Проблемы перегруженной долгами Италии распространились на все мировые рынки акций. Биржевые индексы Европы, России, США и Азии рухнули.

Доходность десятилетних итальянских облигаций накануне скакнула более чем на 0,5% – самое большое дневное повышение за время членства Италии в еврозоне – до 7,48%. Уровень выше 6,5% финансисты уже неоднократно называли неприемлемым для Италии – обслуживание долгов становится крайне дорогим.

Европейскому центробанку пришлось вмешиваться в торги на вторичном рынке, чтобы не допустить дальнейшего падения госбондов, рассказали трейдеры Financial Times.

За долговым рынком последовало падение акций: итальянский индекс FTSE MIB Index рухнул на 3,78%, немецкий DAX потерял 2,2%, французский CAC 40 – 2,17%, британский FTSE 100 посыпался на 1,9%. Российский индекс ММВБ по итогам среды упал на 3,29% до 1470,8 пункта, индекс РТС – на 4,24% до 1512,85 пункта.

В США фондовый индекс S&P 500 упал на 3,7% что стало худшим дневным результатом с августа.

Финансовый сектор провалился еще ниже – в среднем на 5,4%, бумаги Morgan Stanley и Goldman Sachs Group упали на 8,2%. Из-за ухудшения перспектив на европейском рынке, акции General Motors Co. рухнули сразу на 11%.

Падение продолжается в Азии. В четверг сводный MSCI Asia Apex падает на 3,94%, японский Nikkei 225 снижается на 2,76%, гонконгский HangSeng – 4,46%.

«Похоже на фильм ужасов, который никак не кончится», – описывает происходящее на рынке управляющий активами в Fifth Third Asset Management Кейт Виртц.

Формальным поводом для скачка стоимости заимствований для Италии стало ужесточение требований британской клиринговой LCH Clearnet, крупнейшей в Европе, к использованию итальянских облигаций в качестве залога по операциям репо. Это же действие несколько месяцев назад подвело черту под крахом рынка заимствований в Ирландии и Португалии.

Решение LCH Clearnet может стоить пяти крупнейшим итальянским банкам до 8 млрд евро, подсчитал Barclays Capital.

Действующему премьер-министру Сильвио Берлускони не удается убедить рынки в том, что правительству удастся сократить государственные расходы и расплатиться с долгами. Сейчас задолженность Италии составляет 1,9 трлн евро, больше, чем у Греции, Ирландии, Испании и Португалии вместе взятых.

В 2012 году Италии нужно погасить облигаций на 120 млрд евро и выплатить в качестве процентов еще 46,5 млрд евро.

На рынок продолжает давить и политическая неопределенность в Италии. Отставка Берлускони, которую ждет рынок, может случиться в субботу. Слухи об уходе премьера возникают практически каждый день, что уже нервирует инвесторов. Берлускони настаивает на проведении досрочных выборов, вместо формирования переходного правительства.

«Не думаю, что выборы в Италии сейчас будут правильным шагом, – скептичен глава крупнейшего итальянского розничного банка Intesa Коррадо Пассера. – Ситуация на рынках может только ухудшиться».

Если Италии придется просить об экстренной финансовой помощи, страна обратится в Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF). Она может рассчитывать на кредит в 10% ВВП или 160 млрд евро.

Но по подсчетам экономиста Capital Economics Джона Хиггинса, Италии нужно 650 млрд евро для поддержки рынков в ближайшие три года, или даже 700 млрд евро, с учетом помощи банкам. Объем EFSF – 440 млрд евро, однако после выделения денег Греции, Португалии и Ирландии останется только 270 млрд евро.

«Все думали, что Италия слишком большая, чтобы упасть, а она оказывается слишком большой, чтобы ее спасать», – говорит о восьмой экономике в мире Хиггинс. «В доме пожар, – констатирует преподаватель Гарвардской бизнес-школы, который ранее был главой Morgan Stanley в Италии Данте Рошини. – ЕЦБ нужно печатать деньги и покупать итальянские облигации – это единственный способ сбить пламя».

«Дальше нужно следить за Францией, – предупреждает один из экономистов, опрошенных FT.

– Если доходность французских бумаг будет повышаться по тому же сценарию, это станет концом для евро. ЕЦБ в этом случае придется тратить гораздо больше трать на покупку гособлигаций».