Поездка Медведева на Ближний Восток. Военные пенсии будут существенно увеличены с 2012 года. Центризбирком посчитал эфирное время, выделенное партиям за весь 2010 год. Производительность труда в России растет медленно.

ВЛАСТЬ

Коммерсант, Москва, 20 Января 2011

ДМИТРИЙ МЕДВЕДЕВ СЪЕЗДИЛ НА СВЯТЫЕ ВОДЫ

Король Абдалла II, пригласивший Медведева посетить Иорданию, считается большим другом Москвы. Российские власти любят и ценят Абдаллу II за то, как он повел себя в августе 2008 года, когда президент Медведев принуждал Грузию к миру.

Король Абдалла II не только лично высказался в поддержку России, назвал ее гарантом поддержания мира на Кавказе, но и направил в Южную Осетию груз гуманитарной помощи.

С учетом столь приятного, прежде всего для Медведева, российско-иорданского бэкграунда, неудивительно, что король и президент провели в обществе друг друга три часа. На российско-иорданских переговорах обсуждалась возможность строительства структурами Росатома промышленного и исследовательского ядерных реакторов - в проводимых для этого тендерах участвует "Атомстройэкспорт". И уже после переговоров российский лидер сообщил, что Москва готова реализовать в Иордании "мегапроект", полностью построив здесь атомную станцию.

Как рассказал Дмитрий Медведев, с королем Абдаллой они сошлись во мнении, что если в ближайшее время палестино-израильский конфликт не урегулировать, он может стать катализатором более глобальной нестабильности во всем регионе. А чтобы прямые переговоры между Израилем и палестинской национальной администрацией возобновились, по словам российского лидера, необходимо, чтобы израильские власти прекратили поселенческую активность.

- Сейчас позиции стран квартета во многом совпадают. Ясно, что США имеют большее влияние на Израиль, ну, или Израиль на США, а у России хорошие отношения и с арабским миром, и с Израилем. Но поселенческая проблема блокирует все - она должна быть приостановлена, а в идеале Израиль должен от нее отказаться, - отметил Медведев.

Еще одним вопросом, заданным Дмитрию Медведеву, стал вопрос о возможности введения международных санкций против Израиля в связи с продолжающимся строительством еврейских поселений на Западном берегу Иордана.

- Санкции вообще вещь не очень продуктивная, хотя иногда приходится на них идти, - многозначительно заметил Медведев. При этом рассуждая о ситуации вокруг Израиля, он подчеркнул, что "в определенной ситуации человечество, объединенные нации должны использовать весь ресурс правовых инструментов".

Когда же российского президента прямо спросили, насколько реально введение санкций СБ ООН в отношении Израиля, Медведев дал понять, что не видит реальной перспективы их принятия "ввиду позиций отдельных постоянных членов Совета Безопасности", судя по всему, прежде всего имея в виду США - ключевого союзника Израиля в "большой пятерке" Совбеза.

Ведомости, Москва, 20 Января 2011

ОПЯТЬ КОПИТЬ

Вчера на сайте Кремля были опубликованы поручения Медведева по итогам совещания с членами правительства 28 декабря 2010 г. Президент потребовал к 1 апреля представить предложения о возможном отказе в 2011 г. от расходования дополнительных нефтегазовых доходов бюджета. К этому же сроку он ждет поправки в Бюджетный кодекс (БК), устанавливающие с 2012 г. новый порядок использования всех нефтегазовых поступлений. Ответственным назначен Путин.

Эти пункты попали в поручение по инициативе Минфина, сказал сотрудник администрации президента. Бюджет 2011 г. сверстан с дефицитом в 3,6% ВВП при цене барреля нефти марки Urals в $75. К 2015 г. стоит задача сбалансировать бюджет, говорил министр финансов Алексей Кудрин.

В этом году цена нефти может оказаться выше прогноза, заложенного при составлении бюджета, а это значит, что в казне будут дополнительные конъюнктурные доходы, сказал директор департамента Минфина Алексей Лавров.

"Если не направлять их на увеличение расходов, то можно будет сократить дефицит, т. е. уменьшить заимствования или использование средств резервного фонда", - объясняет он. Если цена на нефть окажется выше, фонд не нужно тратить вообще, говорил Кудрин: это снизит инфляционные риски.

Экономить сверхдоходы Россия начала в 2004 г., когда правительство создало стабилизационный фонд: в него поступали все дополнительные нефтегазовые доходы при цене нефти свыше $20, с 2006 г. цена отсечения выросла до $27. В 2008 г. он был разделен на два фонда: резервный и национального благосостояния. Тогда же в БК появилось понятие нефтегазового трансферта, который тратится на погашение ненефтегазового дефицита. Размер трансферта предполагалось сокращать с 6,1% ВВП в 2008 г. до 4,5% в 2010 г., а с 2011 г. и далее - не более 3,7%. С того же года предельный размер ненефтегазового дефицита не должен был превышать 4,7%.

Но из-за кризиса правительство отказалось от жесткой бюджетной политики. Нормы, ограничивающие использование нефтегазовых доходов, были заморожены сначала до 2013 г., а затем до 2014 г. В 2010 и 2011 гг. они целиком идут в бюджет, а размер ненефтегазового дефицита превысит 10% ВВП.

Уже скоро нужно будет формировать параметры бюджета до 2014 г. и именно сейчас надо принимать принципиальное решение о бюджетных правилах на долгосрочную перспективу, уверен Лавров. Необходимы законодательные правила использования нефтегазовых доходов, которые позволят сохранить устойчивость бюджета при ухудшении внешнеэкономической конъюнктуры, отмечает он.

Объемы нефтегазовых доходов последние два года были близки к 10% ВВП и вернуться к 3,7% ВВП за короткий период, например к 2015 г., правительство не сможет, согласна директор Центра развития НИУ Высшей школы экономики Наталья Акиндинова. "Придется закладывать более реальную траекторию: увеличить максимально допустимый объем доступных для использования доходов или достигать ранее намеченных показателей, но в долгосрочной перспективе", - считает она. Возвращаться к цене отсечения нельзя, разумнее сохранить схему с предельными величинами нефтегазового трансферта по отношению к ВВП - она успешно работает в Норвегии, резюмирует Акиндинова.

1 Канал # Время, Москва, 19 Января 2011

ВСТРЕЧА В. ПУТИНА С ПРЕДСТАВИТЕЛЯМИ ВЕТЕРАНСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Военные пенсии будут существенно увеличены с 2012 года. Об этом сообщил премьер-министр Владимир Путин на встрече с представителями ветеранских организаций. Глава Правительства также заявил, что будут выполнены все обязательства перед военнослужащими, уволенными в запас в 90-х годах, и люди получат квартиры. По словам Владимира Путина, поддержка ветеранов и пенсионеров - один из приоритетов политики государства.

КОР: Забота о людях ставшего поколения - показатель социальной ответственности любого государства. "Даже в самые тяжелые, кризисные времена, - напомнил премьер, - Правительство не сокращало расходы на пенсии и пособия".

ВЛАДИМИР ПУТИН (ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ): Россия - единственная страна в мире, столкнувшаяся с кризисом, которая начала в этот непростой период масштабную реформу пенсионной системы. В других государствах, и вы это хорошо знаете, пенсии замораживали, пенсионный возраст повышали. Мы, наоборот, в 2010 году повысили пенсии сразу почти на 45%. С 1 января 2011 года трудовые пенсии в России будут в очередной раз проиндексированы на 8,8%. Особое внимание мы уделяли поддержке ветеранов Великой Отечественной войны. Сейчас в среднем ежемесячные выплаты участникам войны составляют более 23 тыс. рублей.

КОР: В 2012 году повышение коснется и военных пенсионеров. Ожидается, что военные пенсии достигнут в среднем 13 тысяч рублей. Будет восстановлена справедливость по отношению к тем военнослужащим, кто в 90-е годы был уволен в запас без предоставления жилья. Владимир Путин сказал, что к концу нынешнего года все они точно будут знать, где и какую квартиру получат. В прошедшем год, в юбилей Великой Победы, жилищный вопрос решили десятки тысяч ветеранов. После того, как очередь открыли для тех, кто по каким-то причинам не попал в них до марта 2005 года список нуждающихся увеличился более чем на 170 тысяч человек. "Все они также получат квартиры", - подтвердил премьер.

ВЛАДИМИР ПУТИН (ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ): За последние 3 года мы направили свыше 170 млрд. рублей на обеспечение ветеранов жильем. В результате жилищные условия улучшили более 145 тысяч участников Великой Отечественной войны. Причем мы сняли все ограничения для участия в этой программе. В любое время можно прийти и обратиться с заявлением о постановке на учет. Сейчас в очереди находится 41 тысяча человек. Необходимые средства для того, чтобы обеспечить оставшихся ветеранов жильем, это по предварительным оценкам 10 млрд. рублей, заложены в бюджет 2011 года.

КОР: В стране сейчас 40 млн. пенсионеров. "Ветеранским объединениям, - уверен премьер, вполне под силу организовать у себя в регионах контроль, скажем, за качеством медицинских услуг и за ценами в аптеках". Такую социальную активность государство будет поощрять. Владимир Путин сообщил, что организациям, которые занимаются социальной работой, в этом году из бюджета будет выделено 900 млн. рублей, почти треть этой суммы получат ветеранские объединения.

ДМИТРИЙ КАРАБАНОВ (ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ВСЕРОССИЙСКОЙ ОБЩЕСТВЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕТЕРАНОВ): Я думаю, что мы приложим со своей стороны максимальные усилия, поднимем, весь ветеранский актив, чтобы мы вот в еще более тесном контакте помогали бы нашим всем властным структурам.

КОР: В этом году планируется провести диспансеризацию ветеранов. Для этого будут созданы мобильные медицинские центры. Выездные бригады направятся в первую очередь в сельскую местность. Путин предложил создать при Правительстве Координационный совет по делам ветеранов, куда вошли бы представители государственных ведомств и ветеранских объединений. Совет займется выработкой предложений по совершенствованию законодательства, а также проектами и программами по улучшению качества жизни людей старшего возраста.

ВЛАДИМИР ПУТИН (ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ): Я очень рассчитываю на то, что этот орган будет не формальным, а действенным, будет не декоративным, а работающим, где мы с вами сможем откровенно с открытыми картами, что называется, не только говорить об этих проблемах, но и выходить на решения, которые будут обоснованы с экономической точки зрения, будут обеспечены необходимыми ресурсами и будут социально справедливы.

Российская газета, Москва, 20 Января 2011

ПРЯНИК ДЛЯ ИННОВАТОРА

В январе к первому чтению будут подготовлены поправки в законодательство, которые заложат правовые основы для создания федерального и региональных дорожных фондов. Федеральный будет формироваться вместе с бюджетом страны. "Его финансирование, - пояснил Васильев, - будет рассчитываться на основе прогнозируемых доходов федерального бюджета от налоговых и неналоговых доходов. К этим источникам предполагается отнести поступления от акцизов на топливо, аренды от земельных участков, расположенных в полосе отвода автодорог, а также сборов за проезд автомобилей, зарегистрированных за пределами России". Рассмотрение документа запланировано на февраль.

В комитет также поступил законопроект, который должен устранить противоречия, возникающие при применении некоторых положений Налогового кодекса. Он поможет отрегулировать налог на добавленную стоимость по строительно-монтажным работам, при проведении модернизации и реконструкции, приводящие к снижению первоначальной стоимости объекта. Будет уточнен и порядок оплаты налогов в иностранной валюте.

При использовании иностранной валюты в качестве налоговых вычетов перерасчет будет проводиться в рублях по курсу Банка России, а в случае снижения ставок на тарифы выполненных работ соответственно будут снижаться и налоги. Кроме того, этот законопроект внесет свою лепту и в развитие спорта, освободив от уплаты НДС услуги по предоставлению в аренду спортивных сооружений для подготовки спортивно-зрелищных мероприятий, проводимых спортивными оргкомитетами.

"Особо хотел бы сказать об изменениях и дополнениях в часть вторую Налогового кодекса, - подчеркнул Васильев. - Они позволят значительно ускорить процедуру возмещения НДС. В плане - новые поправки по урегулированию задолженности по уплате налогов, сборов, пеней и штрафов". Они помогут превратить механизм предоставления отсрочек по уплате налогов из номинального в реальный. Появятся новые возможности использования инвестиционного налогового кредита, который сейчас мало востребован. То есть налогоплательщик, пояснил депутат, инвестирующий в развитие производства, его модернизацию, в НИОКР, в создание рабочих мест для инвалидов, в природоохранные мероприятия, получит возможность перенести уплату некоторых налогов (прежде всего на прибыль и имущество) на более поздние сроки, заключив соответствующий договор с налоговым органом. В результате механизм инвестиционного налогового кредита может стать для регионов заметной поддержкой развития производственного и научного потенциала по модернизации экономики.

"Сейчас в стадии разработки находятся и проекты законов о дополнительных налоговых преференциях для семей с тремя и более несовершеннолетними детьми, - сообщил Васильев. - Размер налогового вычета может быть увеличен до 3 тысяч рублей в месяц на каждого ребенка, начиная с третьего. Кроме того, из налогооблагаемого дохода должны быть полностью исключены средства, получаемые на поддержку детей от благотворительных организаций".

Немало документов ждут свой черед во втором чтении. Так, в феврале Госдума рассмотрит законопроекты о накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих, а также о порядке учета доходов и расходов субъектов малого и среднего бизнеса при оказании им финансовой поддержки. В марте, говорит Васильев, пройдет второе обсуждение законопроекта, который устанавливает порядок расходов инвесторов на строительство инфраструктуры. "В целом же, - продолжает глава комитета, - можно говорить, что в основе новой налоговой стратегии заложено решение трех основных задач. Первая - гарантировать выполнение социальных обязательств перед гражданами. Вторая - продолжить модернизацию экономики и ключевых элементов инфраструктуры. И третья - сохранить макроэкономическую стабильность. Все эти задачи решаются с помощью налогов, которые из обузы для бизнеса превращены в рабочие инструменты модернизации". К примеру, в этом году в первом чтении принят законопроект, который облегчит возвращение наших зарубежных соотечественников в Россию.

Российская газета, Москва, 20 Января 2011

1000 ЧАСОВ ПОЛИТИКИ

Второе в этом году заседание Центризбиркома стало одним из самых длинных за все время работы этого состава - в повестке дня было 23 вопроса, причем два из них вызвали очень бурные дискуссии. Члены ЦИКа фонтанировали цитатами, афоризмами и незатертыми сравнениями, "совещательные" представители сыпали взаимными обвинениями и каверзными вопросами. Впрочем, на итоги голосования по всем пунктам это никак не повлияло: самые острые вопросы удостоились одного "против" при тринадцати "за".

После утверждения председателя бурятского ЦИКа и члена чувашского ЦИКа, члены ЦИКа намеревались утвердить результаты учета эфирного времени за декабрь 2010-го и за весь прошлый год, принять инструкцию о порядке использования КОИБов и утвердить их использование в нескольких регионах. Еще два вопроса касались награждений участников выборного процесса, и оставшиеся пять были скорее техническими. Тем не менее заседание растянулось на два с лишним часа.

Заместитель председателя ЦИКа Леонид Ивлев впервые озвучил годовые итоги учета эфирного времени, посвященного политическим партиям. Напомним, в соответствии с " президентским" законом государственные телерадиокомпании обязаны обспечить равный доступ всех парламентских партий к эфиру. Закон заработал с сентября 2009 года, поэтому полную картину члены ЦИКа получили только сейчас - по итогам 2010 года. "Всего ВГТРК показывала и говорила о четырех парламентских партиях, представленных в Государственной Думе, в течение 911 часов 55 минут 41 секунды, - подсчитал Леонид Ивлев. - То есть это 38 суток в году. Ни один сериал не сравнится с этим". Также он особо отметил, что с компаниями, которые осуществляли альтернативный мониторинг по госзаказу, "расхождений нет, закон выполняется". Если к этому времени приплюсовать бесплатные эфиры, которые гарантируются партиям по другому закону накануне выборов, то число может увеличиться минимум на 100 часов.

Впрочем, основная нагрузка ложится все равно на федеральный эфир (его было чуть больше 300 часов за год). Среднее время жизни политической партии в региональном эфире - 1 час 48 минут в год (совокупный эфир четырех партий в 83 регионах - 608 часов 48 минут).

Леонид Ивлев обратил внимание комиссии на регионы-лидеры и аутсайдеры эфирной активности. Так, ГТРК " Владимир " уделило парламентским партиям 31 с лишним час телеэфира за год. Самым аполитичным оказалось территориальное отделение филиала ГТРК "Поморье" в г. Нарьян-Мар, которое за весь прошлый год уделило каждой партии по одной минуте радиоэфира. Штатный диссидент Центризбиркома Евгений Колюшин порадовался тому, что закон "немножко увеличил доступ к эфиру", уточнив, впрочем, что "ни ЦИК, ни рабочая группа не располагают сведениями о том, какие именно сюжеты были включены в эфирное время".

Настоящая баталия развернулась во время принятия инструкции по использованию КОИБов.

Коммунист Кирилл Сердюков непрерывно атаковал Валерия Крюкова. Его поддерживал соратник по КПРФ Евгений Колюшин, который апеллировал к Марксу. Им оппонировал Леонид Ивлев, цитировавший Гегеля. Несколько потерявшийся в хаосе мощных цитат, Крюков закрыл тему афоризмом собственного производства: "КОИБ в философском смысле - это ящик". Инструкция была принята абсолютным большинством при одном "против".

ЭКОНОМИКА

Ведомости, Москва, 20 Января

ПРОДОЛЖАЕМ ОТСТАВАТЬ

Россия после заметного снижения производительности в кризисном 2009 году (на 6%) вернулась в 2010 г. к росту на 3,1%, но его темпы ниже не только показателей других развивающихся стран, но и среднемировых. 2009 год был провальным для российской экономики, говорит один из авторов исследования - вице-президент The Conference Board и профессор Университета Гронингена Баpт ван Арк. Значительную часть роста 2010 г. можно объяснить восстановлением после провала.

ПУСТЬ ОТОМРУТ

Россия - экономика переходного периода, любые изменения производительности связаны с отмиранием низкопроизводительных компаний и заменой их компаниями с более высокой производительностью: чем быстрее будет происходить этот процесс, тем быстрее будет расти экономика России, отмечает ван Арк. И наоборот: чем дольше государство или собственники будут поддерживать на плаву неэффективные предприятия, тем медленнее будут расти производительность.

Опубликованные The Conference Board оценки динамики производительности труда за 2009 и 2010 гг. характеризуют не столько долгосрочные тенденции, сколько особенности протекания экономического кризиса, говорит Владимир Бессонов, руководитель лаборатории исследования проблем инфляции и экономического роста ГУ-ВШЭ. В 2009 г. российский ВВП сократился, а рост безработицы сдерживался. В результате произошло заметное снижение производительности труда. Если бы сокращение занятости не сдерживалось, то динамика производительности труда была бы лучше, но ценой более высоких социальных издержек в краткосрочном периоде, утверждает он.

Коммерсант, Москва, 20 Января 2011

МИНФИН ВЫПОЛНИЛ ГОСДОЛГ

После ряда неудачных аукционов по размещению облигаций федерального займа в конце прошлого года первый выход Минфина на рынок внутреннего госдолга в этом году оказался успешным. На вчерашнем аукционе ведомству удалось продать инвесторам практически весь выпуск бумаг объемом 30 млрд руб.

Впрочем, это не дает уверенности в успехе следующих размещений, поскольку интерес инвесторов к госбумагам по-прежнему сдерживает непредсказуемая политика ЦБ в отношении процентных ставок, а также непоследовательность самого Минфина при проведении аукционов ОФЗ.

Вчера Минфин провел первый в этом году аукцион по размещению ОФЗ. Инвесторам были предложены бумаги с постоянным купонным доходом в объеме 30 млрд руб. и датой погашения займа 13 марта 2014 года.

Спрос на предложенный Минфином выпуск ОФЗ по номиналу составил 58,579 млрд руб., объем спроса по рыночной стоимости - 58,537 млрд руб. В результате Минфину удалось разместить выпуск почти полностью - объем выручки составил 29,961 млрд руб. Средневзвешенная цена составила 100,502% от номинала, что соответствует доходности 7,03% годовых.

Вчерашний аукцион Минфина показателен на фоне ряда неудач в конце прошлого года, когда госбумаги перестали быть привлекательными для инвесторов. Это выразилось, в частности, в том, что на одном из аукционов Минфину удалось разместить менее 1% заявленного объема, а второй и вовсе был признан несостоявшимся (см. "Ъ" от 16 декабря 2010 года). Вчерашний аукцион стал наиболее успешным для Минфина за последние три с половиной месяца - ему удалось разместить почти 99,9% выпуска. Подобный результат был показан несколько раз в ноябре, но тогда сумма привлеченных средств в абсолютном выражении была ниже. Сопоставимый объем был привлечен в начале октября, однако тогда он был обеспечен двумя аукционами.

Важнейшим фактором, повлиявшим на результаты размещения ОФЗ, стал высокий уровень ликвидности, указывают эксперты. "Сейчас уровень ликвидности находится на исторических максимумах, превышая 1,6 трлн руб. При этом банки пока не готовы вкладывать эту ликвидность в инструменты ЦБ, в частности в ОБР под 3,5%, и считают внутренний рынок долга более перспективным", - считает аналитик "Ренессанс Капитала" Антон Никитин. Дополнительная порция ликвидности поступила вчера: наряду с размещением нового выпуска ОФЗ Минфин погашал бумаги на сумму 41 млрд руб., а также выплачивал проценты в размере 9,9 млрд руб. "Как правило, те инвесторы, которые получают деньги от погашения ОФЗ, тут же вкладывают их в новые выпуски", - отмечает Игнатьев. Он добавляет, что в дополнение к этому Минфин предложил инвесторам символическую премию относительно схожего выпуска, уже обращающегося на рынке, которая составила до 11 базисных пунктов (б. п.).

Новые известия, Москва, 20 Января 2011

ИНФЛЯЦИЯ ОПЕРЕЖАЕТ ПРОШЛОГОДНИЙ ГРАФИК

Потребительские цены в России с 12 по 17 января выросли на 0,6%. C начала года инфляция набрала 1,4% против 1,2% за аналогичный период прошлого года за счет значительного роста цен как на продукты питания, так и на дизельное топливо и услуги ЖКХ, сообщил в среду Росстат. За последнюю неделю подорожали крупа гречневая - на 2,9%, пшено - на 1,9%, сахар-песок - на 1,6%, говядина - на 1,4%, отдельные виды хлеба и масло подсолнечное - на 0,6-0,9%.

На плодоовощную продукцию цены в среднем увеличились на 2,4%. При этом картофель подорожал на 4,1%, морковь, лук репчатый и капуста - на 3,0-3,4%. Цены на бензин выросли на 1,3%, на дизельное топливо - на 2,0%. Плата за жилье в государственных и муниципальных домах, за отопление, водоснабжение и водоотведение возросла на 1,6-2,1%, за электроэнергию - на 1,4%.

Российская газета, Москва, 20 Января 2011

КЛОНИРОВАНИЕ ВКЛАДОВ

Центробанк советует гражданам тщательнее выбирать банк, которому они доверяют свои сбережения

Центробанк обеспокоен слишком быстрым ростом вкладов населения в банках и тем, что подчас люди несут деньги в неблагонадежные кредитные организации, признал в беседе с журналистами первый заместитель председателя Банка России Геннадий Меликьян. В конце прошлого года, сообщил он, ЦБ уже напомнил банкирам, что по-прежнему будет отслеживать слишком рискованную политику банков по привлечению сбережений населения.

В прошлом году вклады выросли больше чем на 30 процентов. Но при этом граждане нередко не задумываются, в каком именно банке они открывают депозит, уповая на то, что все вклады до 700 тысяч рублей застрахованы государством. Но бывает так, что кредитные организации вкладывают привлеченные средства в "дутые" активы или векселя, уводят их "на сторону". А потом за таких горе-банкиров расплачивается государство. Действующая система страхования вкладов в каком-то смысле развратила граждан, признал Меликьян.

Среди некоторых экспертов и чиновников, как стало известно "РГ", даже обсуждалась идея ограничить страховое возмещение. Например, при очередном увеличении госгарантий по вкладам выплачивать не всю сумму полностью, а только 90 процентов. Правда, пока, утверждают информированные источники, всерьез к этой идее все-таки не подступились.

Меликьян рассказал лишь о том, как именно будет действовать ЦБ, чтобы оградить и население, и сами банки от ненужных рисков. При этом у Банка России нет задачи сделать так, чтобы банки не привлекали вклады, пояснил Меликьян. Но проблема заключается в том, что деньги не трансформируются в инвестиции, говорит он. Слишком агрессивная политика на рынке вкладов, по словам Меликьяна, является для ЦБ своеобразным "светофором", который вынуждает обратить внимание на качество активов. Часто вклады быстро наращивают как раз те кредитные организации, у которых качество активов отвратительное, не скрывает Меликьян. Действуют банкиры по-разному: это может быть как завышение ставок по депозитам, так и проведение всяческих рекламных акций, розыгрыш призов. Для начала с представителями банков, ведущих слишком агрессивную политику, проводят воспитательную беседу. И рекомендуют им ввести самоограничения на привлечение вкладов. Если же это не помогает, у ЦБ есть право наложить ограничения на некоторые операции банков, в том числе по привлечению вкладов, напомнил Меликьян. Правда, дал он понять, что к таким строгим мерам ЦБ прибегает все же нечасто. Статистику, которая показывала бы, какое количество вкладов привлечено сомнительными банками или сколько кредитных организаций проводит рискованную политику, Меликьян приводить не стал.

Между тем внимание ЦБ привлекли и вложения банков в векселя. В прошлом году они выросли на 41 процент. Но при этом у ЦБ есть подозрение, что некоторые банки учитывают фиктивные векселя. Такие ценные бумаги выпускаются, по образному выражению Меликьяна, фирмами-живопырками - то есть компаниями, практически не обладающими реальными активами и капиталом. И тем не менее одни обещают выплатить обладателям ценных бумаг по 500 - 600 миллионов рублей. Нередко продажей таких векселей всего за несколько десятков долларов занимаются целые структуры. Или же бывают другие случаи: один и тот же вексель учитывается на балансе сразу нескольких банков. То есть на выплату денег по одной и той же ценной бумаге претендует несколько держателей.

Такие векселя называются зеркальными или векселями-клонами. ЦБ, рассказал Меликьян, уже провел анализ по зеркальным векселям в Москве. А чтобы поставить заслон на пути подобных махинаций, ЦБ намерен прописать процедуру, по которой обяжет банки доказывать достоверность таких ценных бумаг. Этот порядок, говорит Меликьян, появится довольно скоро. Если доказательства о достоверности не будут предъявлены, кредитную организацию обяжут уменьшить на сумму подозрительного векселя капитал или создать под него дополнительные резервы. Как только банки почувствуют усиленно внимание ЦБ к подобным действиям, количество таких операций сократится, надеется Меликьян.

Для борьбы с махинаторами будут вноситься и новые требования к капиталу банков. В стратегии развития банковского сектора планку по минимальному капиталу банков намерены поднять с нынешних 90 миллионов рублей (с 2012 года - 180 миллионов рублей) до 300 миллионов, рассказал Меликьян. Заметим, что в последней версии проекта стратегии порог увеличения капитала указан не был. Разные точки зрения по этому поводу существовали даже внутри самого Центробанка. Этот вопрос каждый раз болезненно воспринимается банковским сообществом. Но теперь, похоже, ЦБ и минфин все-таки решились назвать сумму минимального капитала. "Мы должны сделать так, чтобы выручка от "грязных" операций была меньше, чем от продажи банка", - пояснил логику решения Меликьян. В таком случае собственники банков будут заинтересованы в сохранении лицензии и станут больше дорожить своим бизнесом. Сейчас капиталом менее 180 миллионов рублей обладают около 200 банков, говорит Меликьян. То есть примерно пятая часть кредитных организаций России.

Что касается ставки рефинансирования ЦБ, то, по мнению Меликьяна, надо осторожно подходить к вопросу ее повышения. Обсудить эту тему, по его словам, планируется в конце января на очередном заседании совета директоров Банка России.

Ведомости, Москва, 20 Января 2011

НАШЕЛ ВРЕМЯ ДЛЯ ПРОДАЖИ

Центробанк в ноябре продал рекордный объем казначейских облигаций США - $7,1 млрд.

Время для сделки ЦБ выбрал очень удачно. Федеральная резервная система США (ФРС) 3 ноября объявила второй раунд "количественного смягчения", предполагающий в течение восьми месяцев выкуп гособлигаций на $600 млрд. Решение ФРС было воспринято неоднозначно, многие аналитики опасались, что оно может стимулировать инфляцию и еще больше обесценить бумажные деньги в результате безостановочной работы печатного станка. В результате цены американских гособлигаций пошли вниз, а доходности - вверх. В начале ноября 10-летние бумаги стоили 128% от номинала, а их доходность была на уровне 2,6% годовых, вчера - 120,24 и 3,35% соответственно. Таким образом, цены снизились примерно на 6%, т. е. за это время $7-миллиардный пакет подешевел бы примерно на $440 млн.

В ноябре был хороший момент для фиксации прибыли по казначейским облигациям, согласен председатель совета директоров "Арбат капитала" Алексей Голубович: "Мы сами их продавали".

Китай в ноябре сократил вложения в американские бонды на $11,2 млрд до $895,6 млрд. Для Китая сделка на $10 млрд - это всего 1% портфеля казначейских бондов, поэтому его действия - это скорее активное управление портфелем, ведь у Китая нет дефицита бюджета и ему вряд ли были нужны деньги, рассуждает Голубович, а вот продажа бумаг Россией, по его мнению, "могла быть связана с тем, что в конце года ожидался бюджетный дефицит более чем в $50 млрд и ей были просто нужны деньги".

КОМПАНИИ ДНЯ

Ведомости, Москва, 20 Января 2011

СДЕЛКА БЕЗ ПРИВИЛЕГИЙ

Недавняя сделка с BP - историческое событие не только для "Роснефти", но и для России, напомнили вчера менеджеры госкомпании. Российская нефтекомпания становится акционером глобального игрока впервые. Такое событие "равнозначно первой российской нефти в Сибири", заметил вчера президент "Роснефти" Эдуард Худайнатов: госкомпания не просто будет акционером BP (а та - крупнейшим миноритарием "Роснефти"), британский гигант - самый опытный разработчик мирового шельфа, а теперь технологии ВР получит и наша страна.

Договор ВР и "Роснефти" может стать "одной из звездных сделок" этого года и привлечь больший интерес инвесторов к другим госактивам, заявил вчера же помощник президента Аркадий Дворкович (цитата по "Прайм-ТАСС"). Это признак выздоровления экономики после кризиса, уверен президент ВТБ Андрей Костин (независимый директор "Роснефти").

Однако, если у Conoco были особые права в "Лукойле", у ВР таких не будет - все строго по российскому закону "Об акционерных обществах", отметил Худайнатов. Conoco, владея 20% "Лукойла", по многим вопросам обладала правом вето. В 2005 г. "Лукойл" поменял устав, добавив, в частности, пункты о единогласном решении совета по крупным сделкам, дивидендным рекомендациям, а также по поправкам в устав, которые меняют эти правила. А будущие 10,8% ВР в "Роснефти" дадут только право созвать внеочередное собрание акционеров (по закону об АО) и одно место в совете директоров компании (минимальный проходной балл на прошлогоднем собрании был 9,4%). Особые права действительно не предполагаются ни для "Роснефти", ни для ВР, подтверждает глава ВР в России Джереми Хак.

Ведомости, Москва, 20 Января 2011

"В КОНТАКТЕ" С ТЮРЬМОЙ

Управление "К" МВД возбудило уголовное дело против 26-летнего москвича, который разместил на своей странице в "В контакте" 18 записей "известной российской музыкальной группы", сообщила пресс-служба управления. Дело возбуждено по ст. 146 УК "Нарушение авторских и смежных прав" (до шести лет лишения свободы) по обращению фирмы грамзаписи "Никитин", которой принадлежат исключительные права на эти записи. По словам источника в МВД, нарушителя "не арестовали и скорее всего сажать не будут" (официально в управлении это не комментируют).

Это первое уголовное дело в отношении пользователя социальной сети, незаконно разместившего аудиоконтент, утверждают чиновники. Против пользователей "В контакте" возбуждались уголовные дела за распространение экстремистских и порнографических материалов, но за нарушение авторских прав - впервые, подтверждает представитель сети Владислав Цыплухин. Он, представители управления "К" и фирмы "Никитин" не раскрывают имени нарушителя.

В ходе проверки специалисты управления "К" установили, что размещенные пользователем аудиозаписи скачивались более 200 000 раз, оценив ущерб "Никитина" в 108 000 руб. Такая "противоправная деятельность" приобрела широкий размах, а правообладатели несут "огромные убытки", отмечается в сообщении ведомства. Оно намерено усилить борьбу с незаконным распространением контрафакта в интернете и продолжить привлекать правонарушителей к уголовной ответственности.

На персональной ответственности пользователей настаивают интернет-компании, которые получают все больше исков от правообладателей. В октябре 2010 г. руководители российского офиса Google, "Яндекса", Mail.ru, Rambler, "В контакте" направили открытое письмо с просьбой освободить их от ответственности за загружаемый пользователями контент. Взамен они предложили, чтобы владельцы прав на аудио и видеозаписи сами проверяли на легальность опубликованный на сайтах контент и, если найдут контрафакт, уведомляли об этом администрацию сайта, которая примет меры.

Ведомости, Москва, 20 Января 2011

ЛИШНЕГО НЕ ЗАПЛАТИТ

Дивиденды "Норильского никеля" за прошлый год не превысят выплат за 2009 г. Более того, компания вообще может не выплатить ни копейки, несмотря на чистую прибыль более чем в $5 млрд. Ведь около 60% этой суммы "Норникель" потратит на выкуп 6,2% собственных акций

Маловероятно, что "Норникель" может выплатить дивиденды за 2010 г., заявил вчера близкий к совету директоров компании источник.

Впрочем, нулевые дивиденды - пока один из вариантов. Ни совет, ни даже правление вопроса о выплатах пока не рассматривали. Но менеджмент уже начал неофициальные консультации на этот счет с некоторыми акционерами, добавляет близкий к одному из акционеров "Норникеля" источник. Он подтверждает: отказ от выплаты дивидендов действительно обсуждается. Максимальный размер выплат не превысит планки, оговоренной дивидендной политикой компании.

Чистая прибыль "Норникеля" за 2010 г. превысит $5 млрд, сообщил в пятницу премьер-министру Владимиру Путину гендиректор компании Владимир Стржалковский. По дивидендной политике "Норникель" стремится направлять на выплату дивидендов не менее 20-25% чистой прибыли по МСФО. Получается, что дивиденды вряд ли превысят $1,25 млрд.

Возможный отказ от выплаты дивидендов близкий к совету директоров компании источник объясняет тем, что компания направит значительную сумму на выкуп собственных акций. Завтра "Норникель" заканчивает прием заявок на выкуп 6,2% собственных акций. Этот пакет оценен в $3 млрд. Решение о выплате дивидендов будет принято после подведения итогов оферты, говорят оба собеседника "Ведомостей".

"Норникель" в этом году может направить на скупку собственных акций с рынка еще $1,5 млрд, заявляет близкий к компании источник. Это неизбежно усилит позиции менеджмента компании. Такая угроза - попытка склонить UC Rusal к необходимости продать "Норникелю" долю в компании, говорит собеседник "Ведомостей".

Размер дивидендов уже был камнем преткновения между UC Rusal и "Норникелем" с "Интерросом". По итогам 2009 г. алюминиевая компания предлагала "Норникелю" выплатить акционерам $3 млрд, что на 11% выше чистой прибыли. Но менеджмент компании и "Интеррос" провели решение о выплате акционерам $1,3 млрд. За 2008 г. компания и вовсе дивидендов не платила.

Ведомости, Москва, 20 Января 2011

ВТБ ОПАСНЕЕ МОСКВЫ

Рейтинг банка Москвы снижен с Baa1 до Baa2, прогноз - "негативный", рассказал аналитик Moody's Владлен Кузнецов. Решение вызвано недавними заявлениями чиновников мэрии о намерении продать долю в Банке Москвы, косвенно или напрямую принадлежащую городу (46,48% и еще 17,3% Столичной страховой группы, владеющей 25% плюс 1 акция банка), отмечает Кузнецов.

В результате Moody's снизило уровень поддержки со стороны правительства Москвы, который учитывается при присвоении рейтинга, с "очень высокого" до "высокого".

Банк Москвы продолжит играть важную роль и оставаться значимым институтом в "политически чувствительном Московском регионе", следовательно, в случае необходимости может получить системную поддержку, отмечает Moody's.

Впрочем, намерение города продать долю в банке частично снижает репутационный риск - не только для города, но и для российского правительства, говорит Кузнецов. "Негативный" прогноз рейтинга отражает ожидания агентства, что в случае продажи поддержка банка со стороны города и государства может ослабнуть, что может отразиться в снижении рейтингов Банка Москвы.

"Негативный" прогноз по рейтингу финансовой устойчивости Банка Москвы сохранен, несмотря на улучшение некоторых финансовых показателей, отмечает Кузнецов. Прогноз отражает обеспокоенность агентства тем, что переход контроля над банком к "институту с более низкой кредитоспособностью" может ухудшить качество корпоративного управления и увеличить аппетит банка к риску.

Кузнецов не стал обсуждать, кого имеет в виду агентство. В декабре президент ВТБ Андрей Костин заявил, что госбанк намерен получить контроль над Банком Москвы в первом полугодии 2011 г. Рейтинг финансовой устойчивости ВТБ от Moody's (D-) ниже, чем у Банка Москвы (D). Представитель ВТБ отказался от комментариев.

Рейтинг Банка Москвы лишь на одну ступень отличается от суверенного, говорит его представитель: "Финансовое состояние банка отличное, что подтверждено сохранением индивидуального рейтинга Moody's на уровне выше, чем у ряда госбанков". Представитель мэрии от комментариев отказался.

Moody's не предвидит значительных изменений в отношениях Банка Москвы с городом после смены собственности - по крайней мере в ближайшее время. Их последнее соглашение предполагает, что столица планирует оставить Банк Москвы в качестве ключевого игрока, обслуживающего город.

Вчера на ММВБ акции Банка Москвы просели на 3,6% до 1036,5 руб. В облигациях особых движений не было, отмечает аналитик "ВТБ капитала" Николай Подгузов. Они ведут себя хуже рынка с отставки мэра Юрия Лужкова, подобные риски уже в них заложены и решение Moody's не очень отразилось на их котировках, говорит он, добавляя, что и после снижения рейтинг облигаций банка остается инвестиционным. По данным Bloomberg, вчера цена евробондов Банка Москвы (погашение - в мае 2013 г., объем - $1 млрд) снизилась на 0,2%. По другим евробондам банка вчера сделок не было.-

Коммерсант, Москва, 20 Января 2011

АНТИВИРУСЫ ПОДХВАТИЛИ ИНВЕСТОРА

Крупнейший разработчик антивирусов в России - "Лаборатория Касперского" привлекла иностранного инвестора. Американский инвестиционный фонд General Atlantic приобрел около 15% компании, заплатив от $150 млн до $225 млн. Новый совладелец может помочь "Лаборатории Касперского" провести IPO, а также усилить позиции на рынке США.

О том, что долю в "Лаборатории Касперского" купил американский инвестфонд General Atlantic, "Ъ" рассказал источник, близкий к сделке. По его словам, речь идет как о допэмиссии, так и о продаже акций существующих совладельцев. Доля General Atlantic в компании будет "немного выше 15%", уточняет собеседник "Ъ". Сумма сделки не раскрывается.

General Atlantic - американский инвестиционный фонд, работает также в Европе, Азии и Индии. Компания инвестировала в разработчика софта для навигации Navigon, в Saxo Bank, китайского интернет-гиганта Alibaba Group и др. Под управлением General Atlantic находятся $17 млрд, размер одной инвестиции составляет от $50 млн до $500 млн.

ЗАО "Лаборатория Касперского" - крупнейший российский разработчик антивирусного программного обеспечения. 0,1% ЗАО напрямую принадлежит Евгению Касперскому, 99,9% - британской компании, название которой не раскрывается. До сделки Касперский владел 50% в этой компании, Наталья Касперская - 30%, остальное принадлежало четырем акционерам, имена которых не разглашаются. По предварительным данным, выручка компании за 2010 год составит приблизительно $480 млн, EBITDA - больше $100 млн.

Председатель совета директоров "Лаборатории Касперского" Наталья Касперская подтвердила факт сделки, но подробности сообщить отказалась.

"Компания доросла до того уровня, когда требуется получить доступ к рынкам капитала. Кроме того, новый инвестор поможет нам с проведением первичного размещения акций. Точное время IPO назвать пока не могу, так как такое решение не принято, но в течение пяти лет оно определенно произойдет", - рассказала Касперская. Комментарии General Atlantic получить вчера не удалось.

Изначально "Лаборатория Касперского" планировала провести частное размещение, для этого был нанят банк Credit Suisse (см. "Ъ" от 9 октября 2008 года). Источники "Ъ" рассказывали, что "Лаборатория Касперского" планировала привлечь минимум $100 млн. Размещение должно было состояться в 2009 году, однако его сроки переносились, в 2010 году было принято решение отказаться от продажи доли стороннему инвестору. В компании отмечали, что привлеченные средства необходимы для проведения сделок по поглощению компаний. Кроме того, частное размещение могло бы помочь обеспечить большую прозрачность компании и, как следствие, более эффективную работу с зарубежными корпоративными заказчиками.

Коммерсант, Москва, 20 Января 2011

ВЛАДИМИР РОМАНОВ НЕ КУПИТ "САТУРН"

Литовский бизнесмен Владимир Романов, проявлявший интерес к приобретению футбольного клуба "Сатурн", в ходе прямой линии издания "Советский спорт" признался, что принял решение не покупать команду из Московской области.

В последний день 2010 года "Сатурн" объявил о том, что из-за недостаточного финансирования команда снимается с чемпионата России. Попытки найти инвестора для клуба из Раменского не увенчались успехом.

"Я понял, что по определенным причинам не смогу купить "Сатурн". Остается вариант приобретения команды "Сатурн-2", но мне еще предстоит изучить все документы, оценить свои возможности", - заявил в среду Романов. Бизнесмен также отметил, что хотел бы начать деятельность в российском футболе с команды премьер-лиги, а не второго дивизиона, в котором будет выступать "Сатурн-2", и рассказал о том, что ему поступают предложения из других клубов.

Председатель комитета по физической культуре, спорту, туризму и работе с молодежью Московской области Сергей Перников, который также участвовал в прямой линии, поставил точку в вопросе участия "Сатурна" в премьер-лиге. "На данный момент игроков в "Сатурне" практически нет: они подписали соглашения с другими клубами, главный тренер Андрей Гордеев уехал в Донецк. Технически собрать команду было бы нельзя", - рассказал Перников.

Коммерсант, Москва, 20 Января 2011

"ЯНДЕКС" ПРОПИСАЛ КОНТЕКСТ

По предварительным данным, выручка "Яндекса" в 2010 году увеличилась в рублевом эквиваленте по сравнению с предыдущим годом на 43%, до12,5 млрд руб. ($410 млн по курсу ЦБ на 31 декабря 2010 года, долларовый рост - 47,5%), говорится в сообщении компании. В структуре доходов за этот период выручка от продажи контекстной рекламы составила 88% (11 млрд руб., рост - 45% по отношению к 2009 году). По данным Ассоциации коммуникационных агентств России, за первые девять месяцев 2010 года общий рост рекламного рынка в России составил 14%, в то время как рынок интернет-рекламы вырос на 37%. По оценке "ВТБ Капитала" объем рынка контекстной рекламы в рунете по итогам 2015 года достигнет $3 млрд.

Возможно, это последняя годовая отчетность компании накануне выхода на биржу. IPO "Яндекса" может состояться уже в первой половине этого года, рассказывали ранее источники "Ъ" в крупных инвестбанках. В ноябре 2010 года британские СМИ утверждали, что в ходе IPO на LSE "Яндекс" планирует привлечь $1,5 млрд.

Для компании более предпочтителен NASDAQ, уточняет собеседник "Ъ", знакомый с планами "Яндекса".

Аналитик "Тройки Диалог" Анна Лепетухина считает, что мультипликаторы "Яндекса" должны быть выше, чем у Mail. ru Group, которая в ноябре провела IPO в Лондоне при оценке в $5,71 млрд. "Более высокие мультипликаторы могут быть связаны с тем, что "Яндекс" более стабильная компания с меньшими рисками. К примеру, сегмент онлайн-игр, где сильны позиции Mail.ru Group, очень волатилен: не факт, что новые игры будут успешными. Цена входа на рынок поиска, где работает "Яндекс", чрезвычайно высока, поэтому вряд ли у компании появится новый конкурент в России (сейчас в России работает Google. - "Ъ") ", - считает Лепетухина.

Коммерсант, Москва, 20 Января 2011

СЕРГЕЙ СОБЯНИН ВОШЕЛ В СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ "ТВ ЦЕНТРА"

Вчера вечером состоялось общее собрание акционеров ОАО "ТВ Центр", на котором были прекращены полномочия действующего совета директоров компании, избранного 23 июня 2010 года, а также избран его новый состав.

По словам пресс-секретаря правительства и мэра Москвы Гульнары Пеньковой, в новый совет директоров "ТВ Центра" помимо нее самой вошли мэр Сергей Собянин, его заместитель по работе с СМИ Александр Горбенко, заместитель мэра, глава департамента имущества правительства Москвы Наталья Сергунина, глава департамента СМИ и рекламы Владимир Черников, начальник управления оценки и аудита департамента имущества Москвы Роман Камаев, начальник управления корпоративного контроля департамента имущества Москвы Владимир Погребенко, гендиректор "ТВ Центра" Александр Пономарев и корпоративный секретарь руководства "ТВ Центра" Николай Афанасьев. Напомним, в отличие от Сергея Собянина, экс-мэр Москвы Юрий Лужков никогда не входил в совет директоров телеканала.

Стоит отметить, что за исключением представителей "ТВ Центра" совет директоров телекомпании изменился полностью. В частности, его покинул пресс-секретарь Юрия Лужкова Сергей Цой, который в последнее время был председателем совета директоров "ТВ Центра".

Кром того, из совета вышли зампред совета директоров ОАО "АФК Система" Вячеслав Копьев, глава "Мосфильма" Карен Шахназаров и художественный руководитель Театра эстрады Геннадий Хазанов. По словам Пеньковой, решение о смене совета директоров было принято в связи с формированием нового правительства Москвы и необходимостью модернизации телеканала.

"Стратегия развития "ТВ Центра" предусматривает его позиционирование в качестве современного средства массовой информации. Сильная сторона канала - глубокое понимание проблем Москвы, современность, объективность и достоверность подачи информации", - считает она. Напомним, правительство Москвы является единственным акционером ОАО "ТВ Центр". В ближайшее время новый совет директоров должен собраться на свое первое заседание, чтобы избрать председателя.

Ведомости, Москва, 20 Января 2011

РТС УДВОИЛА ОБОРОТЫ

По итогам 2010 г. общий объем торгов по группе РТС вырос на 94,38% до $1,55 трлн, сообщила РТС. На фондовый рынок пришлось $112,7 млрд (рост - 108,7%) плюс еще $110,3 млрд на сегмент RTS Standard (RTSS), который тоже вырос более чем вдвое. А доминирует срочная секция FORTS - $964 млрд (+111,36%). Значимыми событиями РТС считает начало торгов российскими депозитарными расписками UC Rusal, перенос времени начала торгов с 10.30 на 10 часов утра и запуск индекса волатильности.

Высокие темпы роста RTS Standard связаны с эффектом низкой базы, это сегмент молодой, кроме того, на нем большую роль играют маркетмейкеры, а сама РТС прикладывает серьезные усилия по продвижению RTSS, отмечает президент "Финама" Владислав Кочетков.

Рынок в прошлом году рос, напоминает гендиректор "Цериха" Александр Щеглов, но все же у РТС недостаточная диверсификация: "По RTSS пять брокеров делают 90% оборотов". "РТС постоянно предлагает новые продукты, активно их продвигая, вместо того чтобы расширять клиентскую базу. И живет биржа на активных спекулянтах и поддержке нескольких брокеров - прежде всего акционеров. В этом нет ничего плохого, но клиентская база узкая", - рассуждает Щеглов.

FORTS - это рынок, на котором сосредоточено значительное число спекулянтов. РТС для них стабильно улучшает условия торговли, на нем также весьма активны стратегии, связанные с алгоритмической торговлей, многие из них пишутся специально для FORTS, добавляет Кочетков из "Финама"

Коммерсант, Москва, 20 Января 2011

ЦЕНТРОБАНК СНИМАЮТ С ТОРГОВ

Вчера на совещании у министра финансов Алексея Кудрина по вопросам стратегии развития банковского сектора глава Банка России заявил о планируемом выходе ЦБ из капитала группы ММВБ, сообщил "Ъ" один из участников совещания. "Предложения о порядке выхода Банка России должны быть представлены президенту к июню этого года", - рассказал источник "Ъ" в правительстве. Заместитель министра финансов Алексей Саватюгин подтвердил, что президент дал поручение разработать порядок и сроки выхода ЦБ из капитала группы ММВБ. По его словам, поручение проработать порядок выхода ЦБ из акционеров группы было дано президентом страны Банку России и правительству еще 29 декабря прошлого года на заседании по созданию международного финансового центра. "Вопрос о выходе ЦБ из состава акционеров группы ММВБ встал при обсуждении вопроса о целесообразности объединения двух крупнейших российских бирж РТС и ММВБ", - уточнил другой источник "Ъ" в правительстве. Напомним, что консолидация биржевой инфраструктуры предусмотрена правительственной стратегией по развитию финансового рынка до 2020 года.

ММВБ является крупнейшей российской биржевой группой, на долю которой приходится 70% оборота акциями российских компаний. Кроме торговли акциями осуществляет валютные торги, торги госбумагами, облигациями частных компаний. По данным ЗАО ММВБ, на июль прошлого года (сейчас состав акционеров биржа не раскрывает) основными ее акционерами являлись ЦБ (29,8%), Юникредитбанк (12,7%), ВЭБ (11,8%), ВТБ (7,6%), Сбербанк (7,5%), Росбанк (4,9%), "Центрокредит" (4,2%), Международный банк экономического сотрудничества (3,4%), банк "Санкт-Петербург" (3,4%), Газпромбанк (3,4%), Депозитарно-клиринговая компания в качестве номинального держателя (6,7%). Всего у биржи было 16 акционеров.

Выход Банка России из состава акционеров биржи - системное решение, сравнимое по масштабу с отчуждением контрольного пакета "Газпрома" или Сбербанка. ЦБ являлся акционером биржи с начала формирования российской биржевой инфраструктуры, создав ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа" (ММВБ) в январе 1992 года для валютного регулирования: на площадке проводились операции, в ходе которых определялся официальный курс рубля. Кроме того, ММВБ была единственной площадкой, где осуществлялась торговля гособлигациями. С конца 1998 года по 2002 год существовало требование по продаже значительной части валютной выручки экспортеров через ММВБ. Кроме того, часть валюты продавалась ЦБ по официальному курсу, устанавливаемому на торгах ММВБ. Будучи акционером биржи, ЦБ традиционно имел оперативный доступ к информации на ММВБ и пользовался этим для определения того, сколько средств может понадобиться для формирования курса в той или иной рыночной конъюнктуре.

Сейчас у Банка России значительно меньше потребностей в использовании нерыночных инструментов регулирования. Учитывая стратегическое значение биржи для денежнокредитной политики, ЦБ не только участвует в валютных торгах и выступает гарантом исполнения сделок, но и сохраняет право вмешиваться в управление ММВБ. В разгар кризиса 2008 года, когда из-за обвала индексов произошло массовое неисполнение участниками рынка сделок репо, с поста президента ММВБ был снят Александр Потемкин, на его место назначили тогдашнего зампреда ЦБ Константина Корищенко. В данный момент биржу возглавляет Рубен Аганбегян, назначение которого было проведено ЦБ без утверждения на совете директоров ММВБ.

Однако присутствие ЦБ и госбанков в составе акционеров биржи делает ее инертной в развитии, указывают эксперты. Так, до сих пор не реализованы проекты биржи по созданию срочного рынка и торговли с частичным предварительным депонированием средств. "Имея доходный рынок акций и облигаций, ММВБ не стремилась к дальнейшему увеличению доходов. И проиграла конкурирующей РТС по ряду проектов", - говорит президент холдинга "Финам" Владислав Кочетков. "С другой стороны, участие ЦБ в акционерах делает политику ММВБ более предсказуемой и консервативной для рынка", - говорит глава казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев.

"Сейчас вопрос выхода ЦБ из состава акционеров ММВБ менее значим для прочности биржи, чем десять лет назад, - считает зампред правления Сбербанка, председатель совета директоров ФБ ММВБ Белла Златкис. - Биржа увеличила капитал, объемы операций, но тем не менее выход ЦБ должен проходить постепенно, чтобы не разрушить сложившуюся расстановку сил на рынке. Ведь структура акционерного капитала - один из ключевых вопросов, влияющих на работу биржи".

Выход Банка России из акционеров группы ММВБ позволит снизить напряженность в переговорах о слиянии российских биржевых площадок. В ноябре прошлого года ММВБ от лица председателя совета директоров биржи Алексея Улюкаева (первый зампред ЦБ) сделала предложение крупным акционерам РТС продать 20% акций биржи и обменять на акции ММВБ оставшиеся 80% (см. "Ъ" от 8 ноября 2010 года). Акционеры РТС не отреагировали на предложение, посчитав предложенную цену заниженной. "Выход ЦБ из состава акционеров ММВБ будет свидетельствовать о том, что в вопросе объединения ММВБ и РТС государство ведет себя не как собственник, а руководствуется задачей создания международного финансового центра, который должен повысить конкурентоспособность российского рынка по сравнению с западными площадками", - указывает глава Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимир Миловидов. "Участие в капитале ММВБ ЦБ было одной из причин отказа акционеров РТС идти на объединение с ММВБ. Думаю, что решение о выходе ЦБ приведет к более конструктивным переговорам", - считает глава совета директоров МДМ-банка, экс-глава ФСФР Олег Вьюгин.

КОНТЕКСТ

КТО ВЛАДЕЕТ БИРЖАМИ

Нью-Йорк

Крупнейшими акционерами NYSE Euronext (управляет Нью-Йоркской фондовой биржей и панъевропейской Euronext, в которую входят фондовые биржи Парижа, Брюсселя, Амстердама, Лиссабона и лондонская биржа по торговле деривативами Euronext.Liffe) являются американские инвестфонды T. Rowe Price Associates (9,4%), BlackRock Fund Advisors (3,9%), State Street Global Advisors (3,61%), Vanguard Group (3,58%). У остальных акционеров менее 3%.

Лондон

Крупнейшими акционерами London Stock Exchange Group (управляет Лондонской фондовой биржей) являются суверенный фонд Катара Qatar Investment Authority (QIA) (15,10%), итальянский инвестфонд Intesa Sanpaolo Private Banking (5,35%), британская управляющая компания FIL Investments International Ltd (входит в американский фонд Fidelity Investments; 5,02%), британская управляющая компания Legal & General Investment Management Ltd (4,99%), американский инвестфонд Citigroup Global Markets (3,58%).

Франкфурт

Крупнейшие акционеры Deutsche Boerse: BlackRock (4,92%), BlackRock Financial Management (4,81%), BlackRock Investment Management (3,27%), FMR (3,21%), Fidelity Management & Research Company (3,11%), Sun Life of Canada (3,07%), Sun Life Global Investment (3,07%), Sun Life Financial (3,07%), Massachusetts Financial Services Company (3,07%), BlackRock Advisors Holdings (3,35%), Fidelity International (3,03%), Franklin Mutual Advisors (3,01%), Fidelity Investment Trust (2,88%), Atticus Capital (2,05%), Atticus Management Limited (2,05%), Atticus (2,05%), Atticus Capital Holdings (2,05%), Atticus Holdings (2,05%), Atticus Management (2,05%), Тимоти Баракетт (2,05%). У остальных акционеров менее 2%. Гонконг Крупнейшим акционером Гонконгской фондовой биржи является правительство Гонконга. Его доля составляет 5,84%.

Токио

Токийская фондовая биржа насчитывает 114 акционеров, крупнейшими из которых являются Japan Asia Holdings Limited (3,52%), SMBC Friend Securities (2,64%) и Mitsubishi UFJ Securities (2,42%). Сингапур Крупнейшие акционеры Сингапурской фондовой биржи: SEL Holdings Pte (23,45%), Citibank Nominees Singapore Pte (15,81%), DBS Nominees Pte (7,85%), DBSN Services Pte (5,99%), HSBC (Singapore) Nominees Pte (5,06%).

Ведомости, Москва, 20 Января 2011

БЕЗ ЛИСТА И КОЛЕС

АвтоВАЗ" так и не заключил договоры на поставку автолиста с "Северсталью" и шин с "Нижнекамскшиной" на 2011 г., рассказал "Ведомостям" директор завода по внешним связям Игорь Буренков. Обе компании требуют 30%-ного роста цен на свою продукцию по сравнению с 2010 г., говорит он. Завод на это пойти не может, ведь иначе розничные цены на Lada вырастут минимум на 3%, утверждает Буренков.

Поставки с "Северстали" временно прекращены, с "Нижнекамскшиной" "АвтоВАЗ" договорился о закупках шин в январе с увеличением цены на 17%, отметил он.

Представитель "Северстали" подтвердил "Ведомостям", что соглашение не подписано. Растут цены на железнодорожные перевозки, электроэнергию, газ, уголь и железную руду, в целом себестоимость металлопроката в 2011 г. вырастет на 15%, объясняет он необходимость повышения цен. Только в прошлом году стоимость каучука, из которого производятся шины, выросла на 60%, но весь год "Нижнекамскшина" держала предусмотренную контрактом с "АвтоВАЗом" цену, а теперь хочет компенсировать эти издержки, объясняет исполнительный директор ТД "Кама" (торговый дом "Нижнекамскшины") Ринат Биктимеров.

"Северсталь" покрывает 60% потребностей завода в автолисте, остальные 40% приходятся на ММК, "АвтоВАЗ" хотел бы сохранить эти пропорции, говорит Буренков. Договор с ММК подписан на более мягких условиях, чем просит конкурент, отметил он. Представитель Магнитки на запрос "Ведомостей" не ответил. Интерес к поставкам на "АвтоВАЗ" проявлял и НЛМК. Вчера его представитель от комментариев отказался. "Нижнекамскшина" закрывает около 50-60% потребностей "АвтоВАЗа", но поставки на конвейер менее выгодны, чем продажа в розницу, отмечает Биктимеров. Шины тольяттинскому заводу поставляет и "Сибур - русские шины"; компания завершает согласование договора на 2011 г., сказал ее представитель, отказавшись от подробных комментариев.

Быстро "АвтоВАЗ" не сможет отказаться от дорогого сырья и комплектующих, поэтому надеется подписать контракты с обеими компаниями, отмечает Буренков. Когда стороны должны прийти к соглашению, он не раскрывает. Крайний срок - 30 января, говорит Биктимеров, представитель "Северстали" это не комментирует.-

ЗА РУБЕЖОМ

РБК daily, Москва, 20 Января 2011

МИРУ ПРИДЕТСЯ ВЛЕЗТЬ В ДОЛГИ

Для успешного роста мировой экономики общий объем заемных средств в ней должен вырасти в ближайшие десять лет примерно вдвое, утверждает Всемирный экономический форум. Добиться такого роста кредитования можно и без угрозы для стабильности мировой финансовой системы, отмечают там.

Порядка 103 трлн долл. дополнительных заемных средств понадобится мировой экономике к 2020 году, утверждают эксперты Всемирного экономического форума (ВЭФ) и McKinsey. К этому времени потребуется в два раза увеличить уровень кредитования по сравнению с текущими показателями. Так, в 2009 году было выдано 109 трлн долл. кредитов.

Около половины "новых" займов придется на развивающиеся рынки во главе с Китаем.

Экономике КНР к 2020 году потребуется порядка 20 трлн долл. дополнительных кредитов, причем до 80% этих средств будут выданы бизнесу. В случае же с развитыми экономиками драйверами потребления заемных средств станут правительства, пытающиеся решить свои бюджетные проблемы за счет выпуска долговых инструментов. В одной только Северной Америке правительства увеличат объем выпуска облигаций на 12 трлн долл. к 2020 году.

Несмотря на столь высокие темпы заявленного роста кредитования, мир, считают в ВЭФ, все же может избежать угрозы еще одного глобального финансового кризиса, если подойдет к вопросу увеличения заемных средств с осторожностью. За последнюю декаду объем выданных кредитов также вырос почти в два раза, с 57 трлн долл. в 2000 году до 109 трлн долл. в 2009-м. Многие экономисты связывают разразившийся в 2008 году мировой финансовый кризис именно с избытком дешевых заемных средств.

Риски, связанные с чрезмерным использованием долгов, сохранятся и в ближайшее десятилетие. Особое внимание, по мнению экспертов ВЭФ, международные регуляторы должны уделять Северной Америке, Азии и Западной Европе. В США большая часть проблем будет сосредоточена в секторе кредитования физических лиц. "Эту проблему нужно решать в срочном порядке. Здесь необходим комплексный подход - помимо квот на кредитование физических лиц для банков и отмены ряда налоговых льгот государство должно повышать финансовую грамотность населения, стимулируя его больше сберегать", - считает аналитик Economist Intelligence Unit Стивен Лесли.

РБК daily, Москва, 20 Января 2011

КНР УСИЛИТ МИРОВУЮ ЭКСПАНСИЮ ЮАНЯ

Минувшая неделя (7 - 14 января) оказалась не самой удачной для крупнейших развивающихся рынков, входящих в группу BRIC. Долговые проблемы ряда европейских стран, повышение ЦБ КНР резервных требований к банкам, а также опасения относительно увеличения процентной ставки ЦБ Индии создали не слишком оптимистичный фон для торгов. Бразильский Bovespa предпочел проигнорировать негативный настрой и по итогам пяти торговых сессий вырос на 1,2%.

Индекс материкового Китая Shanghai Composite, напротив, потерял 1,6%. Лидером снижения стал индикатор рынка Индии BSE 30 (Sensex), который упал на 4,2%.

Уже после закрытия торгов пятницы Народный банк Китая сообщил об очередном повышении резервных требований по депозитам местных банков в рамках борьбы с инфляцией, которая достигла по итогам ноября отметки 5,1%. Решение вступает в силу 20 января, норма резервирования будет повышена на 50 базисных пунктов. Это повышение стало уже седьмым с начала 2010 года.

Предыдущее повышение резервных требований китайским ЦБ было зафиксировано в декабре 2010 года. Тогда норма резервирования была повышена на 0,5 процентного пункта, до 19%. В ноябре китайский Центробанк дважды повышал резервные требования по депозитам банковских учреждений. В начале декабря политбюро ЦК КПК официально объявило о том, что власти страны с 2011 года переходят к "сдержанной" денежно-кредитной политике. Китайское правительство намерено энергично изымать излишки ликвидности из экономики, чтобы удержать под контролем потребительские цены. По мнению экономистов, ужесточение монетарной политики КНР, являющееся негативным фактором для мирового фондового рынка, все же позволит удержать темпы роста китайской экономики на уровне 9% в 2011 году.

РБК daily, Москва, 20 Января 2011

ЕЦБ НЕ ПРИШЕЛ НА ПОМОЩЬ ЕВРО

В середине января участники Forex немного приободрились и начали осторожно покупать евро. Инвесторы решили, что власти еврозоны могут скоро принять меры с целью остановить распространение долгового кризиса. Но если внимательно взглянуть на итоги двухдневного заседания министров финансов, то становится ясно, что оно практически не принесло новых результатов. Вполне возможно, что рост евро носит спекулятивный характер.

Ставка делается на то, что в итоге власти должны все-таки предотвратить распространение долгового кризиса еврозоны. "Мы считаем, что до середины года политики Евросоюза должны найти приемлемое финансовое решение для затронутых стран еврозоны, для того чтобы рынки успокоились. Впрочем, даже в этом случае евро получит лишь временную передышку, так как последствия долгового кризиса еще долго будут оказывать давление на валюту. Несмотря на обеспокоенность инфляцией, ЕЦБ на протяжении всего 2011 года будет отказываться от повышения процентных ставок. В результате евро продолжит умеренное снижение против доллара в течение года. К его окончанию мы ожидаем увидеть курс на уровне 1,25", - отметили аналитики Commerzbank.

О стабилизации долгового рынка Европы говорить между тем не приходится, подчеркивает аналитик ВТБ24 Алексей Михеев. "С фундаментальной точки зрения ситуация выглядит парадоксальной, но вряд ли евро сможет сколько-нибудь долго удержаться, если европейские доходности продолжат расти. Евро имеет все шансы вернуться обратно на 1,29", - прогнозирует специалист. Согласны с экспертом и на Западе. "Совместите графики по госбумагам Греции, Португалии, Испании и Италии, и вы увидите схожую картину: когда власти ЕС объявили об антикризисных мерах, доходности одновременно упали, однако затем - опять же во всех четырех случаях - продолжили расти. Европейские проблемы не решены, и, на мой взгляд, в таких условиях прогнозы 1,37 по паре евро/доллар кажутся необоснованными. По нашим прогнозам, "бычий" тренд по доллару сохранится как минимум до середины текущего года", - отметил в интервью CNBC старший технический стратег Barclays Capital Джордан Коутик.

Многим оптимизм в отношении еврозоны кажется чрезмерным. Пока что все это похоже на то, что власти стараются как можно дальше оттянуть момент принятия конкретных мер. Особенно Германия. "Аукционы Испании и Португалии, может, и предотвратили катастрофу, но лишь отсрочили дальнейшее падение евро. Мы по-прежнему ожидаем снижения пары евро/доллар до уровня 1,25 в первом квартале 2011 года и до 1,15 к концу первого полугодия. Мы также все еще уверены в том, что кризис еврозоны действительно закончится лишь в трех случаях: 1) слабые страны реструктурируют долги; 2) слабые страны покинут Евросоюз; 3) в регионе появится единый рынок облигаций", - прокомментировали в Standard Bank.

Независимая газета, Москва, 20 Января 2011

КРИЗИС СКОРО СНОВА НАКРОЕТ ЕВРОПУ

Несмотря на все заявления о том, что мировой финансово-экономический кризис преодолен и теперь остается ждать лишь восстановления, вчера были однародованы данные Комиссии ООН по торговле и развитию о новых рисках. По мнению ее экспертов, Евросоюзу в 2011 году грозит новая фаза кризиса в виде повторного вхождения в стадию спада. Эти опасения разделяют и российские аналитики.

Чтобы избежать возможных банкротств стран - членов ЕС, необходимы экстренные меры, иначе последствия могут серьезно затронуть и Россию.

Как отмечается в опубликованном докладе "Положение и перспективы мировой экономики в 2011 году", несмотря на меры жесткой бюджетной экономии, которые приняты или планируются, Евросоюз может вновь оказаться в стадии экономического упадка.

"Главную опасность представляет в первую очередь образовавшийся экономический разрыв между различными странами Евросоюза, - подчеркивается в докладе. - Так, если Германия регистрирует сейчас рост ВВП в 3,4%, то Греция, Ирландия, Португалия и Испания оказались на краю обрыва. Эти страны, находящиеся в бюджетном кризисе, рискуют войти в затяжную фазу спада".

Напомним, что ранее Всемирный банк (ВБ) констатировал, что большинство развивающихся стран оправились от кризиса, и прогнозировал стабильный рост мировой экономики. Мировая экономика, по мнению его экспертов, переходит от фазы посткризисного оживления к фазе медленного, но достаточно стабильного роста в текущем и следующем годах.

По мнению опрошенных "НГ" экспертов, ситуация действительно серьезная, если не сказать - катастрофическая.

Как отметил глава совета директоров компании "Арбат Капитал" Алексей Голубович, суверенный долг одной из стран ЕС стал бы самым неприятным сюрпризом для всех финансовых рынков, особенно - для развивающихся. Вопрос лишь в том, будет ли реструктуризация или дефолт в одной из них. "Вероятность реструктуризации для Греции и Ирландии уже высока, - отметил он. - Германия, Австрия, Нидерланды уже не могут и не хотят кормить безнадежных должников. Однако кредиты придется реструктурировать, поскольку любой прецедент неплатежа по суверенному долгу в еврозоне повлечет еще более тяжелые последствия, когда на месте греков окажутся самые крупные должники - испанцы и французы".

Аналитик компании "Инфесткафе" Анна Бодрова отмечает, что, говоря о рисках, которые описывает UNCTAD, не стоит забывать о том, что ничего принципиально нового она не сообщила. "Европа действительно остается в сложной экономической ситуации, и назад, в кризисную пропасть, ее тянут страны с большим объемом государственных и внутренних долгов, - поясняет она. - Опасность возвращения в стадию спада, которую описала Комиссия UNCTAD, действительно существует, и она реальна. Дефолта в Испании, к примеру, удалось избежать только благодаря быстрому вмешательству регуляторов и крупных стран - проблема, однако, не решена, а всего лишь отсрочена".

Что касается последствий для России, то будет закономерным, если вторая волна кризиса в еврозоне затронет и нас, поясняет Бодрова. "При худшем развитии событий прежде всего доходы снизятся у нефтегазового сектора России: сырье страна продает за доллары, а в пересчете на евро нефть и газ окажутся существенно дороже, - продолжает она. - Сектор "нефтяной иглы" потянет за собой вниз и остальных".

При этом, по его мнению, вероятная рецессия в Европе приведет к снижению цен на энергоносители и перераспределению финансовых потоков. "Для России, экономика которой слишком сильно зависит от цен на нефть, это будет иметь чрезвычайно неблагоприятные последствия, - предупреждает эксперт. - Серьезно ухудшатся позиции страны и в борьбе за иностранные инвестиции".

Россия остро нуждается в структурных реформах, диверсификации экономики, иначе последствия кризисов будут для нас все более губительными.

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), Москва, 19 Января 2011

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ АФРИКИ В 2011 Г ДОСТИГНЕТ 5 ПРОЦ - ДОКЛАД ООН

Экономический рост Африки в 2011 г достигнет 5 проц. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом говорится в распространенном накануне в Аддис-Абебе докладе ООН по всемирной экономической ситуации и перспективам.

"Снижение объемов экспорта и рост цен на потребительские товары стали причиной того, что в 2009 году экономическое развитие континента составило всего 2,3 проц, однако успехи в международной торговле привели к росту этого показателя до 4,7 проц в 2010 году, - отмечается в документе. - С увеличением объемов внутренних и иностранных инвестиций в инфраструктуру, повышением продуктивности сельскохозяйственного сектора и ростом спроса на товары из Африки есть все основания говорить о том, что положительные тенденции сохранятся и в ближайшие два года".

По прогнозам ООН, в 2011 г экономический рост Черного континента достигнет 5 проц, а в 2012 г составит 5,1 проц.

Вместе с тем, по данным организации, за общим ростом Африки скрывается существенное неравенство в экономическом развитии различных стран.

К наиболее быстро развивающимся государствам с растущими объемами производства в промышленности, улучшающимися показателями в сельскохозяйственной области и развивающейся инфраструктурой эксперты относят Эфиопию, Египет, Уганду, Танзанию, Руанду и Замбию. Так, по прогнозам ООН экономический рост Эфиопии достигнет уровня 9,4 проц в этом году.

В Чаде, Нигере и Алжире, наоборот, ожидается лишь небольшое улучшение ситуации. "Низкие темпы развития в регионе, как правило, связаны с продолжающейся политической нестабильностью и недостаточной безопасностью, что, соответственно, сказывается на инвестициях и других двигателях экономического роста", - подчеркивается в докладе.

В целом же вполне неплохие показатели являются недостаточными, чтобы достигнуть целей по снижению уровня бедности. "Высокий уровень безработицы на континенте и недоедание продолжат оставаться в центре внимания в ближайшем будущем", - говорится в документе.