26 марта Госдума рассмотрела отчёт Банка России за 2025 год. Обсуждение документа, как водится, крутилось вокруг влияния на экономику инфляции, ключевой ставки, дорогих кредитов. Эти макроэкономические вопросы разбавлялись, скажем так, более жизненными: ипотекой, банкротством физлиц, борьбой с кибермошенничеством.
В своём докладе председатель ЦБ Эльвира Набиуллина предпочла сделать упор на ретроспективу. Такой «угол обзора» позволял показать результаты в более выгодном свете. «Колоссальные санкции, а экономика за три года выросла на 10%, инвестиции ещё больше — на 16%, реальные заработные платы и реальные доходы — на четверть», — заявила главный банкир.
Но если разложить тот же экономический рост по годам, то окажется, что в 2023-м он был 4,1%, в 2024-м — 4,9%, а в 2025 году мы сползли до 1%. Та же картина с инвестиционной активностью, которая с 9,8% в 2023 году опустилась до фактически нулевой отметки в 2025-м. С реальными доходами вообще всё непросто: у одних — густо, у других — пусто. По данным социологических опросов, каждый четвёртый россиянин сегодня говорит об ухудшении своего материального положения. Об этом косвенно свидетельствует и сопоставление официальной инфляции с тем, как оценивают её люди: соответственно 5,6% и 15% по итогам 2025 года. А впереди ещё осеннее повышение тарифов.
Высокая ключевая ставка отчасти подавила инфляционные процессы, чего Центробанк и добивался, но она же стала и причиной экономического спада. И хотя теперь, когда ставка понижена с пикового значения 21% до 15%, глава ЦБ заявляет о «возвращении экономики к траектории сбалансированного устойчивого роста», это не те показатели, которые нужны для развития производства.
Объясняя, почему темпы роста стали «более умеренными», Набиуллина отметила, что «в 2024 году экономика работала на грани своих физических возможностей, прежде всего использовала все свободные трудовые ресурсы». Почему же тогда предприятия массово перешли на неполную рабочую неделю? И чем объяснить огромную армию самозанятых?
Важной темой обсуждения стало повышение доступности жилья, стоимость которого за последние годы увеличилась в разы. Центробанк ставит перед собой задачу «сделать рыночную ипотеку доступной», какой она была, по мнению регулятора, в 2019 году, когда ставки по рыночной ипотеке были 9—10% и даже опускались ниже 9%. Причём в 2019 году было выдано столько же кредитов, сколько и в 2024-м, — 1 миллион 300 тысяч. С одной только разницей. «На 50 рыночных кредитов приходился один льготный, который дотировался государством. Сейчас у нас на два льготных ипотечных кредита приходится один рыночный», — сказала председатель ЦБ. «Приблизиться же к ставкам 2019 года, не теряя в объёмах ипотеки, можно только при адресном подходе к льготному кредитованию и при снижении инфляции», — считает Набиуллина.
Также председатель ЦБ уделила внимание и вопросу регулирования деятельности микрофинансовых организаций. С апреля вступят в силу нормы, снижающие потолок переплаты по микрозаймам со 130% до 100%. «То есть взял 10 тысяч, отдал не больше 20 тысяч, даже если возникла просрочка», — пояснила главный банкир. По её словам, в дальнейшем планируется введение норм, согласно которым у человека не должно быть более одного дорогостоящего займа одновременно, а также установление периода охлаждения между погашением одного займа и оформлением следующего. Это будет способствовать разрыву цепочек долговых обязательств, которые ведут к финансовым трудностям граждан, подчеркнула председатель ЦБ.
Вопросы представителей фракции КПРФ расширили охват обсуждаемых тем. Заместитель председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Иван Бабич затронул проблему побочного действия борьбы с мошенничеством, когда добросовестные граждане попадают в базу данных ЦБ РФ, где собирается информация о подозрительных переводах. В результате все их счета полностью или частично блокируются. Таких случаев уже сотни тысяч. Процедура выхода из этой неприятной ситуации может занимать несколько месяцев. Иногда для снятия ограничений приходится обращаться в суд, доказывая свою непричастность к мошенническим схемам.
Для того чтобы свести к минимуму «побочный эффект» борьбы с кибермошенничеством, ЦБ рекомендовал банкам обязательно разъяснять гражданам, на основании какого закона произошла блокировка счетов и что нужно сделать для того, чтобы её снять, подтвердив свою добросовестность. ЦБ намерен также установить сроки блокировки. Если человек впервые попал в базу данных ЦБ в результате совершения подозрительных операций, то ограничение будет составлять год, в случае повторного внесения в реестр — три года.
По мнению фракции КПРФ, 48 часов вполне достаточно для того, чтобы банк разобрался, обоснованно или нет произошла блокировка. За превышение этого срока должны быть установлены значительные штрафные санкции и компенсация нанесённого человеку ущерба.
Первый заместитель руководителя фракции КПРФ Николай Коломейцев, вооружившись цифрами, показал неэффективность проводимой Центробанком ростовщической политики для решения задачи экономического роста. За отчётный период средняя ключевая ставка по году составила 19,1% — это максимальное значение, начиная с 2002 года. Среднемесячная ставка по розничным кредитам — 28,5%. Чистая процентная маржа банковского сектора РФ оценивается в 4,3%. Для сравнения: в Евросоюзе — 1,6%, в Китае — 1,4%. При этом 66,5 миллиона российских граждан имеют кредиты, 2 миллиона 200 тысяч человек объявлены банкротами. В то же время 67 триллионов рублей находятся на депозитах и напрямую не работают на экономику.
Эльвира Набиуллина объяснила высокий процент чистой маржи недостаточным уровнем конкуренции в банковском секторе. Эту задачу ЦБ и пытается решить. Что касается дешёвых кредитов, то они, по мнению главы ЦБ, не ведут автоматически к росту производительности труда. В условиях высокой ключевой ставки, считает она, должны быть строго адресные программы поддержки отдельных отраслей и конкретных людей, если говорить про ипотеку.
Выступая от фракции КПРФ, первый заместитель председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Вадим Кумин отметил как положительные результаты деятельности Центробанка, так и отрицательные. В числе первых — принятие закона о едином QR-коде, повышение эффективности банковского надзора за незаконным оборотом средств, введение самозапрета на кредиты, которым уже воспользовались 20 миллионов человек, что стало важным шагом в борьбе с мошенничеством, и, самое главное, снижение инфляции в два раза по сравнению с прошлым годом. Последнее, однако, досталось слишком дорогой ценой по причине, как полагает депутат, несогласованности действий ЦБ и правительства.
Среди недостатков парламентарий отметил пробуксовку программы долгосрочных сбережений, которая уже два года действует ни шатко ни валко. Вопреки ожиданиям, что граждане охотно вверят негосударственным пенсионным фондам свои накопления для их приумножения посредством инвестирования, люди настороженно отнеслись к этому заманчивому предложению. По итогам 2025 года собираемость денежных средств по программе долгосрочных сбережений выросла лишь на 76%, то есть на 24% меньше предыдущего периода.
Без особых успехов идёт и программа так называемой таксономии, на которую правительство возлагало большие надежды, думая, что дополнительные стимулы сподвигнут финансовые организации кредитовать именно те проекты, в которых заинтересовано государство, а именно: производство инновационной продукции и освоение современных технологий по критически важным направлениям, импортозамещение материалов, комплектующих и оборудования в сфере высоких технологий, а также переориентация транспортно-логистических потоков на южные и восточные направления.
От имени фракции КПРФ Вадим Кумин заявил о необходимости усилить координацию между правительством и Центробанком, у которых должны быть общие цели — снижение инфляции и рост экономики. Не должно быть такого, что Центробанк борется с инфляцией, увеличивает кредитные ставки, а правительство повышает на 30% тарифы естественных монополий и выплачивает нефтяникам многомиллиардный обратный акциз. Для того чтобы обеспечить экономический рост, необходимо задействовать все инструменты: и госгарантии, и таксономию, и многие другие. Все эти предложения вбирает в себя Программа Победы КПРФ, с которой коммунисты идут на выборы.
Из года в год по итогам отчёта Банка России Госдума принимает постановление, рекомендуя мегарегулятору «проводить денежно-кредитную политику, обеспечивающую ценовую и финансовую стабильность, формирование условий для сбалансированного и устойчивого роста российской экономики». А Центробанк, словно крыловский кот Васька, невзирая на эти увещевания, только «слушает да ест». Фракция КПРФ постановление Госдумы не поддержала.