Хроники современного кризиса капитализма: В октябре золотовалютные резервы снизились на 67 млрд долл. Группа "Челябинский трубопрокатный завод" сокращает 25% сотрудников. "Северсталь" готова прекратить производство мартеновской стали

Опубликованный правительством в пятницу антикризисный план действий частично легализовал экономический кризис, начавшийся в августе 2008 года как кризис банковской системы. "Оздоровление" финансов и ряда отраслей экономики, объявленное премьер-министром Владимиром Путиным, не предусматривает ни массовой национализации компаний, ни роста госрасходов на спасение экономики. Белый дом нашел "третий путь" - директивное указание того, как получателям господдержки нужно потратить уже полученные триллионы рублей.

Правительство определило, как потратить господдержку

Экономический кризис официально признан правительством. В пятницу Белый дом опубликовал "план действий, направленный на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики". Как следует из названия документа, проблемы российской экономики, которые премьер-министр Владимир Путин в октябре 2008 года настоятельно требовал не считать "кризисом", официально признаны затронувшими финансовый сектор экономики полностью, а остальную экономику - лишь частично.

Напомним, документ аппарат правительства начал разрабатывать 30 октября после совещания у Владимира Путина в Ново-Огареве и ряда предшествующих ему совещаний у вице-премьеров Игоря Шувалова, Алексея Кудрина и Игоря Сечи на. До этого правительство не собирало формально "антикризисных" планов, ограничиваясь текущими совещаниями. Именно на них в сентябре-октябре 2008 года были приняты беспрецедентные решения о поддержке экономики Минфином, ЦБ и ВЭБом на общую сумму более 5,4 трлн руб. Они в плане не упоминаются.

План действий, опубликованный на интернет-сайте правительства, состоит из 55 задач, объединенных в десять блоков. Общеэкономическим мерам, финансовой системе, поддержке внутреннего спроса, рынку труда и малому бизнесу посвящено 36 пунктов плана, отраслевым мерам - 19. Для поддержки всего сырьевого сектора предназначен лишь один пункт плана: Белый дом до ноября 2008 года создаст законопроект, где изменит сроки определения цен на нефть, по которым высчитывается размер экспортной пошлины. Сейчас он составляет два месяца, новый срок неизвестен.

При разработке общеэкономических мер правительство в основном решилось в кратчайшие сроки реализовать многочисленные предложения лоббистов финансового и банковского рынка 2005-2007 годов, от изменения в пользу компаний баланса интересов акционеров и кредиторов компании при сделках слияний и поглощений до зачета обязательств в уставном капитале. Впрочем, в тексте есть сразу две новации, ставящие план в ряд антикризисных документов крупных стран. Прежде всего это подготовка к февралю 2009 года участников рынка ценных бумаг к рефинансированию ЦБ с передачей ЦБ прав регулятора по этим компаниям. Речь по сути идет о уже реализованном в США снятии барьеров между инвестиционным банкингом и банковской сферой (напомним, там она реализована после банкротства Lehman Brothers).

Вторая мера - подготовка с декабря 2008 года документов по расширению инвестирования средств "молчунов" в пенсионной системе, находящихся под управлением ВЭБа. Вместе с предполагаемым снятием барьеров с оборота закладных и секьюритизации кредитов происходящее - явное намерение правительства поддержать после завершения острой фазы кризиса быстрое восстановление финансовых рынков, в том числе за счет ослабления денежной политики и допуска инвестбанков к деньгам Банка России.

Еще одно подтверждение этому - правительство намерено в очередной раз рассмотреть возможность дополнительной капитализации ипотечного агентства АИЖК в декабре 2008 года. АИЖК уже получило в октябре 60 млрд руб. в капитал от правительства, речь идет о новых вливаниях.

В пунктах, посвященных "поддержке внутреннего спроса", Белый дом не скрывает: полудирективное распределение государственных денег станет основой поддержки экономики в 2009 году. В случае с банками надзором за распределением госсредств будут заниматься специальные уполномоченные ЦБ (см. стр. 14). Для госпоставщиков, в том числе поставщиков госмонополий ("Газпром", РЖД, "Трансне ть", ФСК), будут введены "ценовые преференции" до конца 2010 года: при прочих равных российские товары могут закупаться на 5-25% дороже иностранных. Конкурсы по госзаказам на 2009-2010 годы могут быть объявлены в декабре 2008 года. Белый дом в плане впервые провозгласил, что в рамках массовых госзакупок товаров будет отдавать приоритет российским производителям.

Принципиальных изменений в практике отраслевой поддержки план не предусматривает. Так, правительство явно не намерено злоупотреблять национализацией предприятий, находящихся в кризисе. Хотя Белый дом в ноябре 2008 года разработает законы, позволяющие выкупать акции "стратегических" компаний, в том числе через конвертируемые облигации (см. "Ъ" от 24 октября), мера упоминается лишь в главе, посвященной оборонной отрасли, для остальных она, видимо, не предусматривается. На строительном рынке государство намерено лишь выполнить обещание выкупать на сумму около 80 млрд руб. квартиры у строй компаний. А аграрии получат лишь возможность кредитовать крупные проекты в ВЭБе, получат субсидирование ставки рефинансирования ЦБ по банковским кредитам. Не собирается правительство отказываться и от протекционистской защиты отраслей - но довольно умеренной. Так, первый вице-премьер Виктор Зубков уже в субботу заявил о реализации пункта плана, предусматривающего сокращение квот на импорт мяса птицы на 300 тыс. тонн (аналогичного решения по свинине пока не принято). А российский автопром комиссия Белого дома поддержала уже в пятницу - пошлины на иномарки вырастут с 25% до 30% уже в 2009 году (см. стр. 14). Впрочем, пересмотр таможенных пошлин обещан по "широкому перечню товаров".

"Кризисной" компенсации потребителям, предпринимателям и гражданам план правительства не предусматривает. В связи с опасениями роста безработицы будет увеличено пособие по ней (см. стр. 2). Малому бизнесу, который быстрее всего понесет потери из-за сокращения внутреннего спроса, обещаны кредиты ВЭБа, поблажки по аренде госимущества и малоактуальный для него доступ к госзаказу. Отсрочку на два года от перевода с единого налога на вмененный доход, которой добивались предприниматели, получат лишь аптечные сети. Белый дом полностью проигнорировал и все их инициативы по снижению налогов, кроме идеи ускоренной амортизации ряда активов с 2010 года. При этом вопрос о сокращении госрасходов пока сведен к минимуму. В ноябре-декабре 2008 года госмонополии и госкорпорации проведут "уточнение" инвестпрограмм на 2009-2011 годы. А пересмотру расходов бюджета в рамках целевых программ, о чем Владимир Путин говорил неделю назад, в плане не уделено ни слова.

10 БЛОКОВ ПУТИНА

Чиновники определили меры по спасению предприятий в условиях кризиса. Они заметно усилят роль государства в управлении экономикой

Правительство обнародовало план поддержки экономики

Как правительство поддержит экономику

Чем быстрее мы запустим новые факторы экономического развития и роста, тем увереннее пройдем через период мировой нестабильности", - заявил, подписав новый план, премьер Владимир Путин.

Меры объединены в 10 блоков. Больше других государство беспокоится за банковский сектор (см. статью на стр. Б7) и поддержку внутреннего спроса (см. статью на стр. А3). Приоритеты спасения - сельское хозяйство, строительство, машиностроение и оборонно-промышленный комплекс (ОПК). Правительство определит, какие секторы должны кредитовать банки, увеличит субсидии предприятиям и поддержит рублем естественные монополии и госкорпорации.

Розница, которую Путин неделю назад считал приоритетом, в последний момент исчезла из списка. Это лишь промежуточное звено, а идеология поддержки строится на поддержке конечного спроса, объясняет чиновник правительства. Системообразующие банки быстро прокредитовали предприятия ритейла, "проблема ушла", уверяет замминистра промышленности и торговли Станислав Наумов. Необходимость поддержки не пропала, расстроен главный исполнительный директор X5 Retail Group Лев Хасис: возможно, она пойдет следующим пакетом мер. Меры приняты достаточные - госбанки начали выдавать новые кредиты и не требуют обратно старые, не согласен гендиректор "Магнита" Сергей Галицкий. Контроль правительства был максимальный - вице-премьер Игорь Шувалов сам позвонил и спросил, пошли ли деньги, вспоминает он.

Не оказалось в итоговой версии и поддержки электроэнергетики. Программы требуют дополнительного анализа, говорит помощник президента Аркадий Дворкович: не исключено, что будут разработаны новые меры по поддержке и этой отрасли.

ПРЯМЫЕ ВЛИВАНИЯ

Основной механизм, которым правительство будет спасать экономику, - это субсидии из федерального бюджета, а главный бенефициар - ВПК, эту отрасль государство поддержит со всех сторон. Военные предприятия получат субсидии на погашение части затрат на уплату процентов по кредитам, субсидии во избежание банкротств и расширенную практику инвестиционно-налоговых кредитов.

Повезло и агропрому: ВЭБ начнет кредитовать крупные проекты, увеличится капитализация Россельхозбанка и "Росагролизинга", а бюджет оплатит проценты по кредитам (по ставке рефинансирования ЦБ). Это вынужденная мера, говорит чиновник правительства, урожай в мире хороший и сельхозпродукция дешева.

Возрастут субсидии экспортеров. В 2009 г. на них в федеральном бюджете заложено 3 млрд руб., предполагается удвоить сумму и распространить поддержку на большее количество предприятий, рассказывает Наумов.

Стратегические предприятия тоже получат господдержку: уполномоченные правительством организации будут выкупать их допэмис- сии. План предусматривает и поддержку инвестпрограмм естественных монополий и госкорпораций. Есть проекты, которые в любом случае должны быть реализованы, например Олимпиада, объясняет Дворкович: в каждом случае будет приниматься отдельное решение.

Стоимость нового антикризисного пакета еще не подсчитана, вздыхает чиновник Минфина: поправки в бюджет будут вноситься в феврале.

НОВЫЙ ГОСПЛАН

Государство решило не только давать банкам деньги, но и указывать, на что их потратить. Это коснется всех банков, которые воспользуются господдержкой "в различных формах". Уже в ноябре ЦБ даст рекомендации коммерческим банкам, а правительство подпишет директивы по кредитованию некоторых отраслей в приоритетном порядке. В список вошли автомобилестроение, сельхозмашиностроение, авиаперевозки и жилищное строительство. На кредитование ОПК, сельского хозяйства и малого бизнеса банки должны будут установить квоты.

Автомобилестроение и сельхозмашиностроение не были обеспечены ресурсами ФЦП, поэтому попали в перечень приоритетных, объясняет Наумов, а субсидии автопрому поддержат спрос на металлургическую продукцию. Это не значит, что остальные отрасли будут кредитоваться по остаточному принципу, уверяет пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков: документ не догма и может расширяться.

Следить за исполнением рекомендаций будут Минэкономразвития и ЦБ.

Новация коснется прежде всего Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка и других банков, которые получат субординированные кредиты (всего обещано до 950 млрд руб.), говорит чиновник Минфина: для остальных это будет лишь рекомендация. Эти рекомендации могут распространиться и на банки, которых прокредитуют Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, отмечает он. Окончательное решение будет за банками - государство лишь дает сигнал, отмечает Дворкович.

То, что государство увязывает предоставление банкам финансирования с рекомендациями по кредитованию конкретных отраслей, естественно, считает президент Альфа-банка Петр Авен: в каждом секторе можно найти, кого кредитовать. "Правительство не предлагает ничего экзотического, мы и так эти отрасли кредитуем", - добавляет председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин. Однако использование госсектора для коммерческих кредитов похоже на госпланирование, замечает он.

Надо налаживать не субсидирование ставки, а сам механизм кредитования, уверен Владимир Сальников из ЦМАКП, меры никак не стимулируют инвестиции компаний. Меры не стратегические, а пожарные, продолжает он: идея использовать кризис для рывка в развитии промышленности не реализована.

"Под соусом кризиса увеличивается вмешательство государства в экономику. Это мало поможет российской промышленности", - говорит бывший министр экономики, научный руководитель ВШЭ Евгений Ясин. Увеличение роли государства в управлении экономикой - необходимое, но временное явление, считает руководитель аналитического центра при правительстве Андрей Зверев: это ответ на новые реалии.-

Среди принятых мер неожиданно оказались те, что долго не могли сдвинуться с мертвой точки. Например, увеличение возможностей по инвестированию пенсионных накоплений "молчунов" и выпуск инфраструктурных облигаций под гарантии ВЭБа. Оба проекта должны быть внесены в правительство в начале 2009 г.

БЕЛЫЙ ДОМ ПОВЕРИЛ В СОКРАЩЕНИЕ ШТАТОВ

Констатировав возможный рост безработицы уже в 2009 году, правительство впервые признало социальные последствия финансового кризиса. Минздраву поручено перейти с ноября 2008 года к еженедельному мониторингу ситуации на рынке труда, но пока значительных финансовых вливаний в поддержку новых безработных не ожидается. По данным " Ъ", в Минфине готовятся лишь к увеличению пособий по безработице в полтора раза, что увеличит их потолок до 5-5,5 тыс. руб. в месяц.

Размер пособия по безработице будет увеличен

Поддержке рынка труда и социальной поддержке населения в ходе кризиса посвящено четыре пункта плана правительства из 55 и отдельная глава проекта. С ноября 2008 года Минздрав и Роструд должны перейти на еженедельный мониторинг состояния рынка труда, организовать сеть консультаций для информационной поддержки сокращаемого персонала. Минрегиону и Минфину поручено подготовить проекты документов по увеличению финансирования пособий по безработице и мероприятий по росту занятости в регионах.

Минздрав намерен реализовывать "план Путина" в два этапа. Первый этап будет содержать превентивные меры по борьбе с безработицей - еженедельный мониторинг ситуации на региональных рынках труда и консультационно-разъяснительные работы, что настроит "систему обратной связи" с населением. По словам замглавы Минздрава Максима Топилина, реализация этих мер возложена на органы службы занятости субъектов федерации, приказ Минздрава будет подписан "в ближайшее время". И поскольку это прямая обязанность службы занятости, "эти направления никоим образом не потребуют выделения дополнительного финансирования", пояснили в Минздраве. Результаты антикризисного мониторинга будут аккумулироваться в Минздраве и Роструде. "У нас будет системное понимание ситуации, и мы сможем оперативно р агировать на изменения и максимально быстро принимать требующиеся оперативные меры по нивелированию рисков для населения", - сказал господин Топилин.

Кроме того, министерство совместно с негосударственными агентствами занятости и трудоустройства будет "отслеживать тренды по вакансиям и требуемому персоналу почти во всех сферах экономики, в том числе и на рынках финансовых услуг и потребительском рынке". Таким образом, финансовый кризис может подтолкнуть реализацию обсуждаемой с 2007 года программы взаимодействия кадровых компаний и Роструда (см. "Ъ" от 16 июля).

Второй этап, предусматривающий увеличение финансирования программ активной политики занятости, будет направлен на повышение качества переподготовки и повышение квалификации безработных граждан. В министерстве уверены, что "будет увеличена сумма, затраченная на каждого безработного", однако сумм не раскрывают. "Финансовые параметры этого направления мы сейчас прорабатываем с Минфином.

Также с Минфином мы согласовываем порядок увеличения максимальной величины пособия по безработице", - сказал замглавы Минздрава Максим Топилин. Согласовать проект за- кона по увеличению пособия по безработице ведомства должны к первому кварталу 2009 года. Размер пособия ежегодно утверждается правительством. На 2008 год его минимальный размер составляет 781 руб., максимальный - 3124 руб. На 2009 год было предусмотрено увеличение максимального размера до 3450 руб. Источник "Ъ" в финансовом блоке правительства уверен, что "увеличение составит до 50%", т. е. вырастет до уровня 5-5,5 тыс. руб. в месяц - при нынешнем уровне безработицы госрасходы на пособия могут вырасти на несколько сотен миллионов рублей в год.

В настоящее время существуют лишь косвенные сигналы возможности роста безработицы из-за кризиса: как уже писал "Ъ" 7 ноября, опережающие индикаторы Института экономики переходного периода и банка "ВТБ Европа" указывают на то, что работодатели готовы на массовое сокращение персонала в случае существенного снижения объемов производства, которое пока не зафиксировано.

По данным Росстата на конец сентября, уровень безработицы по методике МОТ в РФ составлял 5,3% (около 4 млн человек), зарегистрированных безработных 1,2 млн, из них около 1 млн человек получают пособие. На решение кадровых проблем в связи с кризисом государство вряд ли потратит более 4-5 млрд руб. в 2009 году даже в случае выхода уровня безработицы на показатели 2000 года, когда численность безработных в РФ превысила 7 млн человек. Пик числа зарегистрированных безработных, 1,9 млн человек, в РФ пришелся на 2004 год.

ВО ЗДРАВИЕ ФИНАНСОВ

Правительство рассказало, как будет менять к лучшему ситуацию в финансовом секторе. И предложило воплотить идеи, уже давно обсуждаемые чиновниками

Старые меры на новый лад

Среди мер, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе, правительство предложило усилить контроль за работой органов управления банков, получивших господдержку. Для этого в банки должны быть назначены представители Банка России. Законопроект об этом Минфину, Минэкономразвития и ЦБ поручено подготовить в ноябре. Порядок их действий еще не выработан, признался представитель Минфина. В начале ноября такую идею высказывал первый вице-премьер Игорь Шувалов. "Речь пойдет о наделении ЦБ полномочиями применять специальные санкции к банкам, руководство которых использовало господдержку не по назначению", - полагает председатель комитета по финансовому рынку Госдумы Владислав Резник.

В ноябре из Гражданского кодекса должно быть исключено положение о безусловном праве кредиторов на досрочное погашение долга в случае реорганизации компании или банка. Минэкономразвития подготовило такой законопроект еще в сентябре 2007 г., а до Госдумы он дошел в этом октябре. К декабрю министерствам поручено подготовить законопроект об институте общего собрания владельцев облигаций как механизма консолидации их мнений, хотя такой законопроект уже готов. В феврале 2009 г. должен быть проект закона, обеспечивающего доступ профучастников рынка ценных бумаг к рефинансированию со стороны Центробанка с передачей ему надзора и регулирования экономических показателей профучастников. Руководитель ФСФР Владимир Миловидов рассказывал о таких планах еще в начале октября.

" Отмена обязательной оферты при реорганизации во время кризиса стала особенно актуальной, с одной стороны, потому, что консолидация практически во всех секторах ускорилась, а с другой - потому что в период кризиса ликвидности вероятность того, что кредиторы воспользуются своим правом, резко возросла, а рефинансировать долги очень сложно", - рассуждает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Создание института собрания владельцев облигаций позволит формализовать процесс консолидации мнений держателями облигаций, считает Галкин.

Также в ноябре должны быть подготовлены законы об усовершенствовании механизмов регулирования несостоятельности небанковских финансовых организаций, институте депозитарного учета закладных, снижающего издержки при их обращении, чтобы упростить секьюритизацию и рефинансирование ипотечных кредитов. Кроме того, планируется разрешить выпускать биржевые облигации на срок до трех лет.-

ДЕВАЛЬВАЦИИ СКАЗАЛИ "НЕТ"

Помощник президента Аркадий Дворкович исключил возможность резкой девальвации рубля в 2008 и 2009 годах. Потому деньги россиянам он рекомендует держать в рублях на банковских счетах. Экономических предпосылок для девальвации сейчас действительно нет, соглашаются эксперты. Однако делать прогнозы в отношении следующего года они не берутся: мешает высокая волатильность основных мировых валют и цен на нефть.

Рублю прикажут дешеветь медленно

В последнее время власти несколько раз высказывались относительно обесценивания рубля. Ранее Центробанк, Минэкономразвития и первый вице-премьер Игорь Шувалов заявляли, что власти не допустят девальвации в условиях мирового финансового кризиса. Проблема в том и состоит, что любой кризис у россиян ассоциируется не в последнюю очередь с девальвацией рубля - это одна из причин панической скупки долларов в октябре. Но эксперты и чиновники в один голос уверяют, что предпосылок для резкого падения рубля сейчас нет. "Небольшое снижение курса возможно, никакой резкой девальвации, однако, не будет... Это касается и следующего года", - цитировали в пятницу агентства г-на Дворковича. Отвечая на вопрос журналистов, где выгоднее держать свои сбережения, чиновник ответил: "Я держу деньги почти все в рублях. Большая часть на депозитах в российских коммерческих банках. У меня денег меньше, чем тот уровень, который является границей страхования вкладов (700 тыс. руб. - РБК daily)".

"В отличие от кризиса 1997 - 1998 годов, который накрыл Азиатско-Тихоокеанский регион и страны СНГ, сейчас его источником являются развитые страны, в первую очередь США. Такую ситуацию мы еще не переживали", - комментирует ведущий эксперт Центра развития Оксана Осипова. Потому и прогнозы делать сейчас почти невозможно: слишком большой разброс оценок по динамике котировок основных валют мира и ценам на энергоносители. "С одной стороны, это фактор неустойчивости, с другой - это сдерживает от активных спекуляций, - говорит г-жа Осипова. - Доллар укрепился, но непонятно, надолго ли".

В октябре 2008 года российские золотовалютные резервы (ЗВР) снизились на 67 млрд долл.В ближайшие месяцы падение нефтяных цен и отток капитала за рубеж могут привести к дальнейшему сокращению валютных резервов и спровоцировать еще один виток спекулятивных атак на рубль, опасаются в Центре развития. Этому противостоит активная политика Банка России, который "в ручном режиме" пытается помешать переводу банковских активов в валюту.

Предпосылок для изменения политики ЦБ пока нет, уверены эксперты. "До середины 2009 года велика вероятность, что не будет изменения валютной политики, - согласна главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. - Со второй половины 2009 года риски будут возрастать: все зависит от цен на нефть и ситуации на рынках капитала". Сейчас фундаментальная стоимость рубля, по ее оценке, составляет от 10 до 27 руб. за долл. Номинальный курс - почти 27 руб. за долл. "Он мало того что находится в рамках фундаментального коридора, но еще и на уровне верхней границы. В 1998 году номинальный курс был чуть выше 6 руб. за долл., а фундаментальная стоимость - от 7 до 22 руб. Поэтому в 1998 году произошла девальвация".

Причинами девальвации могут стать сильное падение ЗВР, продолжение накачки экономики государственными рублевыми ресурсами и активная продажа валюты за рубли Центробанком. Если среднегодовая цена на нефть не упадет ниже 65 долл. за барр., платежный баланс можно сводить, обесценивая рубль к доллару примерно на 10% ежегодно, полагает ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Олег Солнцев. То есть примерно на 2,5 - 3 руб. каждый год. "На протяжении нескольких лет доллар снижался на 7 - 10% за год. Никто девальвацией это не называл", - напоминает он.

ПОСОБИЕ ВЫРАСТЕТ

Премьер Владимир Путин проведет сегодня два антикризисных совещания. Круг вопросов, которые планируется обсудить, Белый дом не раскрывает. По данным "Газеты", речь пойдет о проблемах в нефтяном и банковском секторах. От нефтяников потребуют не снижать добычу нефти, от банков - обеспечить бесперебойное кредитование предприятий.

Правительство против безработицы

Увеличить пособие по безработице в I квартале 2009 г., переобучать уволенных, отслеживать их число и рассказывать им о вакансиях пообещало правительство в плане антикризисных мер

Сейчас пособие - 781-3124 руб. в месяц в зависимости от стажа работы и зарплаты, знает директор Независимого института социальной политики Татьяна Малева. Увеличение пособия обсуждается с Минфином, передал через пресс-службу "Ведомостям" замминистра здравоохранения Максим Топилин. Министерства представляют свои предложения, подтвердил сотрудник Минфина.

В сентябре, по данным Росстата, безработных стало больше на 1,6% (до 4,033 млн человек). До этого их число уменьшалось: с февраля по август - на 24,6% (на 1,3 млн).

По данным Роструда, о планах по сокращению штата заявили 1073 российских предприятия. Например, X5 Retail Group сократит 1000 офисных сотрудников, 2200 человек может сократить Челябинский трубопрокатный завод, 2700 - Первоуральский новотрубный завод, 3000 - ММК, "Северсталь" отправила в отпуск 800 рабочих.

Результаты мониторинга будут предоставляться в Минздравсоцразвития, отметил Топилин. Сейчас мониторинг проводится еженедельно, знает представитель Роструда, ранее - ежемесячно. Мониторинг должен быть максимально детализированным, считает руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Евгений Гонтмахер: не по регионам, а по городам и поселкам.

Переподготовка сокращенных станет более качественной, обещает Топилин: "Будем отслеживать потребность в персонале совместно с негосударственными службами занятости". О вакансиях можно будет узнать по телефону горячей линии, как и о правах сотрудника при увольнении.

Когда у работников недостаточно навыков, их переподготавливают обычно на базе профучилищ, объясняет Анна Лукьянова из Центра трудовых исследований: высвобождающиеся кадры - с высшим образованием, такая переподготовка их не заинтересует. Когда "будет нечего есть", люди пойдут и на рабочие специальности, добавляет замгендиректора рекрутингового агентства Exclusive Personnel Александр Казаков: к марту такие могут появиться, на платных сайтах количество вакансий уменьшилось примерно вдвое.

Радикальных мер среди предложенных нет, констатирует Малева: но ситуация улучшится.-

Безработица в США в октябре достигла максимума за 14 лет - 6,5%. За август - октябрь сокращено 650 000 рабочих мест, а с начала года - 1,2 млн.

ВЛАДИМИР ПУТИН ГОТОВ ОЗДОРОВИТЬ ЭКОНОМИКУ

Газета, 10 Ноября 2008

Сегодня правительство дополнит антикризисный план, утвержденный Путиным в пятницу

У правительства есть пошаговый план спасения предприятий

Возможно, принятые меры дополнят план действий правительства, утвержденный Владимиром Путиным в минувшую пятницу. Оздоравливать ситуацию будут административными методами. Кабинет министров проследит за банками, которые получили денежную подпитку от государства, определяя с ними объемы кредитования реального сектора. Кроме того, правительство увеличит свои доли в стратегических предприятиях, обеспечит промышленность госзаказами, поднимет импортные пошлины.

Налоговых послаблений не будет.

РОЖДЕННЫЙ В МУКАХ

Появление антикризисного плана Владимир Путин анонсировал еще 31 октября. Опубликовать документ на сайте правительства было обещано через несколько дней, однако работа затянулась. Первым не выдержал вице-премьер - министр финансов Алексей Кудрин, заявивший в прошлую среду, что план станет достоянием общественности "в этот день (5 ноября. - "Газета") ближе к вечеру". Однако документ увидел свет спустя два дня. В аппарате правительства объясняют это продолжавшимися межведомственными согласованиями. Приводится и еще одно объяснение: центральной темой среды и четверга стало послание президента Дмитрия Медведева Федеральному собранию. Поэтому в правительстве решили повременить с опубликованием антикризисного плана.

Документ представляет собой список из 55 мер, направленных на поддержку российской экономики. Упор сделан на реальный сектор, хотя часть мер касается и финансовых организаций. Впрочем, банкам правительство уже помогло, обеспечив их дешевыми и длинными деньгами. Среди новых мер - расширение списка активов, в которых будут держать пенсионные накопления молчунов. Соответствующий законопроект появится к концу года.

ПРИКАЗАНО ВЫЖИТЬ

Реальному сектору правительство поможет по всем фронтам. Банкам предпишут кредитовать предприятия в обязательном порядке ( чтобы банки не боялись невозвратов, государство субсидирует процентные ставки).

В первую очередь кредиты должны дойти до сельхозмашиностроения и автомобилестроения, жилищного строительства, рынка авиауслуг. Правительство советует банкирам не забывать и малый бизнес, сельское хозяйство, оборонно-промышленный комплекс.

Любопытно, что в списке приоритетных отраслей не оказалось розничной торговли, хотя ранее в правительстве называли ритейл одним из главных претендентов на опеку со стороны государства.

Следить, как банки исполняют правительственные директивы, станут представители ЦБ, которых введут в органы управления банков, получивших господдержку. Координировать работу поручено Минэкономразвития. Глава ведомства Эльвира Набиуллина будет ежемесячно докладывать о том, куда дошли или не дошли госденьги.

КТО ПЕРВЫЙ В ОЧЕРЕДИ

Помимо кредитов правительство поможет реальному сектору госзаказами. Отечественные предприятия получат преимущество в борьбе за госконтракт, а это примерно 2 трлн рублей в год ( без оборонного заказа). Обещаны и ценовые преференции. Сейчас предприятие, получившее госзаказ, получает 25 - 30% авансом до его исполнения. Теперь авансовый платеж вырастет до 35 - 50% от суммы контракта.

Стимулировать спрос на продукцию отечественной промышленности правительство собирается и таможенно-тарифными методами. Это не только повышение ввозных пошлин на иномарки ( см. стр. 1 и 7). В ноябре, как гласит антикризисный план, произойдет уточнение ставок ввозных таможенных пошлин по широкому перечню товаров.

Чтобы поддержать стратегические предприятия (прежде всего оборонные), правительство готово пойти и на прямое расширение госсектора. Механизм следующий: допэмиссии акций стратегических предприятий с последующим выкупом бумаг государством или уполномоченными государством банками.

Увеличены госпрограммы финансирования и кредитования малого бизнеса, появятся инфраструктурные облигации (поддержка транспорта) и выкуп недостроя у строителей. Исполнителем большинства правительственных инициатив, как и в случае с поддержкой финансового сектора, станет Внешэкономбанк.

Проблема в том, что неизвестны критерии, по которым будут выбирать нуждающихся в помощи.

До сих потоки антикризисных миллиардов регулируются в ручном режиме, через многочисленные совещания в Белом доме. Скорее всего, эта практика продолжится, что накладывает на правительственных чиновников дополнительную ответственность. Помощник президента Аркадий Дворкович говорит, что антикризисный план может быть доработан. " Нам еще потребуются дополнительные меры " , - заявил он, добавив, что Россия относительно спокойно переживет мировой финансовый кризис, пик которого, как предупреждают эксперты, еще впереди.

БЮДЖЕТНЫЙ КОДЕКС ПРИНЕСЛИ В ЖЕРТВУ

Газета, 10 Ноября 2008

БЮДЖЕТНЫЙ КОДЕКС ПРИНЕСЛИ В ЖЕРТВУ КРИЗИСУ

Алексей Кудрин готовится переписывать бюджет на 2009 год

Федеральный бюджет на 2009 год еще не стал законом, а его готовят к корректировке. На ближайшем заседании Совет федерации рассмотрит законопроект, позволяющий правительству править главную смету страны в ускоренном режиме.

Сейчас федеральный бюджет имеет статус закона.

Поправки в бюджет рассматривает Госдума, потом одобряет Совет федерации и, наконец, подписывает президент.

Законопроект, который уже одобрили депутаты, а теперь рассмотрят сенаторы, этот порядок отменяет. Правительство сможет править бюджет, не внося изменения в закон о бюджете, а получив лишь согласие специально созданной парламентской комиссии, куда войдут по семь депутатов и сенаторов. " Кабинет министров будет вправе перераспределять бюджетные ассигнования между текущим финансовым годом и плановым периодом по разделам, целевым статьям и видам расходов " , - поясняет первый замглавы комитета по промышленной политике верхней палаты парламента сенатор Сергей Шатиров. Корректировать бюджет правительство будет " на основании решения органа власти, который обеспечивает исполнение соответствующего бюджета " . То есть Минфина.

Разработав упрощенный механизм правки бюджета, вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин по сути согласился с тем, что бюджет на 2009 год в нынешней редакции неадекватен ситуации в мировой экономике. Он сверстан исходя из среднегодовой цены на нефть марки Urals $ 95 за баррель. Сейчас цена на черное золото в полтора раза ниже и может упасть еще сильнее. Чем дешевле нефть, тем меньше доходы бюджетной системы, хотя пока у правительства и есть Резервный фонд ( около 3,5 трлн рублей), который можно использовать для покрытия бюджетного дефицита. Недаром помощник президента Аркадий Дворкович, первый вице-премьер Игорь Шувалов и сам Кудрин говорили, что бюджетные расходы не будут сокращены даже при ценах на нефть $ 40 - 50. Наоборот, возможность править бюджет в ускоренном порядке в Минфине объясняют тем, что российским банкам и предприятиям может потребоваться дополнительная финансовая помощь государства, если глобальный финансовый кризис усугубится. Не случайно упрощенный порядок корректировки бюджета будет действовать ( во всяком случае пока) лишь в 2010 году. Затем все вернется на круги своя, обещают в правительстве.

Инициатива Минфина, как заявил Шатиров, у сенаторов возражений не вызывает: "Профильные комитеты положительное заключение уже дали". Между тем корректировка бюджета, минуя парламент, противоречит посланию президента, где говорится о необходимости полномочия парламентариев усиливать. Однако в условиях мирового финансового кризиса, который сказывается уже и на российской экономике, Алексей Кудрин предпочитает не либеральничать.

КОГО И КАК БУДЕТ ОЗДОРАВЛИВАТЬ ПРАВИТЕЛЬСТВО ВЛАДИМИРА ПУТИНА

(Из "Плана действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики")

Финансовая и банковская системы

- Исключение безусловного права кредиторов на досрочное погашение долга в случае реорганизации коммерческих организаций.

- Упрощение механизма обращения взыскивания и реализации заложенного имущества за счет введения внесудебного порядка и введения безусловного погашения требований залоговых кредиторов.

- Расширение возможностей инвестирования пенсионных накоплений лиц, не воспользовавшихся правом выбора управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда.

- Допуск профессиональных участников рынка ценных бумаг к операциям рефинансирования со стороны Банка России. - Разработка механизмов снижения рисков злоупотреблений со стороны собственников и руководителей организаций в преддверии банкротства и в ходе банкротства.

- Введение института депозитарного учета закладных, снижающих издержки при их обращении.

- Введение института общего механизма владельцев облигаций как механизма консолидации мнений владельцев облигаций. - Уточнение условий выпуска биржевых облигаций, в том числе разрешение выпуска биржевых облигаций сроком до трех лет.

- Усиление контроля со стороны Банка России за работой органов управления банков, получивших средства господдержки (назначение специального представителя Банка России).

Поддержка внутреннего спроса

- Обеспечение приоритетности закупки отечественных товаров по государственным и муниципальным программам. - Установление ценовых преференций (от 5% до 25%) для поставщиков российских товаров при размещении государственного заказа.

- Установление преференций для поставщиков российских товаров в рамках закупок товаров субъектами естественных монополий и госкорпорациями. - Поддержка инвестиционных программ субъектов естественных монополий и госкорпораций на 2009-2011 годы.

- Увеличение в 2008-2009 годах объемов субсидирования экспортеров промышленной продукции на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях для производства продукции на экспорт.

- Определение банками, использующими различные формы государственной поддержки, в том числе получившими субординированные кредиты, объемов кредитования предприятий оборонно-промышленного комплекса, сельского хозяйства, субъектов малого и среднего предпринимательства.

- Рекомендации банкам, использующим различные формы господдержки, в приоритетном порядке направлять средства на поддержку автомобилестроения, сельхозмашиностроения, авиационных перевозок, жилищного строительства.

- Проведение мониторинга объемов средств, направляемых банками на кредитование приоритетных секторов экономики.

- Упрощение процедуры предоставления госгарантий.

- Предоставление в 2009 году госгарантий по кредитам, привлекаемым предприятиями, выполняющими госзаказ. - Проведение лизинговых операций при госзакупках.

- Обеспечение возможности объявления конкурсов по государственному заказу на 2009-2010 годы в декабре 2008 года. - Развитие целевого кредитования предприятий под расчеты за поставленную продукцию (факторинг).

- Изменение условий авансирования мероприятий, предусмотренных федеральными целевыми программами и гособоронзаказом.

- Осуществление с 1 января 2010 года переноса ряда основных средств в амортизационные группы с меньшим сроком полезного использования в целях стимулирования обновления соответствующего оборудования.

- Уточнение ставок ввозных таможенных пошлин по широкому перечню товаров.

Рынок труда и социальная поддержка граждан

- Проведение еженедельного мониторинга увольнения работников.

- Организация работы консультационных пунктов, "горячих линий" и предувольнительных консультаций для работников, издание информационных буклетов и брошюр.

- Увеличение объемов финансирования мероприятий активной политики занятости населения.

- Увеличение размера максимальной еличины пособия по безработице.

Жилищное строительство

- Приобретение в 2008-2009 годах готового жилья экономкласса.

- Приобретение в 2008-2009 годах жилья экономкласса в многоквартирных домах с высокой степенью готовности, а также возводимых с привлечением средств граждан, субъектами РФ с использованием средств фонда содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства при условии завершения строительства таких домов в срок не более шести месяцев со дня заключения соответствующего государственного контракта.

- Увеличение объемов рефинансирования ипотечных кредитов по линии ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию" в 2009 году.

Сельское хозяйство

- Внесение изменений в Меморандум о финансовой политике Банка развития, предусматривающих возможность кредитования крупных проектов в агропромышленном комплексе.

- Рассмотрение возможности дополнительной капитализации ОАО "Россельхозбанк" и ОАО "Росагролизинг". - Субсидирование процентной ставки по отдельным видам кредитов, привлекаемых в 2008-2009 годах организациями и предприятиями агропромышленного комплекса, в размере 100% ставки рефинансирования Банка России.

- Сокращение квот на импорт птицы и свинины в 2009 году.

Автомобилестроение и сельскохозяйственное машиностроение

- Предоставление субсидий организациям сельхозмашиностроения, автомобилестроения и транспортного машиностроения на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях в 2008-2009 годах, направленным на технологическое перевооружение.

- Корректировка ввозных таможенных пошлин в отношении автомобильной техники.

- Внесение изменений в правовые акты, разрешающие ОАО "Росагролизинг" реализовывать проекты по лизингу техники, технологического оборудования и транспортных средств отечественного производства для российских потребителей.

Оборонно-промышленный комплекс

- Предоставление субсидий на погашение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в 2008-2009 годах, в том числе для пополнения оборотных средств.

- Расширение практики предоставления предприятиям инвестиционного налогового кредита.

- Проведение дополнительной эмиссии акций и облигаций отдельных стратегических предприятий с их последующим выкупом уполномоченными организациями. - Расширение перечня товаров для переработки и внутреннего потребления на условиях помещения товаров под таможенные режимы в части продукции электронной промышленности. - Увеличение объемов субсидий в 2008-2009 годах с целью предупреждения банкротства.

Сырьевой комплекс

- Сокращение сроков мониторинга и периода, на который устанавливается вывозная таможенная пошлина на нефть и отдельные категории товаров, выработанных из нефти, а также возможность ее корректировки.

Транспортный комплекс

- Обеспечение выпуска инфраструктурных облигаций, в том числе под гарантии РФ или Внешэкономбанка, для финансирования инфраструктурных проектов, реализуемых на принципах частно-государственного партнерства. - Обеспечение недискриминационного доступа топливных и авиационных компаний к объектам инфраструктуры топливо заправочных комплексов в аэропортах. - Предоставление авиакомпаниям отсрочки уплаты таможенных платежей на срок до шести месяцев в отношении ввозимых иностранных воздушных судов и комплектующих к ним (в том числе двигатели) с освобождением от необходимости внесения обеспечения по их уплате.

Малый бизнес

- Направление дополнительных ресурсов на кредитование малого бизнеса, включая предоставление займов до 1 млн руб. мелким заемщикам - Увеличение в 2009 году средств федерального бюджета, предусмотренных на государственную поддержку субъектов малого предпринимательства.

- Обеспечение доступа субъектов малого и среднего предпринимательства к получению заказов при размещении госзаказа и закупках товаров субъектами естественных монополий и госкорпораций. - Разработка механизма рефинансирования кредитов предприятий малого и среднего бизнеса, сформированных российскими кредитными организациями.

- Формирование перечня федерального имущества, арендуемого субъектами малого и среднего предпринимательства, установление льготного размера арендной платы, ограничение возможности его корректировки, закрепление минимального срока аренды - пять лет.

- Отсрочка на два года положений пункта 2.2 статьи 346.26 Налогового кодекса, предусматривающих ограничение на перевод организаций и индивидуальных предпринимателей на уплату единого налога на вмененный доход в отношении аптечных организаций.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА

БАНКИ НАЦЕЛИЛИСЬ НА УВОЛЬНЕНИЯ

Вслед за ипотекой и автокредитами банки ужесточают условия предоставления нецелевых кредитов и сокращают их объемы. Банкиры объясняют это возросшими рисками возникновения массовой неплатежеспособности заемщиков из-за увольнений.

Нецелевое кредитование сокращается в ожидании роста безработицы

По данным Банка России, на 1 октября 2008 года объем кредитов физлицам составил 4 трлн руб. По данным агентства "Рус-Рейтинг", на долю кредитов, выданных на срок от одного года до трех лет (именно на этот срок, как правило, выдаются такие кредиты), приходится около 18% от общего объема розничного кредитования (720 млрд руб.).

Получить нецелевой кредит в ряде банков стало значительно сложнее. В call-центре Промсвязьбанка "Ъ" сообщили, что с 5 ноября для новых заемщиков доступны только кредитные карты, а кредит наличными может получить только "постоянный клиент", у которого в банке есть кредитная история или зарплатная карта. На горячей линии Юниаструм банка "Ъ" сообщили, что в Москве "кредиты наличными выдаются только на карту", а со следующего года такой порядок будет действовать по всей сети (42 филиала и 169 допофисов). В Росбанке нецелевой кредит наличными теперь можно получить, только имея кредитную историю в банке.

Банк "Петрокоммерц" выдает любые розничные кредиты только клиентам, у которых есть его зарплатная карта.

Сбербанк с 1 ноября отказался от выдачи беззалоговых кредитов, установив максимальную сумму кредита наличными в размере 500 тыс. руб. На горячей линии Банка Москвы "Ъ" сообщили, что теперь для получения кредита наличными или кредитной карты необходимо иметь поручителя, а также у заемщика в собственности должен быть земельный участок или автомобиль иностранной марки. В ВТБ 24 сумма предоставляемого без поручительства кредита наличными снижена с 750 тыс. до 500 тыс. руб.

В банках объясняют ужесточения условий выдачи возросшими рисками. "Мы ограничиваем предельную концентрацию риска на одного клиента по кредитам, не обеспеченным поручительством, - пояснил начальник управления потребкредитования ВТБ 24 Иван Лебедев. - Качество кредитного портфеля может снизиться из-за ухудшения ситуации в национальной экономике, снижения зарплат и возможного увольнения заемщиков". По словам управляющего директора блока "Розничный бизнес" Банка Москвы Аллы Цытович, наличие в собственности у заемщика недвижимости или автомобиля подтверждает его способность "грамотно подходить к расходованию средств". "Кредитная карта позволяет банку управлять кредитным лимитом", - пояснил отказ от некарточного кредитования новых клиентов директор департамента развития розничного бизнеса Промсвязьбанка Алексей Михайлик.

Ужесточение условий выдачи нецелевых кредитов стало следующей мерой после повышения ставок по ним. "Если в августе средние ставки по кредитам наличными составляли 18-20% годовых, то в октябре - 27-28%", - подсчитали в кредитном брокере "Фосборн хоум".

Объемы короткого нецелевого кредитования банкиры стали сокращать вслед за сокращением длинных кредитных программ - ипотеки (см. "Ъ" от 19 и 29 сентября) и автокредитования (см. "Ъ" от 29 сентября) Сокращение долгосрочного кредитования банки объясняли тем, что не могут прогнозировать его рентабельность в условиях постоянно меняющейся из-за кризиса стоимости ресурсов. Краткосрочное нецелевое кредитование сейчас опасно для банков возросшими рисками невозвратов. "Никакая ставка не компенсирует убыток банка в случае неплатежеспособности заемщика из-за увольнения с работы", - отмечает член правления Альфа-банка Алексей Марей. Как сообщал "Ъ" 7 ноября, по данным Роструда, о планах сокращения штатов в октябре официально заявили 1073 российских предприятия, которые могут уволить 46 тыс. человек. "Ограничивать объемы выдачи кредитов банки будут как минимум до второго квартала следующего года", - прогнозирует аналитик ФК "Уралсиб" Леонид Слипченко.

ЭКОНОМИКА ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Период, отмеченный высокими ценами на сырье, быстрым ростом капитализации российских компаний и доступностью кредитных ресурсов, подходит к концу. Завершается время, позволявшее не задумываться о причинах экономического подъема и не тревожить себя оценками перспектив.

Хотя за 2002-2006 гг. доля природных ресурсов и продуктов их первичной переработки в экспорте выросла с 78,2% до 85,5%, а машин, оборудования и транспортных средств упала с 9,4% до 5,6%, экономика казалась уверенно развивающейся. Благоприятная конъюнктура позволяла наполнять бюджет, а высокий спрос подогревал импорт. Ввоз из-за границы продовольствия в 2000-2007 гг. вырос в 3,7 раза, товаров народного потребления - в 4,3 раза, машин и оборудования - в 7,1 раза, сложной электронной техники - в 12,8 раза, а легковых автомобилей - в 22,3 раза. В то же время отечественная промышленность стагнировала, доля расходов на науку составила в 2006 г. меньшую долю федерального бюджета, чем в 1992-м, а число научно-исследовательских работников за 1992-2006 гг. сократилось более чем вдвое.

Экономика росла за счет искусственно подогреваемого спроса: за 2000-2007 гг. промышленное производство выросло на 64,2%, ВВП - на 72%, зато оборот розничной торговли увеличился в 4,6 раза, доходы населения - в 5,5 раза, а кредиты физическим лицам - в 72,5 (!) раза. Задолженность банков и корпораций только перед иностранными кредиторами в 2001-2007 гг. выросла в 15,5 раза - с $31,4 млрд до $488,3 млрд.

НИЩЕТА ЭКОНОМИКИ СПРОСА

Эта экономика спроса, стремительно сформировавшаяся в России за 2000-2007 гг., оказывается в новых условиях нежизнеспособной - причем по нескольким причинам.

Во-первых, массированный приток экспортных доходов, привлекаемых кредитов и повышение капитализации компаний сокращали внимание к реальным показателям производственной деятельности. Даже ресурсодобывающий сектор - главный катализатор роста - уверенно проигрывал в темпах роста добычи соседям по СНГ: если в 1989 г. на Россию приходилось 90,5% добытой в СССР нефти и 94,2% газа, то сегодня доля РФ в добыче стран бывшего СССР не превышает по нефти 79,3%, а по газу - 78,6%. В остальных отраслях реальная производственная ситуация гораздо более тревожна.

Во-вторых, ввиду сопутствующего росту доходов укрепления рубля отечественные производители оказывались в проигрышном положении по сравнению с зарубежными, что воплощалось в уже отмеченном росте импорта, в разы превосходившем темпы роста реального сектора экономики. Следствием этого стала гипертрофированная роль торговли в российской экономике: по итогам 2007 г. ее вклад в "удваивающийся" отечественный ВВП достиг 17,7% (а доля всех обрабатывающих производств - 16,4%).

В-третьих, Россия за эти годы не выстроила механизма поддержания спроса на свою валюту; рубль остался условно конвертируемым и не используется в международных расчетах.

Отсутствие возможности эмиссии свободно конвертируемой валюты делает невозможным и поддержание экономики спроса (в отличие, например, от США); бюджет и ЦБ ограничены размерами валютных резервов, так как в случае впрыскивания в экономику значительного объема рублевой ликвидности она будет конвертирована и выведена за рубеж.

Экономике, сложившейся в России в 2000-е гг., впору дать и другое определение: это экономика иждивенчества. Ее следствиями стали укоренение в обществе привычки жить в долг, апология потребительства, разрастание перераспределительных функций власти, рост коррупции и формирование среднего класса не из представителей малого и среднего бизнеса и профессионалов-менеджеров, а из числа лиц, причастных к распределению бюджета и нефтегазовой ренты.

ЗА ЭКОНОМИКУ ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Дальнейшее накачивание российской экономики деньгами непродуктивно. Государственные инвестиции неэффективны, кредитование населения стимулирует импорт и завышает цены на недвижимость. Необходимо перейти к экономике предложения, основанной на возрождении промышленности и сервисного сектора. Финансовые трудности, на наш взгляд, не препятствуют реализации данного курса, а лишь делают ее еще более насущной.

Фундаментальной основой нового курса должно стать снижение давления государства на хозяйствующих субъектов при одновременном повышении эффективности регулирования экономики. Мы солидарны с Дмитрием Медведевым, подчеркнувшим в своем послании, что "граждане России сейчас в гораздо большей степени, чем в начале реформ, готовы к свободной деятельности, деятельности без государственной опеки", и исходим из того, что государство не может лучше граждан решать, как им жить. Власти должны подвергнуть пересмотру объем законодательства, регулирующего различные аспекты предпринимательской деятельности. Предоставив бизнес самому себе и не мешая ему выживать и развиваться, государство должно сосредоточиться на точечной модернизации и выполнении программ, гарантирующих рост уровня жизни социально незащищенных слоев населения.

Меры, способные обеспечить гармоничный рост экономики, могут быть следующими.

Во-первых, резкое улучшение условий хозяйствования для производителей конечной продукции: отмена платы за использование земли под промышленными объектами и импортных пошлин на ввоз производственного оборудования всех видов, обнуление налога на добавленную стоимость на товары народного потребления отечественного производства при сохранении его в полном объеме на поступающие по импорту.

Во-вторых, стимулирование переноса в Россию конечных производств из-за рубежа. Установление лимита капиталовложений, при осуществлении которых иностранное предприятие освобождается от налога на прибыль на 5-10 лет (за исключением строительной отрасли). Следует ввести резервирование части иностранных кредитов (как это делается при привлечении депозитов российскими коммерческими банками), направив соответствующие суммы в специальный фонд страхования кредитных рисков.

В-третьих, следует заморозить тарифы энергетических и коммунальных монополий на пять лет. Если они окажутся не в состоянии снижать издержки - прибегнуть к их разукрупнению или продаже внешним инвесторам. Параллельно нужно в кратчайшие сроки принять и ввести в действие общенациональную программу энергосбережения, в разы снижающую совокупную налоговую нагрузку на предприятия, обеспечивающие рост производства при сокращении затрат на тепло-, электроэнергию и мощность.

В-четвертых, нужно стимулировать сбережения предприятий и населения; для этого следует поддерживать ставки привлечения депозитов граждан выше уровня инфляции, отменив налог на доходы с депозитов, размещенных в банках, а также освободить от налогов любые виды дивидендов (подчеркнем: не доходы от роста курсовой стоимости акций, а именно дивиденды). Поступательное снижение инфляции в ближайшие годы должно остаться основной целью деятельности правительства.

В-пятых, стимулировать развитие инфраструктуры и транспорта, для чего объявить открытые (в том числе и для западных инвесторов) конкурсы на строительство и получение в концессию автомобильных дорог и аэропортов, разрешить создание транспортных (в том числе авиа-) компаний с иностранным участием. Учитывая высокие риски, застраховать возможные потери инвесторов от действий властей или изменения законодательства в западных страховых институтах за счет средств бюджета.

В-шестых, создать государственные структуры, софинансирующие импорт технологий и контролирующие целевое использование выделяемых средств, а также кредитующие экспорт конечной продукции российских перерабатывающих производств.

В-седьмых, провести делистинг акций госкомпаний с фондовых бирж для формирования адекватного понимания их производственных показателей, предотвращения надувания фондового пузыря и сокращения получения ими займов под собственные ценные бумаги (заметим, в Европе крупные компании, например Gaz de France, не торговались на бирже, пока оставались в государственной собственности).

Россия не Америка; она еще не заработала того статуса в мировой экономике, который позволил бы вывести на аутсорсинг промышленное производство, вздуть капитализацию фондового рынка до 135% ВВП и легко привлекать долги, превышающие валютные резервы. Это еще впереди - но в такое будущее ведет путь, предполагающий отказ от экономики спроса и строительство экономики предложения.-

АВТОРЫ - ДИРЕКТОР ЦЕНТРА ИССЛЕДОВАНИЙ ПОСТИНДУСТРИАЛЬНОГО ОБЩЕСТВА, ИЗДАТЕЛЬ И ГЛАВНЫЙ РЕДАКТОР ЖУРНАЛА "СВОБОДНАЯ МЫСЛЬ"; НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ ИНСТИТУТА НАЦИОНАЛЬНОЙ СТРАТЕГИИ

ВОДОПРОВОДЧИК ИВАН

Ветер с Запада сменился. Вместо грезившихся нам ласковыми либеральных веяний Россию остудил более привычный холодок месседжей о важности госприсмотра за экономикой. Президент Франции увидел крах Бреттон-Вуда, обличения пороков капитализма со стороны западных лидеров живой водой окропили регулятивные инстинкты российского чиновного класса.

Хотя 70 лет страна упражнялась в административном управлении экономикой, наши регуляторы привыкли орудовать инструментарием, больше похожим на набор водопроводчика из ЖЭКа. В их натруженных мускулистых руках плохо держатся инструменты тонких настроек развитой экономики. А они хоть и изящнее разводного ключа, но, если попадут к плохо обученному энтузиасту госнадзора, могут причинить не меньшее членовредительство.

Выкуп акций государством с фондового рынка выглядит своевременной медицинской мерой. Но у тех ли отрезают и туда ли пришивают?

Сначала разберемся в анамнезе. Фондовые пузыри всегда вскакивают на теле рыночной экономики. Набухают при проявлении контуров положительных обратных связей "цены растут - инвестиции в покупку инструментов сверхрентабельны - спрос на инструменты растет, а предложение падает - цены растут". Но когда источники средств для дополнительных инвестиций исчерпаны и конъюнктура стабилизируется, любой внешний шок провоцирует снижение цен. Положительная обратная связь начинает работать в противоположную сторону. Пузырь сдувается. Если относительно плавно и крупных жертв и разрушений не наблюдается, апологеты свободного рынка рассуждают о его целительной невидимой руке, если резко лопается, как сейчас, МВФ сетует, что государство недосмотрело и недоконтролировало.

Рождение контуров положительных обратных связей генерируется сверхрентабельностью игры на повышение или понижение. Спекулянты в этом казино выигрывают всегда, потому чт это их казино. На их празднике жизни в минусе владельцы сбережений, заемщики - предприятия реального сектора и государство. У государства есть способы снизить для себя риски в чужой игре, сформировав механизм сдерживания пузырей. Например, ввести временное обязательное резервирование части средств инвесторов при покупке ценных бумаг. Этот резерв должен депонироваться в банке, а он в свою очередь - депонировать его на специальном счете в ЦБ.

Есть и другие инструменты, но в нашем наборе водопроводчика всех их не оказалось, поэтому регулятору теперь приходится периодически выключать свет в казино и приостанавливать торги, дело дошло до выкупа акций. Сейчас ломаем голову: рассматривать ли его как первую стадию формирования новой парадигмы рыночного регулирования?

Или, напротив, как ренессанс дирижизма, история которого сплошь состоит из провалов государства, опасных для экономики, как и провалы рынка?

Ответ, как водится, в деталях. Во-первых, надо определить желательный для государства уровень поддержки фондового рынка и не страдать навязчивой идеей вернуть докризисные максимумы накачкой экономики дешевыми деньгами, ибо это значит желать продления существования пузырей. Не бином Ньютона: ипотека в России не развита и кредитов subprime нет, акции российских компаний были недооценены и до кризиса, так что минимальный уровень их поддержки вполне можно отсчитывать с начала "ипотечного кризиса". То есть с июля 2007 г., когда среднемесячные цены нефти Urals впервые пробили порог $70 за баррель и индекс РТС колебался в диапазоне 1912-2091 пункт. Это коридор, куда надо отрасти от нынешнего падения, однако при этом вовсе нет необходимости подстегивать рост индекса до максимума - 2488 пунктов 19 мая 2008 г.

Во-вторых, как и когда выкупать акции и когда продавать? С полу государственными компаниями более или менее ясно. Выкупать при падении стоимости акций ниже среднемесячных цен июля 2008 г. И больше не продавать.

А вот с частными проблема требует более сложного решения.

Выкупать не должны чиновники в госбанках. Лучше использовать механизм частно-государственного партнерства. Долгосрочные целевые кредиты (пропорционально собственному капиталу) на приобретение акций должны получить банки как наиболее контролируемые государством финансовые институты. Кредит может автоматически пролонгироваться при соблюдении банком экономических нормативов и при фондовом индексе ниже трендового ориентира. Возврат кредитов следует проводить с рассрочкой, чтобы не провоцировать резких обвалов чистого спроса на акции. При этом банки могут продавать одни акции и покупать другие, т. е. пусть работают рыночные технологии.

Тогда сама собой испарится идея вбухивать триллионы рублей для восстановления фондового рынка. Вот закачали огромные средства в три госбанка для спасения остальной банковской системы. А они, получив шальные деньги, стали банковскую систему и экономику гробить.

Когда снизошла благая весть о выделение матпомощи государства, обнадеженные бизнесмены хлынули к уполномоченным по раздаче. Обежали по кругу, но многим везде ставили одну и ту же пластинку. Разводили руками: ну, у нас еще нет методики, кому давать деньги и кого выкупать. "И вообще, вы же понимаете, это не наши деньги", - и многозначительно устремляли взор к потолку. А когда понурый соискатель господдержки плелся к дверям, вслед ему вкрадчиво: а вы активы какие-нибудь не хотите продать?

Случай-то медицинский, зачем опять позвали водопроводчика?.-

АВТОР - ЗАМЕСТИТЕЛЬ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ КОМИТЕТА СОВЕТА ФЕДЕРАЦИИ ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И ДЕНЕЖНОМУ ОБРАЩЕНИЮ, ВЛАДЕЛЕЦ ГРУППЫ "МОЙ БАНК" И CENTRINVEST GROUP, ЧЛЕН-КОРРЕСПОНДЕНТ РАН

СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК

АЛЮМИНИЙ ТЕРЯЕТ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Мировые цены на алюминий с начала сентября упали более чем на 30%, а на прошлой неделе упали ниже $2000 за тонну: по подсчетам аналитиков, при такой цене нерентабельно большинство мировых заводов. Крупнейшие транснациональные производители уже объявили о пересмотре своих производственных программ. "Русал" за счет большей рентабельности пока держится, но эксперты считают, что если цены не скорректируются, то и он сократит производство.

Алюминий теряет рентабельность

По мировым производителям ударило падение цен

Падение мировых цен на алюминий уже превысило 30% по отношению к сентябрьским. Цена на алюминий уже неоднократно преодолевала психологический барьер $2000 за тонну, при котором, по словам старшего аналитика Банка Москвы Юрия Волова, большинство заводов в Западной Европе, США и Китае становятся нерентабельными. На прошлой неделе цены опускались до $1950 за тонну, трехмесячные фьючерсы торговались по цене $2010 за тонну. В пятницу на LME алюминий немного отыграл позиции, торгуясь в диапазоне $2011-2402, однако на Шанхайской бирже (Shanghai Metal Exchange) алюминий продавался по $1983 за тонну.

Эта ситуация заставила ведущих производителей алюминия пересмотреть свои производственные планы. На прошлой неделе бразильская Vale пообещала, что сократит производство алюминия на заводе Valesul Aluminio в Рио-де-Жанейро до 40% от обычных 95 тонн в год. Алюминиевая компания Chalco объявила, что снизит годовой объем производства алюминия на 18%. Общее сокращение производства составит 720 тыс. тонн в год. А Aluminium Corp. of China Ltd заявила о сокращении только за последние две недели производства алюминия на 38% из-за падения цен и спроса. При этом компания в 2009 году готовится сократить капиталовложения по меньшей мере на 20%. Другие мировые произ одители еще не приняли однозначного решения о пересмотре своих производственных планов. PR-директор Alcoa Кевин Лоуери вчера не стал комментировать вопрос о снижении производства, но сказал "Ъ", что его компания "чувствует влияние падающих цен каждый день" и планирует "предпринять определенные шаги для уменьшения издержек и повышения эффективности". На сокращение производства могут решиться Trimet и Norsk Hydro. По прогнозам последней, в ближайшие десять лет рост годового потребления алюминия замедлится до 5-6% при нынешних 7-8%.

Российский "Русал", по словам представителя компании Асмик Сардарян, не собирается пересматривать производственные планы на своих российских заводах и "не меняет ценовую политику", поскольку более 80% продукции экспортируется конечным потребителям на основе долгосрочных контрактов. Пока "Русалу" пришлось законсервировать электролизное и глиноземное производство на Запорожском алюминиевом комбинате и сократить на 10% производство на черногорском Kombinat Aluminijuma Podgorica. Но, по подсчетам Юрия Волова из Банка Москвы, падение мировых цен на алюминий ежемесячно лишает "Русал" примерно $36 млн выручки. А ведущий эксперт УК "Фи нам Менеджмент" Дмитрий Баранов утверждает, что цена на алюминий неуклонно приближается к "цене отсечения" (при которой производство перестает быть рентабельным), которая для "Русала" за счет более рентабельных российских заводов ниже общемировых и составляет $1750-1800 за тонну. Правда, Дмитрий Баранов надеется, что "если ноябрь еще будет месяцем колебаний, то в декабре цена может начать снова расти".

ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НА NYMEX ВЫРОСЛИ В ПЯТНИЦУ ПОСЛЕ ИСПЫТАНИЯ НА ПРОЧНОСТЬ ОТМЕТКИ 60 ДОЛЛАРОВ ЗА БАРРЕЛЬ

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 10 Ноября 2008

НЬЮ-ЙОРК, 10 ноября. /Dow Jones/.

Котировки фьючерсов на сырую нефть в пятницу завершили сессию с повышением, тогда как ранее они впервые с марта 2007 года опустились ниже отметки 60 долларов за баррель.

Цены на нефть следовали за котировками акций, повысившимися, несмотря на разочаровывающие данные по числу рабочих мест в США и большие убытки, понесенные General Motors Corp.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 27 центов, или на 0,4 проц, до 61,04 доллара за баррель.

Котировки фьючерсов на нефть марки Brent в Лондоне на ICE Futures снизились на 8 центов 57,35 доллара за баррель.

Котировки нефтяных фьючерсов на NYMEX продолжили падение, наблюдавшееся в четверг, опустившись к отметке 59,97 доллара за баррель до начала основной пятничной сессии. Это было первое падение ниже психологически важного уровня 60 долларов с 22 марта 2007 года.

"Хотя цены на сырую нефть не смогли продолжить падение после прорыва отметки 60 долларов за баррель, мы чувствуем, что эти новые минимумы поддерживают нисходящий тренд", - сказал Джим Риттербуш, президент консалтинговой компании Ritterbusch and Associates.

Покупки, наблюдавшиеся позднее в течение дня, застопорились, после того как Министерство труда США сообщило о том, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в октябре сократилось на 240 000, причем сокращение наблюдается уже десятый месяц подряд. Уровень безработицы в октябре вырос на 0,4 процентного пункта до 6,5 проц, самого высокого уровня с марта 1994 года.

Данные по рынку труда усилили опасения относительно того, что спрос на нефть в США, которые являются одним из главных мировых потребителей энергоносителей, продолжит снижаться. Тем не менее, негативный отчет о состоянии рынка труда был отодвинут на второй план ростом американских акций, которые стали очень важными для нефтяных трейдеров, ориентирующихся на индикаторы экономических настроений.

"Судя по всему, когда фондовый рынок растет, нефтяной рынок не движется никуда. Когда фондовый рынок падает, нефтяной рынок тоже падает, - отметил Питер ван Клив, президент брокерской фирмы T.W. Energy Consulting. - Хотя цены на нефть значительно снизились, реальных оснований для их роста нет".

Мировое потребление нефти может замедлиться в течение следующих месяцев. По словам аналитиков Merrill Lynch, мировой спрос на нефть должен сократиться в начале 2009 года, причем значимый рост будет наблюдаться только на Ближнем Востоке, в Латинской Америки и Африке. По мнению банка, в течение первых трех месяцев следующего года средняя цена на нефть будет составлять 91 доллар за баррель.

После того как цены на нефть упали с максимума 145 долларов за баррель, Организация стран-экспортеров нефти объявила о сокращении нефтедобычи на 1,5 млн баррелей в день до 27,3 млн баррелей в день. Глава ливийской National Oil Corp. Шокри Ганем заявил в пятницу о том, что картель не рассматривает возможность дальнейших снижений добычи.

"В последнее время рынок колеблется из стороны в сторону, поэтому быстро принимать решение о сокращении, возможно, преждевременно, - сказал он, выступая в Пекине. - Поэтому в настоящее время мы не думаем о дальнейших снижениях, но, конечно, наблюдаем за рынком".

Котировки декабрьских фьючерсов на смесь бензинов RBOB по итогам торгов выросли на 1,35 цента, или на 1 проц, до 1,3495 доллара за галлон. Декабрьские фьючерсы на топочный мазут выросли в цене на 3,60 цента, или на 1,9 проц, до 1,9784 доллара за галлон.

-Автор Brian Baskin, Dow Jones Newswires; 201-938-2062; brian.baskin @ dowjones.com. Перевод ПРАЙМ-ТАСС; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass.com.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ-ТАСС

КРИЗИС ПОШАТНУЛ ЦЕНЫ

Первые крупные немецкие энергокомпании отреагировали на падение цен на нефть и объявили о снижении цен на газ для частных клиентов.

Немецкие концерны начинают снижать тарифы на газ

EnBW, компания номер три в Германии, сообщила, что с 1 января снизит основной тариф в среднем на 4%. MVV Energie, единственный представитель коммунальных служб, котирующийся на бирже, также намерен снизить цену на газ в начале следующего года. Конкретного размера снижения он, однако, пока не назвал. Между тем оба гиганта отрасли, E.ON и RWE, пока что не намерены менять тарифы.

Газовая отрасль испытывает жесткое общественное давление, с тех пор как из-за финансового кризиса нефть за несколько недель подешевела почти вдвое. Дело в том, что цена на газ в Германии традиционно привязана к рыночной стоимости нефти, что зафиксировано в договорах, которые немецкие импортеры заключают с производителями в России или Норвегии, а также с коммунальными и региональными поставщиками. Ранее газовые компании, повышая цены на газ более чем на 10%, постоянно ссылались на подорожание нефти.

Немецкие защитники потребителей и политики теперь настаивают на том, что привязка тарифов на газ к цене на нефть должна привести к удешевлению газа. Около сотни поставщиков, однако, в ноябре и декабре, наоборот, повышают тарифы на газ. Они объясняют это повышение тем, что рост цен на нефть повлиял на цены на газ не сразу, а спустя полгода.

Те меры, на которые готовы пойти EnBW и MVV, тоже нельзя назвать радикальными. EnBW повысила тарифы на газ с ноября почти на 20%. Компания MVV из Мангейма с 1 октября увеличила счета среднестатистических потребителей - физических лиц на 27%.

По мнению главного редактора журнала Energie Informationsdienst Райнера Вика, сложно сказать, какие компании снизят цены с 1 января. С одной стороны, поставщики заключили договоры, в которых указаны различные формулы расчета цен, с другой стороны, они действуют тактически, реагируя на действия возможных конкурентов и на общественное давление. К тому же некоторые компании повысили тарифы раньше, чем другие, и теперь у них больше возможностей для корректировки цен.

В связи с этим картина рынка газа в Германии выглядит очень пестро.

Все больше городских коммунальных служб объявляют о снижении цен, тогда как энергогиганты E.ON и RWE пока что не спешат порадовать своих клиентов. "Если цены на нефть останутся на нынешнем уровне или снизятся, мы снизим наши цены на газ следующей весной" - так осторожно заявил представитель E.ON. Примерно в том же духе высказался и представитель RWE. Насколько и когда ведущие концерны могут снизить цены - пока неясно.

ГИГАНТЫ СОКРАЩАЮТ ПРОИЗВОДСТВО

Столкнувшись с сокращением спроса на металлургическое сырье, горнодобывающие гиганты Vale, BHP Billiton и Rio Tinto задумались о сокращении производства. В условиях когда спотовые цены на коксующийся уголь и железную руду уже снизились на 20% и продолжают падать дальше, у них не остается другого выхода. Vale сокращает производство руды на 11%, Rio Tinto и BHP Billiton пока изучают возможность снижения добычи.

Vale, BHP Billiton и Rio Tinto могут существенно снизить добычу железной руды

Rio Tinto, второй в мире по объемам продаж производитель железной руды, рассматривает возможность сокращения производства из-за снижения спроса со стороны металлургических компаний, сообщило в пятницу агентство Bloomberg. Представитель Rio Tinto Джервейз Грин объясняет это тем, что мировой финансовый кризис отразился на всем металлургическом секторе. "Мы наблюдаем это по заявлениям клиентов и производителей", - сказал он. Впрочем, пока Rio Tinto воздерживается от каких-либо действий. "Мы изучаем ситуацию и пока не приняли каких либо решений по текущему производству", - заявил г-н Грин.

Тревожные звоночки для поставщиков сырья зазвучали еще в сентябре, когда крупнейшая в мире сталелитейная компания ArcelorMittal заявила о снижении производства стали на 15%, а на прошлой неделе - уже о сокращении на 35%. Новости из Китая, крупнейшего рынка для поставщиков руды, тоже звучат неутешительно. Местные металлургические компании с сентября начали снижать производство. По мнению аналитиков, в таких условиях цены на железорудное сырье (ЖРС) уже к следующему году могут упасть на 15 - 20%.

Rio Tinto неодинока в своей озабоченности по поводу спроса на ЖРС. Мировой лидер по объемам производства руды - бразильская Vale ожидает, что мировое металлургическое производство в 2009 году сократится на 20% относительно уровня 2007 года. При этом бразильцы в отличие от своих австралийских коллег уже приступили к сокращению добычи. На позапрошлой неделе Vale объявила о сокращении годового производства руды на 30 млн т. В ноябре компания закроет две обогатительные фабрики, на которых производится 20% всех окатышей компании.

Генеральный директор Vale Роджер Агнелли объяснил этот шаг тем, что в период бума спроса на сырье компания работала на 110 - 120% от своих возможностей, а теперь только лишь возвращается к прежнему уровню производства.

Действительно, текущее снижение производства не выглядит как срочная антикризисная мера, Vale снижает производство ЖРС всего на 11% ( в прошлом году компания добыла 296 млн т руды). Бразильцы объявили о снижении производства после того, как не смогли убедить своих основных покупателей - китайских металлургов согласиться на повышение цен на 16% относительно уровней, достигнутых весной. При этом Vale временно прекратила отгрузку продукции китайским потребителям.

Тем не менее кризис действительно сильно ударил по Vale, которая помимо закрытия железорудных проектов до января 2009 года остановила работу своих европейских предприятий по производству ферросплавов.

А вот другой гигант из "большой тройки" - BHP Billiton пока не афиширует своих планов по снижению производства железной руды. Единственной антикризисной мерой стало намерение снизить добычу меди на чилийской Escondido до конца года на 30%. Впрочем, эксперты уверены, что компания неизбежно будет снижать производство и других видов ископаемых, однако не сделает этого, пока не закончит подготовку к поглощению Rio Tinto.

Максим Шахов

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

НЕРЕЗИДЕНТЫ СБАВИЛИ ОБОРОТЫ

Биржа ММВБ опубликовала рейтинги ведущих брокеров по оборотам в октябре. За месяц существенно вырос объем торгов у ВТБ и Сбербанка. В то же время обороты практически у всех остальных игроков значительно снизились. Причиной этого стало почти 30-процентное падение индекса и резкое снижение активности нерезидентов. Граждане, активно открывавшие в октябре брокерские счета, не торопятся совершать по ним операции.

Российского фондового рынка

Лидерами по объемам торгов облигациями в режиме основных торгов стали "Тройка Диалог", Газпромбанк и Номос-банк. Лидерами по совокупным объемам торгов акциями в октябре стали ВТБ, инвестиционная компания "КИТ Финанс" и Газпромбанк. За месяц объем торгов акциями у ВТБ вырос на 184,5%, с 174 млрд до 495,5 млрд руб., что позволило банку переместиться с десятого на первое место. "ВТБ был главным игроком на рынке репо", - поясняет руководитель управления торговых операций на рынке акций "ВТБ Капитала" Андрей Гиричев причины такого скачка. Согласно данным биржи, ВТБ стал лидером на рынке репо с акциями с оборотом 492 млрд руб.

Помимо ВТБ, существенный рост объемов торгов произошел у Сбербанка. В октябре объем операций с акциями вырос у Сбербанка на 101,5%, с 66,8 млрд до 134,6 млрд руб. "В октябре активизировались клиенты, посчитавшие подешевевшие бумаги привлекательными для покупки", - поясняет директор управления общественных связей Сбербанка Ирина Кибина. При этом она уточнила, что рост биржевых оборотов не связан с активностью банка на рынке репо.

ВТБ и Сбербанк стали в октябре исключением из общей тенденции. Практически у всех участников рынка обороты существенно снизились (см. таблицу). В целом объем торгов акциями на ММВБ в октябре по сравнению с сентябрем снизился более чем в два раза - с 3 трлн до 1,492 трлн руб. Внешэкономбанк, на который была возложена миссия господдержки фондового рынка, показал результаты чуть лучше среднерыночных - за месяц объем торгов акциями у банка снизился на 50,4%, с 100,99 млрд до 50 млрд руб. Причем, согласно заявлению президента ВЭБа Владимира Дмитриева, 20 млрд руб. банк потратил на покупку акций до 28 октября (см. "Ъ" от 29 октября).

"Сокращение объемов торгов на ММВБ объясняется резким снижением стоимости торгуемых на ММВБ активов", - комментирует падение объемов торгов "Ренессанс Брокера" представитель "Ренессанс Капитала" Алексей Карахан. За месяц индекс ММВБ снизился на 28,77%. "Сейчас бумаги стоят в три раза меньше, чем три месяца назад, - поясняет директор управления глобальных рынков "Тройки Диалог" Алексей Цыганок. - И если клиенты делают сопоставимый оборот в количестве бумаг, то в денежном выражении сейчас он сократился в три раза". Он отмечает, что обороты в денежном выражении упали у всех участников рынка.

Падение объемов объясняется, прежде всего, выводом средств нерезидентов. В октябре их доля в совокупном объеме средств резко сократилась (с 37 до 22%). Доля физлиц, наоборот, резко выросла (с 10,7 до 14,6%). В октябре на бирже было зарегистрировано более 25,8 тыс. уникальных брокерских счетов, притом что до кризиса ММВБ фиксировала 6-8 тыс. новых счетов в месяц. "У нас постоянно выстраиваются очереди - люди хотят открывать новые счета", - рассказывает пресс-секретарь "Финама" Владислав Кочетков. По его словам, за сентябрь-октябрь у "Финама" появилось более 7 тыс. новых клиентов, которые открыли брокерские счета на сумму более 10 млрд руб.

Впрочем, эксперты отмечают, что в условиях крайне нестабильного рынка новые инвесторы не спешат совершать операции с ценными бумагами. На 1 ноября, по данным биржи, было зарегистрировано 532,4 тыс. уникальных счетов физлиц, но активными, то есть такими, по которым в течение месяца была совершена хотя бы одна сделка, было всего 90,7 тыс. Приток средств физлиц не компенсировал отток средств нерезидентов, что показало двукратное падение объема торгов акциями.

От активной игры на нестабильном рынке новых брокерских клиентов удерживают ограничения по маржинальной торговле. "Значительную роль в клиентской базе играют активные спекулянты, - отмечает Владислав Кочетков, - сейчас у них стало меньше возможностей для спекуляций". Он уверен, что рост рынка хотя бы на протяжении двух недель может стать драйвером для роста объемов торгов.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА

БАНКИ НАЦЕЛИЛИСЬ НА УВОЛЬНЕНИЯ

Нецелевое кредитование сокращается в ожидании роста безработицы

Банк "Петрокоммерц" выдает любые розничные кредиты только клиентам, у которых есть его зарплатная карта.

ЭКОНОМИКА ПРЕДЛОЖЕНИЯ

НИЩЕТА ЭКОНОМИКИ СПРОСА

ЗА ЭКОНОМИКУ ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Меры, способные обеспечить гармоничный рост экономики, могут быть следующими.

ВОДОПРОВОДЧИК ИВАН

СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК

А вот с частными проблема требует более сложного решения.

Случай-то медицинский, зачем опять позвали водопроводчика?.-

АЛЮМИНИЙ ТЕРЯЕТ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 10 Ноября 2008

Алюминий теряет рентабельность

По мировым производителям ударило падение цен

ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НА NYMEX ВЫРОСЛИ В ПЯТНИЦУ ПОСЛЕ ИСПЫТАНИЯ НА ПРОЧНОСТЬ ОТМЕТКИ 60 ДОЛЛАРОВ ЗА БАРРЕЛЬ

НЬЮ-ЙОРК, 10 ноября. /Dow Jones/.

Котировки фьючерсов на нефть марки Brent в Лондоне на ICE Futures снизились на 8 центов 57,35 доллара за баррель.

-Автор Brian Baskin, Dow Jones Newswires; 201-938-2062; brian.baskin @ dowjones.com. Перевод ПРАЙМ-ТАСС; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass.com.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ-ТАСС

КРИЗИС ПОШАТНУЛ ЦЕНЫ

Немецкие концерны начинают снижать тарифы на газ

В связи с этим картина рынка газа в Германии выглядит очень пестро.

ГИГАНТЫ СОКРАЩАЮТ ПРОИЗВОДСТВО

НЕРЕЗИДЕНТЫ СБАВИЛИ ОБОРОТЫ

Vale, BHP Billiton и Rio Tinto могут существенно снизить добычу железной руды

Максим Шахов

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Российского фондового рынка

КАДРОВЫЕ ТРУБОПРОВОДЫ

Группа "Челябинский трубопрокатный завод" (ЧТПЗ) с 1 февраля может сократить 4,9 тыс. человек - около 25% сотрудников в связи с вынужденным снижением производства в следующем году на 17%. Пока это самые масштабные планы сокращений за все время кризиса. Эксперты отмечают, что спрос на трубы снижается стремительно и похожие сокращения могут ждать и другие трубные компании.

ЧТПЗ может на четверть сократить штат

Как сообщила в пятницу представитель ЧТПЗ Анна Левитанская, группа направила в службы занятости Челябинска и Первоуральска уведомление о возможном сокращении с 1 февраля 2009 года до 4,9 тыс. сотрудников предприятий компании. По ее словам, в ходе оптимизации численности персонала на ОАО ЧТПЗ может высвободиться не более 2,2 тыс. человек, а на ОАО "Первоуральский новотрубный завод" - не более 2,7 тыс. человек. "Такие лимиты были выведены из предварительных расчетов кадровой службы группы", - пояснила она, добавив, что они включают служащих заводоуправлений, производственных и вспомогательных цехов предприятий. Всего в группе предприятий работает около 20 тыс. человек.

Необходимость сокращений госпожа Левитанская объясняет сокращением производственных планов на 2009 год - с 1,8 млн тонн трубной продукции до 1,5 млн тонн из-за падения спроса на трубную продукцию. Уже по итогам первых девяти месяцев 2008 года ЧТПЗ сократил отгрузки на 12%. Представитель компании добавляет, что параллельно "в условиях низкой загрузки возможно, например, введение сокращенной рабочей недели". Ранее компания хотела сократить лишь 30% административно-управленческого аппарата (см. "Ъ" от 29 октября).

Пока планы по сокращению персонала ЧТПЗ самые масштабные среди российских компаний с начала кризиса. Похожие сокращения планирует только Магнитогорский металлургический комбинат, в октябре заявивший о вероятном сокращении примерно 3 тыс. сотрудников, однако пока ограничившийся отправкой их в отпуск. Даже ОАО "Уфалейникель" (входит в Промышленно-металлургический холдинг), полностью остановившее производство, направило в службу занятости заявку на сокращение 400 человек из 3,5 тыс. работников. В среднем в Челябинской области и других регионах со следующего года металлургические предприятия готовятся сократить от 150 до 600 человек.

Столь массовое сокращение персонала вызвано плохими перспективами продаж в трубной отрасли, говорит ведущий эксперт УК "Финам Менеджмент" Дмитрий Баранов: если в октябре отгрузки снизилось по отношению к сентябрю уже на 30-35%, в декабре эта цифра может увеличиться вдвое. "Подобные сокращения могут быть и у других трубников", - считает эксперт. Правда, аналитик ВТБ Александр Пухаев не думает, что сокращения у других трубопроизводителей будут схожи по масштабам. "Каждая компания пойдет по своему пути минимизации сокращения прибыли, и необязательно это будет сокращение штата", - отмечает эксперт. На непопулярную меру по сокращению сотрудников пока решились лишь те предприятия, на которых реальная численность сотрудников превышала требуемую, предполагает господин Пухаев.

ПРОЩАЙ МАРТЕН

Кризис вынудил "Северсталь" досрочно прекратить производство мартеновской стали

"Северсталь" стала последней из крупнейших российских компаний - производителей стали, которая полностью отказалась от плавки металла в мартеновских печах. Снижение производства стали на фоне кризиса подтолкнуло компанию к досрочному закрытию единственного работающего мартеновского цеха на Череповецком меткомбинате. Ранее компания планировала это сделать лишь к 2011 году.

В пятницу "Северсталь" объявила, что приняла решение с ноября законсервировать мартеновский цех на Череповецком меткомбинате, тем самым полностью отказавшись от плавки стали этим способом. Постепенное закрытие мартеновского производства велось на предприятии с конца 90-х годов. В результате начиная с 1998 года из 12 мартеновских печей работали лишь две, а на их долю в структуре сталеплавильных мощностей комбината приходилось не более 10%.

Между тем ранее "Северсталь" заявляла, что собирается полностью прекратить выпуск мартеновской стали лишь в 2011 году. На площадке мартеновского цеха Череповецкого меткомбината она запланировала строительство нового комплекса, который будет включать в себя дуговую сталеплавильную печь, печь-ковш, машину непрерывной разливки заготовки, а также прокатный стан по производству крупной балки для нужд строительного рынка. Мощность производства - 1 млн т в год, стоимость - порядка 500 млн долл.

Однако ситуация на стальном рынке ускорила процесс избавления от мартена, основными причинами которого стали недостаточная загруженность подразделения, а также негативное влияние на окружающую среду, говорится в сообщении "Северстали". На момент закрытия в цехе работало порядка 400 человек, часть из них попадет под сокращение. Оставшийся персонал будет распределен по другим подразделениям и службам комбината.

Вместе с тем в компании уверяют, что закрыт е цеха не отразится на объемах производства. С 1980 года был начат переход к более совершенным производствам - конвертерному, а затем и электросталеплавильному. Таким образом, Череповецкий меткомбинат завершил проекты развития конвертерного производства стали до 9,5 млн т в год и электростали до 2,1 млн т, которые в первом полугодии 2008 года работали на этом уровне.

Аналитик ИГ "КапиталЪ" Павел Шелехов отмечает, что масштабная реконструкция производства привела к тому, что все крупнейшие металлургические предприятия уже отказались от мартена.

Сейчас такой способ плавки металла применяют лишь небольшие предприятия, такие как Златоустовский меткомбинат и Чусовской метзавод. Зато на Украине мартен используют широко, включая крупнейшего производителя стали - комбинат "ArcelorMittal Кривой Рог". Павел Шелехов отмечает, что мартен - менее эффективное производство и требует куда больших энергозатрат, чем электропечи. Кроме того, закрытие мартеновской печи позволит снизить нагрузку на окружающую среду, уменьшив удельные выбросы углекислого газа в атмосферу.

ИЗБАВЛЕНИЕ ОТ ИПОТЕКИ

Новый собственник, старые проблемы

Смена владельца банка не гарантирует сохранения прежнего бизнеса. Сотрудники Русского ипотечного банка готовятся к увольнениям

В середине октября 100% акций Собинбанка, а также принадлежащие ему Русский ипотечный банк (РИБ) и 49% банка "Финсервис" отошли Газэнергопромбанку. Прежние их основные владельцы - Сергей Кириленко и Константин Беков - сочли, что нецелесообразно развивать банки в условиях кризиса без поддержки серьезного партнера и государства.

Новый владелец обещал определиться со стратегией развития этих активов. Судьба РИБа до сих пор не ясна, утверждает источник, близкий к правлению Газэнергопромбанка:

"Один из вариантов - продажа портфеля кредитов банка либо его лицензии и сокращение половины персонала".

"Пока инвестор не предпринял никаких действий по оживлению бизнеса - за полтора месяца так и не выдан ни один кредит. И мы готовимся к худшему", - рассказывает сотрудник РИБа. И добавляет, что его коллеги уже начинают подыскивать другое место работы.

В конце прошлой недели от должности была отстранена предправления РИБа Татьяна Вознесенская, рассказал собеседник "Ведомостей". Это подтвердил один из сотрудников банка. Одной из причин, по его словам, стало то, что представители Газэнергопромбанка предлагали расстаться с персоналом по соглашению сторон с выплатой одного оклада, а Вознесенская была против.

Вознесенская от комментариев отказалась, сказав лишь, что приняла решение уйти из банка. В Газэнергопромбанке от комментариев отказались.

"Сейчас банки предпочитают направлять средства в высокодоходные и краткосрочные займы - ипотека как продукт в этот список не входит, - говорит руководитель блока ипотечного кредитования Альфабанка Илья Зибарев. - Объемы выдачи сокращены, из-за роста ставок все меньше заемщиков могут себе позволить ипотеку, и в прежнем количестве работников нет необходимости".

Общий объем выданных РИБом ипотечных кредитов к 1 октября составил 11,3 млрд руб., говорится на сайте банка. Совокупный ипотечный портфель российских банков к 1 октября, по данным ЦБ, достиг 974,5 млрд руб. В банке трудится 150 человек, говорит один из сотрудников.-

"ЮЖНЫЙ ПОТОК" ОПОЗДАЕТ

"Газпром" из-за финансового кризиса может пересмотреть сроки строительства газопровода "Южный поток", перенеся их с 2013 на 2015 г.,

передает "Прайм-ТАСС" со ссылкой на начальника департамента "Газпрома" Станислава Цыганкова. Правда, 2015 год назывался и до кризиса - в проекте генсхемы развития газовой отрасли до 2030 г. ("Газпром" - один из авторов документа).

ЛУКОЙЛ НАЧИНАЕТ ЭКОНОМИТЬ

Он первым из нефтекомпаний объявил о сокращении инвестиций - инвестпрограмма ЛУКОЙЛа на 2009 год может быть урезана вдвое.

Он может сократить инвестиции вдвое

ЛУКОЙЛ первым из нефтекомпаний объявил о сокращении инвестиций. Его инвестпрограмма на 2009 год может быть урезана в два раза, до 4 млрд долл. Об этом заявил президент концерна Вагит Алекперов. По его словам, такой сценарий возможен при падении цены на нефть до 45 долл. за баррель. Сокращение в первую очередь коснется переработки и не повлияет на разработку новых месторождений. По мнению экспертов, уменьшения инвестпрограмм можно ожидать и от других нефтяных компаний, что приведет к сокращению и без того стагнирующей нефтедобычи.

Ранее ЛУКОЙЛ рассчитывал, что инвестиции в 2009 году составят от 8 млрд до 12 млрд долл. Сейчас, по словам Вагита Алекперова, компания разработала три варианта инвестпрограммы. При цене на нефть 80 долл. за баррель она составит 8 млрд долл., при 65 долл. за баррель - 6 млрд долл., при 45 долл. за баррель - 4 млрд долл. Глава холдинга отметил, что сокращение в первую очередь коснется переработки. "Мы готовы отложить газохимический комплекс, который ориентирован на каспийский газ, может быть отодвинуто начало работ по каталитическому крекингу на Волгоградском и Пермском НПЗ, а также начало строительства комплекса глубокой переработки нефти на НПЗ в Болгарии", - сказал г-н Алекперов.

Проекты в downstream могут быть отсрочены на один-два года. Экономить же на разработке новых месторождений на севере Тюменской области и на Каспии компания не намерена. Также ЛУКОЙЛ, очевидно, не собирается отказываться и от новых приобретений. Холдинг готовит 20 серий биржевых облигаций, каждая - на 5 млрд руб. Г-н Алекперов не уточнил, когда компания планирует начать размещение облигаций. Но отметил, что полученные от размещения средства - 100 млрд руб. - будут потрачен на новые приобретения. Инвестиционная программа ЛУКОЙЛа в 2008 году с учетом приобретений составляет 15 млрд долл., без приобретений - 11 млрд долл.

ЛУКОЙЛ - первая из отечественных нефтяных компаний, объявившая о возможном сокращении капиталовложений, отмечает директор департамента инвестиционного проектирования НКГ "2К Аудит - Деловые консультации" Светлана Савченко. Между тем другие нефтяные компании находятся не в лучшем положении. Быстрых дешевых кредитов и возрастающей прибыли ждать неоткуда. Следовательно, можно ожидать и от других участников рынка сокращения инвестпрограмм, что приведет к сокращению и без того стагнирующей нефтедобычи.

При этом у ЛУКОЙЛа ситуация не катастрофическая - значительная часть вложений компании шла на развитие имеющихся активов, в частности на модернизацию НПЗ.

Сокращение этой статьи расходов позволит ЛУКОЙЛу не снижать серьезно расходы на разведку и добычу, заключает г-жа Савченко. Добыча в 2009 году скорее всего останется не ниже, чем в нынешнем, соглашается аналитик ИФК "Метрополь" Алексей Кокин. Введенное летом ЮжноХыльчуюское месторождение даже при более медленном темпе освоения может компенсировать падение добычи в других регионах.

4 - 5 млрд долл. - достаточная сумма для поддержания добычи в 2009 году на текущем уровне, считает г-н Кокин. А то, что инвестиции будут именно такими, по мнению экспертов, это наиболее реалистичный сценарий. Цена Urals может опуститься на уровень 50 долл. за баррель в 2009 году, если упадет спрос не только в развитых, но и в развивающихся странах, считает эксперт. Так, падение спроса на нефть в США превысило 8% в октябре по сравнению с ноябрем. Уже есть признаки резкого замедления экономического роста в Китае. В условиях низкой цены на нефть и "ножниц Кудрина" терпят убытки экспортеры нефти в Западной Сибири и ТиманПечоре. Некоторые независимые компании могут оказаться на грани закрытия, что создает условия их приобретения для не слишком обремененных долгами интегрированных компаний, защищенных высокими маржами переработки в России (10 - 15 долл./барр.), уверен Алексей Кокин.

Возврат к содержанию

БАЙКАЛЬСКИЙ ЦБК НАЧНЕТ ГОТОВИТЬСЯ К КОНСЕРВАЦИИ ПРОИЗВОДСТВА

РИА Новости (rian.ru), 10 Ноября 2008

ИРКУТСК, 10 ноя - РИА Новости.

Байкальский ЦБК, который не может работать рентабельно в условиях запущенного в конце сентября замкнутого водооборота, в понедельник начнет готовиться к консервации производства, сообщил РИА Новости представитель предприятия.

"В понедельник мы начинаем готовить оборудование к длительной консервации. До конца года предприятие будет полностью остановлено", - сказал представитель БЦБК. "Технология производства целлюлозы такова, что вновь запустить комбинат мы сможем лишь в июне следующего - 2009 года", - отметил он.

В начале октября комбинат приостановил свою деятельность до 31 октября в связи, как говорилось в приказе гендиректора предприятия Андрея Дрибного, "с кризисом на внешнем рынке, временными трудностями, связанными с оплатой готовой продукции на экспорт". Около 2 тысяч работников комбината были отправлены в отпуска.

Руководство БЦБК заявляет о тяжелом финансовом положении предприятия, поскольку в начале сентября комбинат отказался от варки беленой целлюлозы, доля которой в общем объеме производства составляла более 50%. Отказаться от ее выпуска БЦБК пришлось потому, что этой осенью на предприятии была запущена система замкнутого водооборота, исключающего попадание промышленных стоков в Байкал. Она несовместима с отбелкой целлюлозы.

Производить небеленую целлюлозу комбинат считает нерентабельным: себестоимость производства тонну такой продукции составляет около тысячи долларов, на рынке она продается менее чем за 400 долларов. Сейчас, по словам гендиректора БЦБК Андрея Дрибного, БЦБК ежемесячно генерируют до 80 миллионов убытков. Руководство предприятия ранее предупредило власти о консервации БЦБК, сообщил представитель комбината.

С позицией менеджмента БЦБК не согласен коллектив предприятия. В пятницу около 3 тысяч работников комбината провели митинг с требованием отменить приказ о сокращении персонала. По итогам мероприятия работники приняли резолюцию, которую отправили правительству Иркутской области.

Байкальский ЦБК построен на юге Байкала в 1966 году. 49% акций БЦБК находится на балансе Росимущества, 51% акций владеет ООО "ЛПК "Континенталь Менеджмент". В 2007 году объем производства целлюлозы на БЦБК составил 190,2 тысячи тонн, прибыль - 85,5 миллиона рублей.

УСКОРЕННАЯ КОНСОЛИДАЦИЯ

"Элекснет" приобрела около 25% в ижевской сети терминалов "Платежные системы" за сумму около 1 млн долл. В условиях финансового кризиса консолидация на рынке приема платежей ускорится, считают отраслевые эксперты. По их прогнозам, доля небольших сетей приема платежей в 2008 году сократится с 21 до 12%.

Сети терминалов будут укрупняться в период нестабильности на финансовых рынках

"Элекснет" приобрела миноритарный пакет в ижевской сети терминалов ООО "Платежные технологии" (торговая марка "Оплати!"), при этом получив опцион до увеличения своей доли до контрольной, рассказал РБК daily пресс-секретарь Mint Capital Владимир Залужский. По его словам, размер пакета составляет около 25%. По данным источника, близкого к "Элекснет", сумма сделки составила около 1 млн долл. За год оборот сети "Оплати!" вырос на 95,5%, доля компании на рынке приема платежей Ижевска теперь превышает 50%. На данный момент сеть включает в себя 150 терминалов. "Элекснет" намерена продолжить экспансию на региональном рынке, говорит г-н Залужский. На данный момент компания присутствует в 15 регионах. "Очевидно, в условиях кризиса консолидация на рынке приема платежей усилится. В этот период преимущество получают игроки, обладающие собственными наличными средствами", - считает г-н Залужский.

Летом "Элекснет" объявила о готовности привлечь в бизнес новых акционеров. Компания ведет переговоры с финансовыми и стратегическими инвесторами и планирует привлечь 50 - 70 млн долл. "В условиях финансового кризиса, когда инвесторы действуют очень осторожно, компании вряд ли удастся осуществить свои планы, хотя очевидно, что с помощью поглощения мелких игроков она хочет существенно увеличить свою стоимость", - отмечает гендиректор OE Investments. По словам г-на Романенко, цена компании "Платежные системы" сильно завышена. Стоимость одного терминала в среднем составляет 3 тыс. долл., следо ательно, все оборудование сети может быть оценено в 450 тыс. долл, капитализация всей компании в целом - 1 млн долл., говорит г-н Романенко.

Гендиректор "Спринтнета" Рустэм Ахтаров также считает, что кризис прежде всего скажется на небольших компаниях, которые в этот период начнут искать объединения с более крупными игроками рынка.

По оценкам Национальной ассоциации участников электронной торговли, объем рынка моментальных платежей в 2007 году составил около 15 млрд долл., в 2008 году этот показатель достигнет 20 млрд долл., из них 40% придется на оплату услуг связи через терминалы, остальные 60% - через традиционные точки продаж. В 2007 году расклад сил на рынке приема платежей выглядел следующим образом: по 30% контролировали ОСМП и "Киберплат", E-port занимал 14%, "Элекснет" - 5%, а остальные 21% контролировали небольшие игроки, в том числе региональные сети. По данным ОСМП, в 2008 году 35% придется на ОСМП, 17% - на E-port, 30% рынка будет контролировать "Киберплат", доля "Элекснет" составит 2%, 4% рынка придется на банки, а остальные 12% останутся за небольшими игроками.

КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ

FITCH СНИЗИЛО СУВЕРЕННЫЙ РЕЙТИНГ КАЗАХСТАНА С BBB ДО BBB-.

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 10 Ноября 2008

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings снизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной валюте Республики Казахстан с BBB до BBB-, а также долгосрочный РДЭ в национальной валюте с BBB+ до BBB. Прогноз по обоим рейтингам - "негативный", сообщается в распространенных материалах агентства. Кроме того, Fitch снизило рейтинг странового потолка Казахстана с BBB+ до BBB и подтвердило краткосрочный РДЭ на уровне F3.

"Несмотря на то, что сильный финансовый баланс государства продолжает подтверждать свой статус инвестиционного класса, Казахстан является чистым кредитором с очень небольшим долгом в иностранной валюте. Способность Казахстана справиться с внутренним банковским кризисом была ослаблена мировым финансовым кризисом и падением цен на сырьевые товары, отмечается в пресс-релизе.

Аналитики Fitch считают, что несмотря на широкие меры, которые предприняли казахские власти, качество банковских активов страны ухудшается вслед за внезапным прекращением притока капитала минувшим летом и резкой коррекцией на рынке недвижимости.

КРИЗИС РАСКАЛЫВАЕТ МИР

Независимая газета, 10 Ноября 2008

На саммите в Вашингтоне без яростных споров о реформе финансовой системы не обойтись

Подготовительные мероприятия к саммиту "группы 20" в Вашингтоне выявили заметные расхождения между его участниками по важнейшей теме обсуждений - путях реформирования мировой финансовой системы. При этом линия Москвы на радикальный пересмотр существующих институтов и правил может оказаться в прямом противостоянии с подходом ее партнеров по "большой восьмерке".

Саммит "группы 20", который состоится 14-15 ноября в Вашингтоне, готовила состоявшаяся в субботу и воскресенье в бразильском СанПаулу встреча министров финансов этой группы, объединяющей наиболее развитые промышленные страны ("большая восьмерка") и крупные развивающиеся страны. До этого, в пятницу, в Брюсселе прошел краткий неформальный ("обеденный") саммит Евросоюза по этой же теме.

Саммит Евросоюза сформулировал общую позицию этой организации. "Мы подготовили пакет мер, которые представим на саммите в Вашингтоне. Нашим зарубежным партнерам мы предложим конкретные меры, по которым у нас единые позиции", - сообщил по завершении встречи председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу. В итоговом документе саммита заявлено, что функции по защите экономики от кризисов будут возложены на МВФ. "Инструменты МВФ, - говорится в нем, - должны быть пересмотрены и модернизированы, а его фонды значительно увеличены, чтобы дать ему возможность эффективно поддерживать страны, пострадавшие в результате кризиса". ЕС рассчитывает, что практические принципы функционирования мировой экономики должны быть выработаны в течение 100 дней с момента саммита в Вашингтоне. Евросоюз надеется также получить собственное место в МВФ, но при этом сократить размеры финансовых обязательств входящих в него стран за счет их увеличения у Китая.

В то же время в Брюсселе, по всем признакам, не прошли французские предложения о более широких, в определенной степени наднациональных усилиях по борьбе с кризисом. В ЕС против этого возражали Германия, Великобритания и Люксембург. В этом виде позиция ЕС приблизилась к подходам нынешней американской администрации и лично президента США Джорджа Буша, который с самого начала с недоверием отнесся к попыткам радикального пересмотра роли МВФ, где США играют ведущую роль.

Правда, президент Франции Николя Саркози не отказался от выдвинутых им ранее призывов провести и саммит "большой восьмерки", расширенной до 14 участников.

Расхождения линий проявились и на прошедшей в Сан-Паулу встрече министров финансов стран, входящих в "группу 20". Российскую сторону на ней представлял вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин.

При этом собственно позиция Москвы была предопределена в Послании президента Дмитрия Медведева Федеральному собранию. Он, в частности, заявил, что Россия готова активно участвовать в преодолении мирового финансового кризиса и уже подготовила ряд предложений. Медведев высказался за создание механизмов, "блокирующих ошибочные, эгоистические, а подчас просто опасные решения некоторых членов мирового сообщества". Ранее он высказался в пользу повышения эффективности глобальных финансовых институтов и перехода к политике множественности мировых финансовых центров и резервных валют.

Близкий к этому подход проявился и в позиции других стран, которые вместе с Россией объединяют аббревиатурой БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Как в выступлениях представителей этих стран на форуме в Сан-Паулу, так и на их отдельной неформальной встрече прозвучали высказывания в пользу проведения "фундаментальной реформы международных финансовых институтов".

Как заявил на открытии форума "группы 20" президент Бразилии Лула да Силва, мировая финансовая архитектура "рассыпалась как карточный домик" и растущие страны должны сыграть важную роль в ее перестройке. В число предложенных им мер входит и расширение "большой восьмерки" даже до 15 стран, и повышение роли "группы 20". Российская позиция может частично войти в "план БРИК", который предполагается изложить на саммите "группы 20" в Вашингтоне. Это создает возможность прямого столкновения двух подходов в ходе предстоящего саммита. При этом полярные позиции будут занимать Запад в лице США и Евросоюза и Восток, представленный главным образом странами БРИК.

DEUTSCHE POST СОКРАТИТ ДО 13 ТЫС. РАБОЧИХ МЕСТ

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 10 Ноября 2008

По неофициальным данным, крупнейшая в Европе почтовая служба Deutsche Post AG в ближайшее время объявит о сокращении до 13 тыс. рабочих мест в своем дочернем предприятии DHL (США).

Как сообщил близкий к Deutsche Post источник, компания 10 ноября 2008г. сделает заявление о масштабной программе мер по экономии, в результате которой будут сокращены от 12 до 13 тыс. рабочих мест, передает Associated Press.

Deutsche Post является мировым лидером в секторе логистики. Компания объединяет такие бренды, как Deutsche Post, DHL и Deutsche Postbank. Общая численность сотрудников компании составляет 520 тыс. человек.

DHL специализируется на экспресс-доставке грузов и документов и обладает представительствами в 220 странах мира.

Компания вышла на российский рынок в 1984г. В Петербурге компания работает с 1993г. и обладает 14 офисами в СЗФО. Доля рынка DHL в России, по собственным оценкам компании, составляет порядка 30%.

ЕВРОПА ОБЪЕДИНЯЕТСЯ

В преддверии антикризисной встречи стран G20, запланированной на конец этой недели, лидеры стран Евросоюза в выходные провели экстренный неформальный саммит в Брюсселе, где выработали единую позицию, с которой поедут в Вашингтон. С самого начала кризиса Европа отказалась от общих решений, договорившись, что каждая экономика союза будет противостоять кризису самостоятельно, но с оглядкой на соседей. Однако необходимость создания глобальных антикризисных механизмов становится очевиднее, поэтому лидеры 27 стран ЕС все же достигли единения.

В преддверии антикризисной встречи стран G20 лидеры стран Евросоюза выработали единую позицию, с которой поедут в Вашингтон.

ЕС представит на G20 единую антикризисную позицию

После завершения общеевропейской встречи президент председательствующей в ЕС Франции Николя Саркози объявил, что "лидеры Евросоюза достигли проработанной общей позиции". В числе предложений, с которыми согласились главы всех государств, - расширение полномочий МВФ и создание дополнительных механизмов, при помощи которых будет осуществляться мониторинг финансовых рынков. Саркози подтвердил, что единая позиция теперь важнее и власти всех 27 членов ЕС убеждены в необходимости координации национальных политик. Решено, что Еврокомиссии вскоре предстоит разработать и предложить ЕС общую экономическую стратегию.

"В условиях финансового кризиса любое скоординированное усилие будет воспринято лучше и окажется эффективнее, чем самостоятельные действия каждой страны в отдельности, - сказал РБК daily эксперт по глобальным экономическим проблемам Организации по экономическому сотрудничеству и развитию Дэвид Тернер. - Для Евросоюза это особенно важно, так как решения одной страны непременно скажутся на обстановке в соседних". ЕС намерен предложить остальным лидерам G20 ввести регулирование деятельности кредитно-рейтинговых агентств (Moody''s, Standard & Poor''s и др.) и хеджфондов, принять самые суровые меры в отношении рискованной банковской политики, а также урезать выплаты топ-менеджерам. "Мы не хотим переходить от полного отсутствия регулирования к слишком сильному регулированию, но мы хотим поменять правила игры", - сказал г-н Саркози.

Ожидается, что призывы европейцев усилить глобальное регулирование могут натолкнуться на сопротивление со стороны США и это будет первой проверкой для новоизбранного президента Барака Обамы. Обама вступит в должность 20 января, а ЕС предлагает приступить к реализации первых антикризисных шагов уже в феврале. По последним прогнозам МВФ, одновременная рецессия в США, Европе и Японии будет первой со времен Второй мировой войны. ЕС предлагает сделать МВФ главным глобальным институтом, который помогал бы обреченным на финансовые проблемы странам. Но этому сопротивляются США, претендующие на роль мирового финансового гегемона, не учитывающие, однако, что любое совместное антикризисное усилие, по подсчетам экономистов, эффективнее индивидуального на 50%.

БОЛЕЕ 2 ТЫС РАБОТНИКОВ ЛЕСНОГО ХОЗЯЙСТВА В ИНДОНЕЗИИ ЛИШИЛИСЬ РАБОТЫ

РИА Новости (rian.ru), 10 Ноября 2008

ДЖАКАРТА, 10 ноя - РИА Новости, Екатерина Кузнецова.

Более двух тысяч рабочих лесного и плантационного хозяйства лишились работы в индонезийской провинции Центральный Калимантан в связи с мировым финансовым кризисом, сообщает в понедельник национальное информагентство Антара.

"Несколько компаний, занимающихся плантационным и лесным хозяйством, временно отстранили от работы 2 тысячи 591 работника, которые будут вновь наняты, как только позволят экономические условия", - говорится в сообщении.

Компании PT Bumi Asri Pasaman, PT Antang Permai Plywood Industri, и PT Korindo были вынуждены прекратить свою деятельность на Калимантане, поскольку из-за кризиса существенно снизился мировой спрос на сырьевые материалы.

ТОРГИ НА БИРЖЕ ГОНКОНГА ОТКРЫЛИСЬ ПОВЫШЕНИЕМ ИНДЕКСА HANG SENG НА 3,4%

РИА Новости (rian.ru), 10 Ноября 2008

МОСКВА, 10 ноя - РИА Новости.

Торги на фондовой бирже Гонконга открылись в понедельник повышением основного индекса на 3,4% на фоне положительного эффекта от антикризисного экономического пакета мер со стороны правительства Китая азиатским рынкам, сообщило агентство Франс Пресс.

Индекс Hang Seng на момент окончания утренней сессии повысился на 483,16 пункта - до 14726,59 пункта.

Специальный административный район КНР Гонконг осуществляет самостоятельную финансовую политику. Местный финансовый рынок чутко реагирует на мировой финансовый кризис из-за тесной привязки гонконгского доллара к американской валюте.

Бывшая британская колония занимает девятое место в мире по размеру валютных резервов.

$50 МЛРД НА БЕДНОСТЬ

Газета, 10 Ноября 2008

Кризис американского автопрома продолжает усугубляться. В конце недели ведущие производители объявили о крайне негативных результатах своей деятельности за девять месяцев текущего года и попросили о помощи у правительства. GM, Chrysler и Ford просят о выделении компаниям льготного кредита в размере $ 50 млрд, поскольку утвержденной месяц назад конгрессом суммы в $ 25 млрд в условиях финансового кризиса может не хватить.

Американские автогиганты оказались на грани банкротства

Кризис американского автопрома продолжает усугубляться. В конце минувшей недели ведущие производители объявили о крайне негативных результатах своей деятельности за девять месяцев текущего года и в очередной раз попросили о помощи у американского правительства. Топ менеджмент General Motors и Chrysler уже не скрывает, что компании находятся на грани банкротства.

Судя по опубликованным отчетам, общий убыток трех ведущих автоконцернов США - General Motors ( GM), Chrysler и Ford - в первом полугодии 2008 года составил $ 28,6 млрд. Компания GM показала в третьем квартале убыток от основной деятельности на сумму $ 4,2 млрд и объявила, что объем ее свободных средств на конец сентября уменьшился до $ 16,2 млрд по сравнению с $ 21 млрд в конце июня. Продажи GM упали на 45%, Chrysler LLC - на 35%, Ford Motor Co. - на 30%.

Запланированное слияние General Motors и Chrysler, которое могло бы хоть как-то спасти ситуацию, судя по всему, не состоится.

В конце прошлой недели конгресс США отказался профинансировать эту сделку. Напомним, что изначально глава GM Рик Вагонер просил у американского правительства как минимум $ 10 млрд на улаживание всех процедур, связанных со слиянием. Власти согласились на выделение $ 5 млрд, которые должны были поступить из утвержденной конгрессом $ 25-миллиардной кредитной линии на нужды американского автопрома. Рик Вагонер заявил, что этих средств не хватит, и конгресс отк зался от предоставления средств.

По мнению ведущего эксперта УК "Финам Менеджмент" Дмитрия Баранова, в случае, если сделка не состоится или государство не окажет финансовую поддержку автопроизводителям, General Motors как более мощная корпорация сможет просуществовать максимум на полгода дольше компании Chrysler. "Однако для того чтобы выжить, компаниям необходимо в первую очередь пересмотреть планы по производству. Сейчас логичнее переориентировать выпуск с легковых автомобилей на коммерческий транспорт, который подлежит замене. Спрос на такие машины будет всегда, поскольку автоперевозки в большинстве случаев являются единственным способом доставки грузов " , - отметил Дмитрий Баранов.

Между тем автопроизводители не теряют надежды получить помощь от правительства США. В конце минувшей недели они снова обратились к властям с просьбой об увеличении средств, выделенных конгрессом на поддержку американской автомобильной промышленности.

GM, Chrysler и Ford просят о выделении компаниям льготного кредита в размере $50 млрд, поскольку утвержденной месяц назад суммы в $25 млрд в условиях финансового кризиса может не хватить.

Эксперты полагают, что правительство, скорее всего, пойдет на увеличение льготного кредита. Можно надеяться, что некоторые позитивные изменения в ситуацию внесет и новое правительство. Барак Обама еще в предвыборной кампании особое внимание уделял состоянию американского автопрома.

МИНИСТРЫ ФИНАНСОВ СТРАН БРИК ПРИЗВАЛИ К РЕФОРМИРОВАНИЮ МНОГОСТОРОННИХ ИНСТИТУТОВ

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 10 Ноября 2008

САН-ПАУЛУ, 10 ноября. /ПРАЙМ-ТАСС/.

Министры финансов стран БРИК призвали "к реформированию многосторонних институтов, чтобы они могли отражать происходящие структурные изменения в мировой экономике и увеличивающуюся роль стран с формирующимися рынками". Как сообщили в министерстве финансов России, такое коммюнике принято в субботу по итогам встречи глав финансовых ведомств четырех стран. Оно состоялось в рамках встречи "большой двадцатки" на уровне министров финансов и глав центральных банков, проходящей в бразильском городе Сан-Паулу.

"Международные организации должны пересмотреть свои структуры управления, правила и инструменты для повышения легитимности и эффективности своей деятельности, а также для повышения потенциала по решению глобальных проблем", - говорится в сообщении.

Министры финансов БРИК признали, что "кризис, в той или иной степени, затронул" эти страны, тем не менее, они "продемонстрировали существенную устойчивость". БРИК подчеркивает "важность международных скоординированных ответных действий по защите глобальной финансовой системы, международной экономики и уровней доходов и занятости" и обязуется "продолжать предпринимать необходимые шаги по сокращению влияния текущего кризиса на экономическую деятельность с целью сохранения средне- и долгосрочных темпов роста".

Однако все последствия кризиса, его продолжительность и влияние еще не ясны. В этой связи участники встречи напоминают о "важности сохранения строгой бдительности, чтобы все необходимые действия были приняты своевременно и согласованно во избежание дальнейшего распространения кризиса".

Министры БРИК подчеркнули, что существует "срочная необходимость нахождения механизмов, включая многостороннее сотрудничество, по восстановлению доступа реального сектора экономики к кредиту, стимулированию спроса и восстановлению движения капитала, необходимого для обеспечения устойчивого экономического роста и развития, включая инвестиции в инфраструктуру".

Главы финансовых ведомств стран БРИК приветствовали "все шаги, необходимые для завершения Дохийского раунда переговоров" и подчеркнули "важность предотвращения протекционистских явлений, особенно в свете текущего финансового кризиса".

Созданная в 1999 г "большая двадцатка" объединяет как наиболее богатые, так и самые быстрорастущие экономики мира - Австралии, Аргентины, Бразилии, Великобритании, Германии, Индии, Индонезии, Италии, Канады, Китая, Мексики, Южной Кореи, России, Саудовской Аравии, США, Турции, Франции, ЮАР, Японии и Евросоюза.

Плановое совещание предваряет антикризисный саммит "Группы двадцати" в Вашингтоне, намеченный на 15 ноября.

ИПОТЕЧНАЯ БОЛЕЗНЬ КОСИТ БАНКИРОВ

Известия, 10 Ноября 2008

В США обанкротились еще два гиганта

"Падеж" американских банков продолжается. На сей раз на ногах не устояли еще два финансовых гиганта - в Хьюстоне и Лос-Анджелесе. Решение об их закрытии было принято 7 ноября Федеральной службой надзора за банковскими вкладами США (FDIC).

Данная ситуация напоминает марафонский забег.

Постепенно с дистанции сходят даже самые маститые "спортсмены", такие, как Луис Реньери - основатель обанкротившегося хьюстонского Franklin Bank. По иронии судьбы Реньери является основоположником системы страхования ипотечных ссуд. Именно ипотека, напомним, и подкосила американскую финансовую систему, которая не только сама теперь не может оправиться, но еще и потянула за собой на дно всю мировую экономику.

Теперь Franklin Bank с активами 5,1 миллиарда долларов закрыт. Все его фонды и обязательства переданы под контроль Prosperity Bank. Размер его депозитов составлял на конец сентября 3,7 миллиарда долларов, сообщила FDIC на своем официальном сайте. Еще одним "выдохшимся спортсменом" оказался Security Bank. Активы размером 561 миллион долларов и обязательства выкупил Pacific Bank. Депозиты этого неудачника составляли 450,1 миллиона долларов.

Всего в США функционирует примерно 8500 банков. По итогам первого полугодия 2008 года в список "проблемных" американских банков Федеральной службой надзора за банковскими вкладами США были внесены 117 кредитных организаций. То, что после финансового кризиса выживут далеко не все, уже совершенно очевидно. Ранее американский миллиардер Уилбур Росс заявил, что из-за кредитного кризиса в США может закрыться около тысячи банков.

Пока число обанкротившихся банков в США с начала года достигло 19. Для сравнения: в 2007 году федеральные власти зафиксировали всего три случая финансовой несостоятельности американских кредитных учреждений. Но в 2007-м кризис только разгорался и в свою активную фазу как раз вступил в 2008-м.

Первым в черном списке оказался крупнейший банк Bear Stearns. Он был продан в марте 2008 года, а в начале сентября американские власти взяли под свое управление ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac. Дальше - как снежный ком. Спустя несколько дней было объявлено банкротство крупнейшего инвестиционного банка Lehman Brothers, а Merrill Lynch фактически приобретен государством. Следом начали рушиться банки во Флориде, Неваде, Аризоне, Западной Вирджинии.

Крупнейшей жертвой стал банк IndyMac, который был закрыт федеральными властями в июле текущего года. Его активы составляли 32 миллиарда долларов, а на депозитах было 19 миллиардов.

GM И FORD ТЕРЯЮТ РЫНОК