уже можно говорить о конкретных шагах. Буквально через несколько дней, с апреля, снижается потолок переплаты по займам - со 130 до 100 процентов, то есть какие бы проценты, штрафы и пени не действовали по займу, их общая сумма не может превышать изначальной суммы займа, то есть взял 10 тысяч, отдал не больше 20 тысяч, даже если возникла просрочка. Напомню, мы начинали с ограничений в 400 процентов, то есть с пятикратного размера долга. И вы видите, мы последовательно этот потолок снижаем.

Далее в два этапа придём к норме, что на руках у человека не должно быть более одного дорогого займа и что должен быть зазор, период охлаждения между погашением одного дорогого займа и оформлением следующего. Наша задача разорвать цепочки дорогих займов, ведь они именно ведут в долговую спираль для человека. Депутаты нам задавали резонный вопрос, не сыграет ли это всё на руку чёрным кредиторам? Мы этот риск осознаём и согласны, что параллельно, конечно, нужно усиливать борьбу с чёрными кредиторами.

Что мы уже делаем? Мы выявляем таких чёрных кредиторов, помогаем правоохранительным органам в расследовании и сборе доказательств. За прошлый год выявили больше тысячи таких чёрных кредиторов. И благодаря сотрудничеству с Росреестром, Федеральной службой судебных приставов стали быстрее выявлять схемы с залогом жилья. Это самые опасные нелегалы, потому что человек лишается и жилья, и денег.

Чего не хватает? Возможности для правоохранительных органов максимально оперативно применять жесткие меры к особо активным и крупным нелегальным кредиторам. Такие поправки в рамках плана по обелению экономики сейчас готовятся.

Теперь, наверное, о более позитивной сфере, о развитии платёжных инструментов.

По итогам прошлого года, доля безналичных платежей достигла 88 процентов. Это один из самых высоких показателей в мире, который говорит о том, что Россия удерживает лидерство в платёжных технологиях.

Очень своевременно был принят закон об универсальном рК-коде. Люди всё чаще платят именно по ^К-коду, и вы помните, шла нешуточная борьба за то, чей код это будет. Закон переводит эту борьбу в позитивное русло, ^К-код один, но человек-потребитель, он сам выбирает, как оплатить: через сервис какого банка или Систему быстрых платежей, а, может, в рассрочку, в будущем цифровым рублём. Выберет, исходя из кешбэка, удобства, дополнительного сервиса. Во многих странах такая модель уже хорошо себя зарекомендовала.

На базе карт "Мир" мы развиваем модель прямых - только по номеру карты социальных выплат из бюджета, чтобы людям не приходилось заполнять бумаги с реквизитами и ждать, когда банк переведёт платёж. За прошедший год сумма выплат, которые проходят по этой модели, выросла в семь раз.

Также на базе карт "Мир" регионы будут предоставлять электронные сертификаты для покупки отдельных товаров, услуг, например, средств реабилитации инвалидов. За прошлый год число регионов, где такая модель реализована, удвоилось, теперь их 12, и это очень важно.

Мы с правительством хотим пойти дальше и сделать карту "Мир" единым инструментом доступа ко всем государственным льготам, тогда людям будет гораздо проще. Например, чтобы пенсионер мог использовать льготу на проезд, покупать лекарства со скидкой, просто оплачивая их своей картой. Планируем начать этот проект в пилотном режиме до конца этого года.

Все те способы оплаты, которые альтернативны картам, они уверенно наращивают свою долю и, в том числе, Система быстрых платежей, благодаря своим низким комиссиям и удобству.

У депутатов было много вопросов по цифровому рублю, по его безопасности и о том, что именно он даст гражданам, бизнесу, государству. Постарались дать исчерпывающие ответы, сейчас скажу только о нашей подготовительной работе. Она идёт строго по плану, вместе с Минфином и Казначейством с регионами мы в соответствии с поручением Президента успешно отработали платежи, кейсы платежей из бюджетной системы. Это был важный этап, исполнили поручение Президента, протестировали автоматический контроль за целевым использованием, расходованием бюджетных средств.

Вы знаете, как много тратится ресурсов на организацию этого контроля и какие, тем не менее, бывают и злоупотребления, а технологии цифрового рубля позволяют этот контроль осуществлять и с меньшими издержками и эффективнее. 

И примеры уже некоторых регионов в пилоте, они убедительно это демонстрируют.

К сентябрю, как и предусмотрено законом, крупнейшие банки будут готовы предоставлять сервис цифрового рубля всем своим клиентам, которые пожелают им воспользоваться. Но здесь подчеркну что? То, что обязательным цифровой рубль будет для банков и торгово-сервисных предприятий, которые должны принимать оплату в цифровом рубле, то есть для инфраструктуры, но не для граждан. Автоматически открываться счет цифрового рубля никому не будет.

У цифрового рубля будут свои плюсы - бесплатные переводы для людей, минимальные комиссии для бизнеса, удобные сервисы. Но, если человеку это не нужно, он просто не будет открывать счет цифрового рубля. Мы не собираемся искусственно форсировать внедрение цифрового рубля, стараемся сделать его востребованным гражданами и бизнесом.

Все последние годы мы работаем над устойчивой к санкциям системой трансграничных расчетов. Для этого развиваются новые способы и маршруты платежей. Мы помогаем бизнесу проявлять гибкость, и прошлый год показал, что усилия здесь не напрасны.

Вы помните, что первая половина года была относительно спокойной с точки зрения платежей, но летом и осенью давление вышло на новый уровень. В санкционные списки стали попадать зарубежные банки, которые работают с российскими компаниями. Под блокирующие санкции попали в прошлом году и крупнейшие российские нефтяные экспортеры. Тем не менее мы видим, что позитивная динамика есть, и это, в том числе, эффект от повышения роли национальных валют в расчетах.

Посмотрите, как она выросла за четыре года. Проблемы в платежах, конечно, остаются, при таких санкциях они, к сожалению, неизбежны, но они отошли во многом на второй план для бизнеса.

Еще одна значимая тема, где есть позитивные изменения, это ОСАГО. Второй год подряд средняя цена полиса снижалась, это при том что росла средняя выплата, синхронно у нас снижались жалобы на доступность ОСАГО.

Кстати, среди вопросов к отчету не было ни одного про ОСАГО, и я тоже рассматриваю это как некий хороший знак.

Есть прогресс в борьбе с мошенниками, я имею в виду подставные дорожно-транспортные происшествия, фальсификацию документов и так далее. 

У нас недавно 12 регионов были в красной зоне. К началу этого года остались только два, Республика Ингушетия и Новосибирская область. Но мы видим, в Новосибирской области в последние месяцы серьезно взялись за мошенников. Видимо, это по уголовным делам. И мы готовы там снизить территориальный коэффициент. Успешная борьба с мошенниками означает, по сути, что водителям не придется за действия этих мошенников доплачивать.

И в завершение скажу о нашем взаимодействии с правительством. От него очень многое зависит.

В первую очередь от взаимодействия денежно-кредитной и бюджетной политики. В чем оно заключается? Принимая решение, мы отталкиваемся от объявленных планов по бюджету, учитывая, что правительству необходима свобода маневра в постоянно меняющихся условиях для приоритетных задач и для развития экономики предложения.

Правительство полностью разделяет ценность низкой и предсказуемой инфляции. И в своих решениях, мы видим, тоже учитывает в качестве важнейшей переменной, какая будет реакция денежно-кредитной политики. Эта синергия, связка и есть, по сути, координация бюджетной и денежно - кредитной политики. Именно в такой конфигурации она обеспечивает столь необходимую и для бизнеса, и для граждан макроэкономическую стабильность.

На мой взгляд, у нас такое же общее понимание приоритетов сложилось и с Государственной Думой. Конечно, у нас много споров, много дискуссий. Я имею в виду все годы работы этого созыва. И в этих исключительных обстоятельствах вряд ли это могло быть иначе. Но эти же исключительные обстоятельства помогли нам работать рука об руку на результат.

Я посмотрела, над каким количеством законопроектов мы вместе работали за этот созыв. 350 - в нашей сфере и более 80 только в прошлом году. И хочу вас поблагодарить за неоценимую поддержку. Это главное, что я хотела сказать за отведенное время. Благодарю за внимание.

Центральный банк проводит денежно-кредитную политику ровно в соответствии с законом. Напомню, что говорит закон. Закон говорит, что основной целью денежно-кредитной политики является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста.

У нас уже есть в законе полномочия в том, что ценовая стабильность - это есть условие сбалансированного роста.

Я не буду приводить сейчас примеры стран, но это наш пример говорит о том, что это необходимое условие. Без макроэкономической стабильности никакого экономического роста не будет. И мы из этого исходим. Мы принимаем решение, всегда учитывая, в каком состоянии экономика, как развиваются отрасли.

Я вот уже на встречах с депутатами многими показывала, мы ежемесячно опрашиваем 15 тысяч предприятий. И, поверьте, на каждое из 15 тысяч предприятий, мы на их ответы надавить не можем, это письменные опросы, отслеживаем, что у них с заказами, что у них с дефицитом рабочей силы, что у них, как они воспринимают процентную ставку, что с кредитами. Поэтому пульс экономики, он абсолютно важен.

Теперь про рост экономики. Вот, Вячеслав Викторович, правильно сказали, мы хотим, чтобы экономика была эффективной. Эффективность - это ключевое направление роста экономики. В условиях, когда мы не можем расти экстенсивно, у нас рабочей силы свободной практически нет, она вся задействована. Это что означает? Это означает, что экономика может расти только по мере роста производительности труда. И это основное.

Что мешает развитию экономики? Извините, не ключевая ставка, а то, что у нас низкая производительность труда. Мы по производительности труда отстаем от стран-лидеров. И это надо делать.

Для того чтобы росла производительность труда, мне говорят, нужны деньги, нужны инвестиции. Согласна с этим. Но у нас инвестиции выросли, росли темпами по 20 процентов в год, а производительность труда за это время, там были годы - 2 процента, последний год - меньше 1 процента, по нашей оценке... Привели эти инвестиции, темп роста к росту производительности труда? Пока нет. Основное: куда направляются средства, и как их используют компании?

Инвестиции всегда и у нас, и во всем мире осуществляются, прежде всего, за счет прибыли. Прибыль - это основной источник инвестиций. То, что компания заработала. А в долг она берет, если действительно нужно расширить производство. И компания может, и предприятие может эффективно работать.

И поэтому это и называют "дополнительный рычаг". Но основное это выручка, это прибыль. Да, прибыль в прошлом году немного снизилась, но она всё равно большая, больше 27 триллионов. И если убрать там убытки в основном угольной отрасли, не... нефтегазовой, металлургической, нефтяной, связаны во многом с внешней конъюнктурой. У многих росла прибыль. Это основной источник инвестиций. У нас есть ресурсы для развития. У нас вопрос стоит в том, чтобы эти ресурсы наиболее эффективно использовались.

А попытки сказать, что давайте мы широким жестом раздадим дешёвые деньги, это неминуемо приведёт к росту инфляции. Мы это проходили в 2024 году, когда она быстро ускорялась. И на эти грабли нельзя наступать. Нельзя развиваться за счёт карманов граждан. Нельзя это делать. Поэтому у нас и инфляция уже не на цели больше пяти лет. Поэтому люди боятся роста цен. Поэтому это беспокоит людей. И многие депутаты фракций говорили: у нас есть все возможности обеспечить более высокие темпы роста экономики, но без роста инфляции. И это, конечно, требует совместных действий и правительства, и Центрального банка, и поверьте, у нас взаимодействие очень тесное и не только потому, что сейчас министр экономики, министр финансов здесь находятся, но мы многие вопросы просто выверяем для того, чтобы действительно сработать на общий результат. Спасибо.

Бабич И. Н., фракция КПРФ:

- Уважаемая Эльвира Сахипзадовна, сейчас многие госорганы ведут работу по противодействию мошенническим операциям. Как вы считаете, насколько успешно ведётся такая работа? Какие действия предпринимает Центробанк в рамках своих компетенций? К сожалению, под блокировку банковских счетов попадают и добросовестные граждане, иногда они попадают в реестр по 161-му федеральному закону, что фактически отключает их от большинства функций банковской системы, процедура выхода из такой ситуации, то есть обоснование своей добросовестности не формализовано, и процесс может длиться несколько месяцев. Как Центральный банк планирует исправлять эту ситуацию?

Спасибо.

Набиуллина Э. С.:

- Иван Николаевич, это действительно очень важный вопрос, потому что нам нужно здесь действовать очень сбалансированно. С одной стороны, должны быть приняты, и они принимаются, решительные меры по борьбе с мошенничеством, с другой стороны, нам важно, чтобы не страдали добросовестные граждане.

И мы совершенствуем процедуры, но хочу сказать, они всё же сейчас формализованы. У нас существует случай, когда приостановка, она обязательна в том случае, если данные об определённых лицах, реквизитах попадают в нашу чёрную базу из МВД, когда уже начато расследование по факту хищения денег, и фигурируют эти реквизиты. И здесь по сути дела необоснованного попадания в эту базу данных, эти случаи минимальны.

Процедура обжалования существует. Можно обратиться либо к нам, в Центральный банк, либо в банк, и мы обязаны в течение 15 рабочих дней рассмотреть эту ситуацию, и мы постоянно стараемся усовершенствовать, упростить эти процедуры.

И что мы делаем? В основном вопросы связаны у людей, когда у них заблокировали средства, мы много обсуждали во фракциях, это действительно всех волнует, не объясняют причины, банки не объясняют причины, и непонятно, какие шаги предпринять для того, чтобы, если человек уверен в своей добросовестности, все эти блокировки, приостановки снять.

Мы сейчас рекомендовали, и контролируем выполнение этих рекомендаций, рекомендовали банкам обязательно разъяснять, и даже проактивно, только произошла блокировка, чтобы они разъяснили - на основании какого закона, потому что несколько законов, они требуют соответствующих процедур.

И если реквизиты в нашей базе данных, мы по согласованию с МВД даём и номер уголовного дела, и указывает то территориальное подразделение, в которое человек должен обратиться. И мы сейчас уже от МВД получаем ежедневно десятки обращений о том, что вопрос урегулирован. То есть, когда мы людям показали из-за чего, они достаточно быстро урегулируют, и мы исключаем их из базы данных.

Есть у нас проблема, связанная с тем, что в этой базе данных люди могут находиться без срока, по сути дела, бессрочно, и мы сейчас предлагаем в законопроекте по "Антифрод-2" установить эти сроки, чтобы для первого случая это был один год, а если несколько, уже повторное попадание в базу данных, было три года. И это тоже позволит быстрее выходить из этой базы данных. Свами полностью согласна. Спасибо.

Коломейцев Н.В., КПРФ:

- Уважаемая Эльвира Сахипзадовна, "Ссудный процент выше 10 процентов является ростовщическим. Ростовщичество обогащает единицы, разоряет государство", - это Адам Смит, не я.

Средняя годовая ставка за 2025 год ваша была 19,1 процента, максимальная с 2002 года. Среднемесячная ставка по розничным кредитам составила 28,5. Чистая процентная маржа банковского сектора РФ составляет 4,3 процента. Для сравнения: в Евросоюзе - 1,6, в Китае - 1,4. Это примерно в три раза выше.

Кроме этого, 66,5 миллиона наших сограждан имеют кредиты, ясно, что они на депозитах быть не могут, но 67 триллионов депозиты. При этом 2 миллиона 200 тысяч наших сограждан уже банкроты... (Микрофон отключён.)

Набиуллина Э.С.

- Смотрите, про сбережения граждан и как финансировать экономику, скорее, вы говорите, про финансирование экономики.

Депозиты. Вызывает всё время вопрос, вот как работают депозиты, что люди и бизнес очень много держат денег в банках, потому что высокие процентные ставки и не вкладывают их в экономику, но всё-таки депозиты, ещё раз, работают в экономике. Поимённо? У нас это банковская тайна.

Но имеют сбережения действительно не так много людей, где-то от 30 до 40 процентов людей имеют сбережения, но имеют их, и у них должна быть возможность вкладывать, а они вкладывают только в том случае, если процентные ставки выше их инфляционных ожиданий. То, что инфляционные ожидания высокие, я уже говорила, что... как люди воспринимают инфляцию, видя цены в магазинах, вот инфляционные ожидания на следующий год, они больше 13 процентов, и люди, когда приносят деньги в банки, они должны... они понимают, что они не должны обесцениваться. Это тоже объясняет процентные ставки, почему важно снизить инфляцию, инфляционные ожидания, и только тогда будут умеренные ставки, только тогда будут умеренные ставки. Это было и в нашей истории, и это опыт других стран.

Сегодня вспоминается этот опыт других стран, низкие ставки по кредитам не бывают в странах с высокой инфляцией, не бывают. Развиваться экономика должна за счёт разных источников, прежде всего, я уже говорила, и прибыль, которая достаточна, и кредитный ресурс.

В прошлом году предприятиям банки дали 11 триллионов рублей, темп роста 12 процентов, в 12 процентов выросли кредиты, в предыдущие годы они росли темпами около 20 процентов. Это достаточно высокие. То есть банки финансируют экономику.

И конечно, нужно развивать инструменты капитала, в условиях высокой ставки должны быть и они есть, строго адресные программы и поддержки конкретных людей, если мы говорим про ипотеку, и поддержка отдельных отраслей, именно строго адресные,

с точки зрения приоритетов, развития производительности труда. Способ раздать всем дешевые деньги не приведет к росту производительности труда.

Чистая маржа, смотрите, Николай Васильевич, я с вами здесь согласна, чистая маржа высокая достаточно, это во многом еще и следствие недостаточной конкуренции на банковском рынке, она есть, но она недостаточная, и вы видите, мы делаем всё, чтобы эта конкуренция развивалась. И создали национальную инфраструктуру платежей, чтобы все банки могли развиваться, сегодня мы про рК-код вспоминали, мы делаем много для того, чтобы развивалась конкуренция на банковском рынке.

Маржа в любой... и рентабельность любой...

Кумин В. В., фракция КПРФ:

- Уважаемый Вячеслав Викторович, уважаемая Эльвира Сахипзадовна, уважаемые депутаты!

Отчёт Центрального банка годовой. Начнём с хорошего.

У банка в этом году было достаточно достижений. Коротко остановлюсь на некоторых. Прежде всего, мы оцениваем суперположительно принятие закона о едином pК-коде, несмотря на противодействие крупнейших банков. Действительно, вот это большой шаг, огромный шаг в борьбе с монополизмом рынка, по развитию конкуренции. Это можно всячески поддерживать. Мы благодарим всех, кто поддержал в Думе этот закон, а это подавляющее большинство депутатов.

Значит, нужно отметить повышение эффективности банковского надзора и мероприятий по... противоотмывочных мероприятий по контролю за незаконным оборотом средств. Об этом чуть ниже скажу.

И борьба с мошенниками тоже очень важное достижение. Были приняты в Думе много по этому поводу важных, нужных законов, и это

действительно сыграло свою роль. И прежде всего самозапрет на кредиты. Более 20 миллионов человек уже этим воспользовалось. Это здорово. Потому что человек сегодня захотел взять кредит, завтра не захотел. Может себе поставить самозапрет. Это важный тоже элемент свободы именно человека финансовой.

Следующий слайд, пожалуйста. И, конечно, очень важный вопрос это снижение инфляции. Действительно, здесь достигнут результат. Она снизилась в два раза по отношению к прошлому году. Это результат. Но какой ценой он был достигнут, тоже об этом чуть позже скажу.

Тем не менее это действительно огромное достижение. Посмотрите, пожалуйста, вот на слайд. Это... Есть много примеров в истории, когда невнимательность или неготовность центральных банков стран бороться с инфляцией приводили к катастрофе. Ну, достаточно вспомнить Веймарскую республику или то, что Англия во время Второй мировой войны утеряла какой бы то ни было статус из-за неправильной политики.

Свежий пример - это Турция, это всем известно. Не очень показательный слайд, но он американский, они, знаете, не очень хорошо работают, так сказать, в плане графики. Но посмотрите, вот инфляция в Турции, она росла галопическими темпами, и сейчас очень медленно снижается, потому что центральный банк всё время держал ставку ниже, значительно ниже уровня инфляции. В итоги упустили, сейчас ставка, даже сейчас 37 процентов, а была выше 50, инфляция всё равно подходит к 45-50 процентам. Это вот пример неграмотной политики.

Второй неграмотный пример - это тоже Иран. Вы понимаете же, что случилось? То есть именно инфляция стала толчком к тому, что в январе месяце произошли массовые протесты, повышение цен стало толчком, которым воспользовались внешние агрессоры. И то, что мы сейчас видим на Ближнем Востоке, в Иране, - это следствие неправильной политики финансовых властей Ирана. Сложно? Да. Вот посмотрите, вроде бы у них ставка и высокая, но тоже гораздо ниже инфляции, и тоже они с этой ситуацией не справились, и пример мы сейчас видим.

Или вот, например, пример более взвешенной политики центрального банка - инфляция в Казахстане. Казалось бы, бывшая страна СССР, и равные совершенно возможности с нами одинаковые. Вот посмотрите тоже, они, это ответственная политика, как только взлетела инфляция, они подняли ставку, потом опустили её, как только она взлетела опять, им пришлось опять поднять. И сейчас она уже опускается, находится в нужном совершенно диапазоне. Это пример финансовой политики ответственной.

И надо сказать, что Центральный банк наш старался проводить эту ответственную политику. Но как бы несогласованность с правительством действий Центрального банка, действия правительства, которые всё время подкидывали какие-то события совсем ненужные, она привела к тому, что за такую политику заплачена очень высокая цена, очень высокая цена, о ней я скажу ниже. Это недопустимо.

Теперь мы перейдём к недостаткам, к проблемам, которые мы выявили. Значит, первое - это программа долгосрочных сбережений. Объяснили, что это хорошая программа, что всё идёт здорово, но посмотрите, вроде бы на 76 процентов выросла собираемость по итогам этого года, но это второй год, всё, что меньше 100 процентов роста, это минус, и, значит, 76 процентов, значит, на 24 процента людей привлекло меньше по этой программе. Это не об этом мы говорили, мы говорили, что она должна расти в геометрической прогрессии, этого не произошло, что-то пока не полетело, надо будет нам подискутировать на эту тему с Центральным банком, по крайней мере, здесь слишком рано самоуспокаиваться, она не идёт пока.

И вторая программа, которая не идёт, это так называемая таксономия. Вот министр, к сожалению, ушёл. Вроде бы 1,3 триллиона, хороший результат, но это ничтожно мало по сравнению с потребностями экономики. Не работает эта программа. Что такое 56 процентов на всю страну? Это просто не о чём, это пока пшик. Поэтому здесь тоже нельзя признать экономическую политику удачной.

А вот ситуация с биржевым и 1РО, и 8РО, это выпуск акций, в этом году общий... в 2024 году их было 15, в этом году всего четыре. И вроде бы больше денег, но если убрать привлечённых, но если убрать ВТБ и ДОМ.РФ, то получится, что меньше, чем в прошлом году в два раза. Это две государственные компании, которые вышли. Понятны причины. Мы с Владимиром Викторовичем Чистюхиным, ответственным за это дело, об этом говорили. Все деньги сейчас пока в депозитах. Но, Владимир Викторович, сейчас есть... Эльвира Сахипзадовна, и сейчас есть возможность преодолеть законодательные проблемы, найти законодательные решения, чтобы максимально стимулировать, максимально, выпуск 1РО, 8РО. Вы будете снижать ставку, всё больше людей будут работать на фондовом рынке. И в этом смысле мы должны именно сейчас это сделать, не откладывая, здесь ещё большой пласт работы.

Значит, стоит отметить ещё раз надзор, потому что он работает в онлайн-режиме уже. Стоит отметить департамент регулирования, потому что произошло очень важное письмо, которое появилось для всей экономики, это то, что если заёмщик испытывает временные трудности, но имеет бизнес-план на три года, его положение не ухудшается.

Такой документ 25 декабря вышел, за это спасибо, но мы хотим, чтобы вы пошли дальше и пересмотрели 590-п, базовое постановление, оно слишком жёсткое сейчас, не соответствует потребностям экономики. В заключение хочу сказать наши предложения, которые...

Да, и по борьбе с мошенниками. Вот действительно ПОД/ФТ работает лучше сейчас, служба, и в этом смысле есть и обратная сторона, о которой сегодня говорилось, что если человек необоснованно попал под блокировку, 48 часов банкам, мы предлагаем 48 часов, разобраться, если человеку в дальнейшем нанесли ущерб, компенсировать.

Штрафы, то, что вы сказали, Эльвира Сахипзадовна, должны быть грандиозными, чтобы люди понимали, что нельзя просто так, нельзя наносить ущерб. То, что человек становится отключённым от банковской системы в принципе - это нельзя допускать. Таких случаев сотни тысяч сейчас. Это нужно просто пресечь.

И там потом разговариваешь с роботом Сбербанка, понимаете, неделю. То есть это недопустимые совершенно ситуации. В заключение, дорогие товарищи, наши предложения. Значит, мы считаем, что необходимо усилить координацию между правительством и

Центробанком, не бывает так, что Центробанк борется с инфляцией, а правительство повышает на 30 процентов тарифы естественных монополий.

Не бывает так, что правительство даёт нефтяникам миллиарды и миллиарды рублей, так называемого обратного акциза, которые потом беспилотниками уничтожаются, так сказать, а Центральный банк должен при этом повышать, обязан, ставки.

Не бывает так, что правительство предпринимает другие меры, направленные на повышение инфляции, а Центральный банк при этом понижает инфляцию. Так не должно быть, должна быть координация ведомств с одной целью, которую поставил президент - снижение инфляции, увеличение экономики, процентов.

Если мы бежим медленнее остальных в мире, мы... если мы бежим медленнее в мире остальных, мы отстаём, и другого ничего нет. Поэтому это главная задача на 2026 год.

И необходимо включить все инструменты. У нас ничтожна роль ВЭБа, ничтожна по сравнению, например, с банком развития Китая. Он превратился в какой-то бутик для своих, инвестиционный, который вообще никак не работает на экономику. Надо их заслушать, вызвать сюда, поговорить с ними, потому что они вообще никому не подчиняются.

И второе. Нужно задействовать все инструменты, о которых мы говорили, это и госгарантии, и таксономия, и всё остальное, только вместе можно работать. Мы это изложим в своей программе, которая будет называться "Программа победы КПРФ", пойдем с ней на выборы... (Микрофон отключён.)

(Аплодисменты.)

Набиуллина Э.С.:

- Уважаемые депутаты, уважаемый Вячеслав Викторович, сейчас и в вопросах, и в выступлениях прозвучали разные позиции, разные точки зрения, но что, мне кажется, важно, это то, что мы с вами обсуждаем конкретные решения тех проблем, которые волнуют наших граждан, людей. И это не просто дискуссия ради дискуссии, разные позиции, а были конкретные предложения. Мы их взяли на проработку. И я, может быть, конкретные вещи, сейчас не буду на них отвечать. Вы знаете, и на встречах с фракциями, с комитетами, действительно благодарю за многие дельные предложения. И вы знаете, мы в постоянном контакте с вами. Всё это отработаем.

Но мне кажется, что очень важно, наш диалог показывает, что у нас единое понимание задач, и Андрей Михайлович сейчас процитировал именно так задачу, которую поставил президент, и замедление инфляции, и сбалансированные темпы экономического роста, и устойчивость государственных финансов. И эти приоритеты, можно ли их совместить и ничем не жертвовать? На мой взгляд, абсолютно можно, и мы должны это сделать.

Я, единственное, наверное, вот что хотела прокомментировать в заключительном слове, потому что прозвучало несколько раз предложение, а давайте-ка, вроде безобидное предложение, а давайте мы допустим инфляцию в 6-7 процентов, то есть допустим, пусть цены растут выше, чем растут сейчас, хотя сейчас это уже беспокоит людей, и тогда экономический рост будет повышен. Но так не будет.

Во-первых, инфляцию 6-7 процентов гораздо сложнее удержать. Она неминуемо будет ускоряться. А во-вторых, не будет доступного кредита. Доступный кредит, ставки по кредитам должны быть выше, чем ставки по депозитам. Мы это, я думаю, понимаем. Ставки по депозитам должны быть не сильно ниже того, какую инфляцию ожидают люди, иначе они не понесут деньги в банках. Если инфляцию они будут ожидать высокую, а при 6-7 процентах инфляции они будут ожидать, их инфляционные ожидания ещё будут выше, чем нынешние сейчас, ставки будут надолго двузначными, надолго. Наша же задача заключается, и мы аккуратно снижаем ключевую ставку, чтобы ставки для экономики были умеренными и без инфляции.

И я ещё раз повторю, на мой взгляд, у нас есть резервы, внутренние резервы, и ускорить экономический рост, и замедлить инфляцию ровно так, как поставил задачу президент. Эти резервы в повышении эффективности, повышении производительности труда. Я очень рада, что именно на этот разговор мы вышли, и это действительно требует совместного обсуждения, потому что мы здесь отстаём.

Только эффективность, только повышение производительности труда позволит решить эту, так скажем, многофакторную задачу.

И это завершающий отчёт Центрального банка перед Г осударственной Думой текущего созыва. Хочу вас поблагодарить за то, что сделано и для защиты граждан, чтобы эта защита была не просто лозунгом, чтобы были реально работающие механизмы, мы многие сегодня обсуждали, за те законы, которые позволили повысить устойчивость финансовой системы, дали возможность развиваться новым инструментам.

И мы все понимаем, что финансовая устойчивая система - это тоже базис для будущего экономического развития. И нам важна ваша поддержка, усилия, направленные на сохранение макроэкономической стабильности, и это закладывает ту прочность, ту прочность всей конструкции, ту прочность экономики, которая позволяет нам двигаться вперёд, несмотря на вызовы и на внешние ограничения, мы двигаемся вперёд.

Спасибо.