Российский ВВП упадет в 2009 году на 2%.

С начала кризиса санации подвергся 21 банк

Standard & Poor's прогнозирует спад российской экономики

Во втором квартале стоимость нефти упадет до 25 долл. за баррель

Каждый четвертый россиянин готов ради работы сменить не только город, но и регион проживания

На форуме в Давосе было признано, что западные стандарты потребления завели мир в тупик

 

АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ

ГОСУДАРСТВО ГОТОВО НАПОЛНИТЬ БАНКОВСКУЮ СИСТЕМУ

Коммерсант, 4 Февраля 2009

Вчера вечером в Белом доме на совещании у Владимира Путина правительство, руководство ЦБ и главы крупнейших банков впервые обсуждали "меры по докапитализации банковской системы". Сама по себе идея дополнительной поддержки банков обсуждалась в ЦБ и Белом доме с октября 2008 года, и в конце декабря вице-премьер Алексей Кудрин публично объявил: на цели докапитализации Минфин готов выделить до $40 млрд. Однако до последнего момента было неизвестно, будет ли программа докапитализации касаться только государственных банков. Господин Путин, открывая совещание, снял все сомнения, объявив: обсуждается вопрос о предоставлении дополнительного капитала, в том числе негосударственным кредитным организациям.

Таким образом, частичный выкуп банковской системы открыт. По последним доступным данным ЦБ (декабрь 2008 года), собственные средства российских банков составляют сейчас около 3,7 млрд руб., совокупный капитал на начало 2008 года составлял 2,5 трлн руб. При вхождении государства в капитал банков на сумму не менее 1,2 трлн руб. ($40 млрд по курсу конца 2008 года) оно может претендовать на дополнительные 32% банковского капитала и на рост своей доли в банковской системе до 75-80%. Учитывая, что сейчас доля иностранных банков в совокупном капитале составляет около 19%, речь идет о почти полном выкупе банков, потерявших капитал в ходе финансового кризиса с августа 2008 года.

Итоги совещания, на котором помимо руководства госбанков присутствовал, например, представитель акционеров Альфабанка Михаил Фридман, неизвестны: оно закончилось глубокой ночью. Больше всех из госказны может получить Сбербанк - до 500 млрд руб.: именно такую сумму, по словам источника "Ъ" в аппарате правительства, запросил у правительства глава банка Герман Греф, и они ему были на совещании обещаны. "Государство просто обязано поддержать крупнейший российский банк, тем более что именно он является крупнейшим кредитором проблемного ГАЗа" (см. стр. 2), - уверен он. ВТБ изначально претендовал на 1,5 трлн руб. (более $45 млрд) из госказны на собственную докапитализацию, однако в последнее время умерил свои аппетиты до 200 млрд руб. В свою очередь, в начале декабря 2008 года председатель Внешэкономбанка (ВЭБ) Владимир Дмитриев обратился в правительство за дополнительными 950 млрд руб. Впоследствии ВЭБ согласился на 350 млрд руб., а в конце февраля и вовсе снизил объем претензий до 100 млрд руб., по данным "Ъ". Официально в госбанках от комментариев отказались. Общая сумма помощи госбанкам, таким образом, может составить порядка 800 млрд руб.

Оставшиеся средства в размере не менее 400 млрд руб. могут уйти частным банкам - по сути, именно это вчера и обсуждалось в Белом доме. В числе главных претендентов источники "Ъ" в правительстве называют Газпромбанк и Альфа-банк. Размер их претензий на госденьги пока неясен. Вчера в обоих банках от комментариев категорически отказались. Однако источник в руководстве одного из них заявил "Ъ", что сейчас обсуждается несколько сценариев, согласно одному из них доля государства в капитале частных банков после выкупа допэмиссии может составить 25-30%. "Сейчас собственники любого частного банка могут только мечтать о вхождении государства в его капитал. Им сейчас не банков: большинство из них были вынуждены обратиться в ВЭБ для перекредитования западных кредитов по своему основному бизнесу, - рассуждает он. - Если государство сейчас не поможет, к концу года у банков просто не останется ресурсов для текущей деятельности".

По мнению собеседника "Ъ", получить господдержку в виде инъекций в капитал может только тот коммерческий банк, который относится к категории системообразующих.

Председатель правления "Уралсиба" Андрей Донских пояснил "Ъ", что банковские структуры группы также рассматривают возможность участия в до капитализации - в том числе предложением госструктурам доли в капитале первого уровня.

 

ЗАПАС НА КРИЗИС

Ведомости, 4 Февраля 2009

Девальвация рубля помогла национальным фондам. К 1 февраля объем средств двух нацфондов России достиг почти 8 трлн руб., удвоившись за год. Более 1,6 трлн руб. дохода обеспечила курсовая переоценка

За год существования резервного фонда и фонда национального благосостояния объем их средств удвоился до 7,85 трлн руб. На 1 февраля в резервном фонде - 4,86 трлн руб., в фонде национального благосостояния - 2,99 трлн руб., сообщил замдиректора департамента Минфина Петр Казакевич.

Агрегированная доходность от размещения фондов составила 5,41%. "Мы заработали, а не потеряли на финансовом кризисе, консервативная стратегия себя оправдала", - доволен Казакевич. Теперь Минфин будет считать доходность по каждой из трех валют, в которые размещены средства фондов, и выводить общий показатель исходя из структуры размещенных средств, уточнил Казакевич. Иначе, например, в пересчете на доллары доходность оказалась бы отрицательной (-2,47%), зато в рублях достигла 26,9%.

Оба фонда за счет инвестирования пополнились на 267,45 млрд руб., за счет курсовой переоценки - еще на 1687,1 млрд руб., в том числе на 675 млрд руб. - с 15 по 30 января 2008 г. Резервный фонд за последние две недели выиграл от переоценки 437,63 млрд руб. - вдвое больше, чем весь годовой инвестдоход от размещения.

Будет откуда финансировать дефицит, замечает экономист "Траста" Евгений Надоршин.

Средства фонда имеет смысл учитывать в рублях, поскольку тратиться они будут в них же, считает экономист "Тройки диалог" Евгений Гавриленков.

 

ПРАВИТЕЛЬСТВО ПОРУЧИТСЯ ЗА ГАЗ

РБК daily, 4 Февраля 2009

Группа ГАЗ выбрана в качестве флагманского предприятия для оказания ему государственной адресной поддержки. Вчера комиссия правительства по повышению устойчивого развития экономики под руководством первого вице-премьера Игоря Шувалова изучила проблемы предприятия и нашла его антикризисную программу самой лучшей. Теперь Минэкономразвития должно разработать меры поддержки в виде госгарантий по кредитам, госзакупок и развития программ лизинга. Заработать быстро смогут только госгарантии: списки по госзакупкам до сих пор не готовы, а механизм лизинга не разработан.

Комиссия проанализировала ситуацию в автопроме на примере группы ГАЗ как одного из крупнейших системообразующих предприятий, сообщается на сайте правительства. Программа реструктуризации ГАЗа - "одна из самых перспективных", считают в межведомственной рабочей группе комиссии по мониторингу за финансово-экономическим состоянием системообразующих предприятий. Руководитель группы, замглавы Минэкономразвития Олег Савельев делал вчера доклад о состоянии ГАЗа.

По данным РБК daily, ГАЗ представил пять вариантов антикризисной программы и в рамках реструктуризации сократил управляющую компанию на 50%, снизил зарплаты топ-менеджменту на 30% и намерен сократить потребление электроэнергии вполовину.

В комиссию под руководством Игоря Шувалова входят главы четырех министерств - Минфина, Минэкономразвития, Минрегионразвития, Минздравсоцразвития, а также главы Банка России, Сбербанка, Внешэкономбанка и ВТБ. Кроме того, вчера на заседание были приглашены менеджеры ГАЗа, основные кредиторы и губернатор Нижегородской области Валерий Шанцев. По результатам обсуждения большинство членов комиссии поддержали решение об оказании поддержки госпредприятию, и комиссия дала поручение Минэкономразвития подготовить предложения.

Как сообщили РБК daily в аппарате Игоря Шувалова, в качестве мер поддержки комиссия обсуждала предоставление госгарантий по кредитам, увеличение объема госзакупок, а также развитие программ лизинга. Эти меры ГАЗ уже предлагал в качестве мер поддержки всей отрасли и первому вице-премьеру Игорю Сечину, и премьеру Владимиру Путину. Более того, объем госзакупок и список ведомств и регионов, для которых должны быть осуществлены госзакупки в 2009 году, должны были быть готовы (согласно поручению Путина после заседания в Набережных Челнах в декабре) к 1 февраля. Однако до сих пор содержание этого списка неизвестно. Как сообщили РБК daily в Минпроме, ведомство подготовило список и послало его на согласование в Минэкономразвития и Минфин. Как сообщил РБК daily источник на ГАЗе, госзакупки составляют около трети от объема продаж компании, и в компании не надеются, что они серьезно вырастут в сравнении с 2008 годом. "Регионы сокращают бюджеты, а федеральное правительство увеличивает. В итоге скорее всего одно уравновесит другое", - сказал собеседник РБК daily. Что касается лизинга, то механизм предоставления его вообще еще не разработан, отмечают участники рынка.

 

АНТИКРИЗИСНАЯ ПВО

Независимая газета, 4 Февраля 2009

Внеочередная сессия высшего государственного совета Союзного государства началась с двусторонней встречи президентов обоих государств. Российский лидер Дмитрий Медведев, приветствуя коллегу Александра Лукашенко, пожелал, чтобы наступивший новый год принес народу Белоруссии успехи, а не только трудности, с которыми сталкиваются сегодня все страны.

Медведев особо отметил сотрудничество двух государств в энергетической сфере: "Имею в виду соглашение по газу. Это несомненно важная составляющая, принимая во внимание ту газовую проблему, которую мы, к сожалению, получили в начале этого года с Украиной".

Лукашенко в ответном слове посетовал на то, что начало года не было слишком счастливым:

"Не по нашей вине и не мы были инициаторами этого, но тем не менее эту беду расхлебывать придется всем. Слава богу, что Россия и Белоруссия еще пока как-то держатся. Я думаю, что многое будет зависеть от решения тех вопросов, которые мы с вами наметили".

"Мы сегодня полны решимости принять кардинальные для нас решения: в области военно-технического сотрудничества, оборонного пространства (у нас единая группировка, ей надо уделять внимание), в области экономики, финансов, в области развития вашей идеи придания рублю статуса региональной валюты", - продолжил белорусский лидер. Первым шагом на этом трудном пути он считает введение единой валюты.

Дальше общение двух лидеров проходило за закрытыми дверями. Не исключено, что белорусский лидер обратился к российскому с просьбой о выделении еще одного кредита для спасения белорусской экономики. Россия, как известно, выразила готовность предоставить Белоруссии два транша в размере 1 млрд. долл. каждый. Первый транш уже поступил на счета белорусского государства, а перечисление второго состоится в ближайшее время. Однако Белоруссия беспокоится, что этих средств будет недостаточно, поэтому направила заявки с просьбой о выделении кредитов во все мировые финансовые институты и даже попросила 500 млн. долл. у Венесуэлы.

Честь открыть заседание Госсовета Союзного государства была предоставлена Лукашенко.

"Финансово-экономический кризис набирает обороты, и он не мог не затронуть Россию и Белоруссию. Но настоящие друзья не будут действовать в ущерб друг другу. Мы полны решимости быстро реализовать все то, о чем договоримся сегодня", - пообещал Лукашенко и торжественно передал слово российскому президенту.

Медведев не стал размениваться на бессодержательные фразы и перешел к делу. Он подчеркнул, что особое внимание хотел бы обратить на подготовленный Союзным советом министров антикризисный план: "Я считаю этот документ и важным, и своевременным и думаю, что мы можем и должны обеспечить его надлежащее исполнение", - сказал он. Еще один важный момент, который выделил Медведев, подписание соглашения между Россией и Белоруссией о создании Единой региональной системы противовоздушной обороны. "Она заметно повысит обороноспособность двух стран", - выразил уверенность российский лидер. Кроме этого, по его словам, Россия и Белоруссия готовы активизировать работу по формированию Таможенного союза и единого экономического пространства.

 

МИНФИН ЗАРАБОТАЛ НА КРИЗИСЕ

РБК daily, 4 Февраля 2009

На 1 февраля объем Резервного фонда составил 4,863 трлн руб. (137,3 млрд долл.), ФНБ - 2,991 трлн руб. (84,47 млрд долл.). Чтобы объективнее оценивать доходность от управления фондами и нивелировать курсовые колебания, Минфин с этого года использует средневзвешенный индекс из доходности по трем валютам: доллары, евро, фунты стерлингов (валюта счета). Такой подход, по словам Петра Казакевича, дает возможность корректно сравнивать итоги управления суверенными фондами разных стран. "В валюте счета доходность с начала операций по размещению РФ и ФНБ составила 5,41%, - рассказал г-н Казакевич. - Избранная Минфином консервативная стратегия управления себя полностью оправдала: в отличие от других стран мы не только не потеряли, но и заработали". В Минфине вчера привели в пример Норвегию, доходность суверенного фонда которой в третьем квартале составила -7,7% (для более корректного сравнения других данных пока нет). Появился у Минфина и аргумент для тех, кто ранее укорял его за потери, связанные с укреплением рубля. Курсовая разница от переоценки средств в иностранной валюте за год составила положительную величину: 697,03 млрд руб. для РФ и 314,7 млрд руб. для ФНБ.

"Это очень хорошие результаты, при том, что в конце года ставки были резко снижены, - считает главный экономист компании "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков. - Основная доходность была получена в первые девять месяцев, повлияло и погашение облигаций Fannie Mae и Freddie Mac". По словам г-на Гавриленкова, финансист Джордж Сорос недалеко ушел от инвестиционных результатов Минфина: в 2008 году международный спекулянт получил доходность чуть более 10% годовых. Впрочем, целью Минфина высокая доходность не была. "Важно сохранить фонды, а не заработать на них: они позволяют пройти кризис, - отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. - Меня бы озадачила высокая доходность. Это означало бы, что фонды вовлечены в более рисковые операции".

 

В КОНЦЕ КОРИДОРА

Ведомости, 4 Февраля 2009

Вчера бивалютная корзина (состоит из $0,55 и 0,45 евро) достигла уровня 40,75 руб., еще на 13 коп. приблизившись к объявленному Центробанком пределу в 41 руб.

Официальный курс доллара снизился почти на 5 коп. до 36,13 руб., корзина росла за счет евро, подорожавшего на 34 коп. до 46,39 руб. Штурмовать верхнюю границу валютного коридора рынок пока не решается. "Я видел, что ЦБ выставил на продажу $1 млрд по 36,38 руб., но к этому уровню так и не подошли, потому что страшно", - говорит начальник департамента операций на финансовых рынках Русского международного банка Вадим Адлерберг.

Рынок наращивает силы, идет позиционная война, те, у кого есть самые большие длинные позиции, начинают разгружаться, но уже сегодня ЦБ пришлось появиться хотя бы на уровне выше рынка, говорит дилер банка "Альба альянс" Артем Рощин. "Все уверены, что ЦБ будет держать корзину на уровне 41 руб., так что объем [торгов] невелик.

Зачем покупать, если не ожидаешь, что сможешь заработать?" - рассуждает казначей Московского индустриального банка Константин Малов.

На аукционах ЦБ продолжает зажимать рублевую ликвидность, продолжает Малов. На пятинедельном беззалоговом аукционе средневзвешенная ставка составила 18,41% годовых, банки получили 23,5 млрд руб. Вчера банки заняли у регулятора деньги на три месяца под 18,65% годовых. В середине января ставки были 12-14% годовых. На аукционе прямого репо ЦБ вчера выдал 503,5 млрд руб. по ставке 10,28-10,83% годовых, удовлетворив 71% заявок. В то же время проблемы с ликвидностью, наблюдавшиеся в конце января, резко ослабели: ставки по свопам, по словам Адлерберга, невысокие - около 10% годовых и на межбанковском рынке также можно занять под 10-12% годовых. "Снижение ставок при урезании ликвидности - парадокс, его можно объяснить лишь тем, что длинных позиций по корзине на рынке не осталось", - отмечает директор департамента операций на финансовых рынках Номос-банка Василий Федоров. Закрытия этих позиций не было видно на рынке, да и курс при этом должен был бы снизиться, чего не произошло, недоумевает Федоров: "Единственное, что можно предположить, - атака нерезидентов".

Подобраться к 41 руб. по корзине можно и в среду, но реальные попытки будут на следующей неделе или даже позже, полагает Рощин.-

 

ПРОБЛЕМНЫЕ БАНКИ ОЗДОРОВЯТ ПО-НОВОМУ

Коммерсант, 4 Февраля 2009

С начала кризиса санации подвергся 21 банк. Из них большинство сменило акционеров, активы и обязательства банков "Электроника", "Московский капитал" и Московского залогового банка частично были переданы НРБ, Номос-банку и Банку Москвы. Временная администрация в лице АСВ действует сейчас в банке ВЕФК и "Тарханы", на которые не нашлось инвесторов. На оздоровление финансового сектора на середину января было выделено 146 млрд руб.

Как рассказал директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций ЦБ Михаил Сухов, в течение ближайших месяцев планы финансового оздоровления банков, санируемых инвесторами в рамках закона 175-ФЗ, будут расширены. "Планы, которые утверждались сразу после принятия решения о санации, делались очень оперативно и не могли учесть многого", - пояснил господин Сухов.

Сейчас в рамках действующих планов санации участники рынка уже провели основную работу. Платежеспособность всех банков восстановлена, и частично начата интеграция с материнским банком. Однако то, что будет с санированными банками дальше (каким будет их бизнес, как он будет интегрирован с банком-санатором), в соглашениях с инвесторами не предусматривалось. Сейчас АСВ обсуждает детали коррекции с инвесторами. Подготовленные документы в ближайшее время поступят на утверждение в ЦБ, подтвердил "Ъ" первый заместитель гендиректора АСВ Валерий Мирошников. По словам Михаила Сухова, в скорректированных планах ЦБ будет оценивать дальнейшие параметры деятельности санированных банков на срок действия кредита от АСВ. При этом корректировать объем предоставленной банкам финансовой поддержки ЦБ пока не предполагает. "Инвесторы должны выработать такую схему реструктуризации балансов проблемных банков, при которой их финансовые потери покрываются использованием дешевых средств от АСВ и из собственных ресурсов", - отметил он.

Сами банкиры надеются, что по результатам скорректированных планов смогут рассчитывать на дополнительное финансирование от АСВ или другие способы реструктуризации проблемных активов. "Первоначальный план санации предусматривает гарантию снижения уровня просроченной задолженности", - говорит советник председателя правления Русского банка развития (его новый акционер - корпорация "Открытие") Алексей Быков. "А сейчас выявляются подробности, требующие дополнительного согласования с регулятором", - добавляет вице-президент по кредитным рискам финансовой группы "Лайф" (в нее входит Пробизнесбанк, который санирует Газэнергобанк и Банк24.ру) Ярослав Алексеев.

По прогнозу Банка России, объем просроченной задолженности по кредитам может достигнуть 4,0-4,5% от кредитного портфеля уже к концу первого квартала. Банки вынуждены будут начислить дополнительные резервы на потери по ссудам, что для некрупных банков может повлечь нарушение норматива достаточности капитала, закрытие лимитов их контрагентами и неисполнение платежей, считает старший аналитик корпорации "Уралсиб" Леонид Слипченко. "При возникновении финансовых проблем могут пострадать не только показатели купленных банков, но уже и балансы головных структур, - говорит старший аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин. - Поэтому сейчас санаторам необходимо предусмотреть и будущие риски, чтобы претендовать на дополнительное финансирование от АСВ".

 

ПТИЦЕВОДЫ ПОПАДУТ В КВОТЫ

РБК daily, 4 Февраля 2009

В настоящее время в России отмечается перепроизводство яиц и они практически не импортируются, за исключением поставок из Белоруссии, отметил Алексей Гордеев. "Мы подошли к тому, чтобы этот участок в птицеводстве в плановом порядке регулировать, может быть, и через квотирование", - цитирует министра ИТАР-ТАСС. Не исключено, что через три года страна может столкнуться и с перепроизводством мяса птицы - ежегодный прирост в отрасли составляет 15 - 16%. Уже в 2010 году, по оценке г-на Гордеева, внутренний объем производства мяса птицы будет соответствовать уровню продовольственной безопасности России, то есть соотношение собственного мяса и импортного составит 80 на 20%. "Введение квот необходимо для того, чтобы не создавать проблему перепроизводства, чтобы не было падения цен и не лихорадило наших производителей", - пояснил министр.

Квотирование производства мяса птицы может оказаться в будущем эффективным инструментом государственного регулирования рынка, считает член совета директоров компании "Моссельпром" Вадим Камашев. Но для этого государство должно продолжать поддерживать национальных производителей, чтобы не снижались темпы роста и импортозамещения, что особенно важно в условиях экономического кризиса, когда существенно ограничен доступ к кредитным ресурсам, отмечает он: "Если же поддержки государства не будет, то мы можем столкнуться не просто с прекращением роста отрасли, но и с падением объемов производства. В этой ситуации проблема квотирования внутреннего производства станет уже неактуальной".

При господдержке развития птицеводства через два-три года реально будет выстроить схему квотирования с учетом потребностей в продукции регионов и возможностью производителей, отмечает коммерческий директор ТД "Приосколье" Евгений Сойкин. По его словам, на сегодняшний день есть регионы как с перенасыщением, так и отсутствием производств.

Однако сейчас введение внутренних квот пока преждевременно, заявила руководитель управления по коммуникациям и связям с инвесторами группы "Черкизово" Ирина Острякова: "Пока гораздо важнее сконцентрироваться на реализации начатых инвестпроектов, а по мере продвижения к достижению реальной обеспеченности страны мясом птицы рассматривать разные варианты регулирования рынка".

Гендиректор "Ставропольского бройлера" Дмитрий Авельцов уверен, что рынок и "сам способен себя отрегулировать": "Слабые и неэффективные производства будут отмирать в условиях жесткой конкуренции на внутреннем рынке". Небольшой внутренний кризис перепроизводства может сыграть определенную роль в качестве альтернативного регулятора внутреннего рынка, и это будет лучше, чем воздействовать на рынок демпинговым импортом, добавляет г-жа Острякова.

 

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА

ПРИГОТОВИЛИСЬ К ПАДЕНИЮ

Ведомости, 4 Февраля 2009

Оборот рынка бытовой техники и электроники в 2009 г. снизится на 10% в рублевом исчислении до 787 млрд руб., говорится в отчете банка "Ренессанс". Это новый прогноз: ноябрьский предусматривал рост на 1,3%. Аналитики объясняют пересмотр снижением показателей потребления в ноябре и декабре 2008 г. - доходы населения, по данным Росстата, упали на 11,8%, безработица выросла до 7,7%.

Аналитик "ВТБ капитала" Марина Колбина прогнозирует 15%-ное снижение рынка, банк Credit Suisse - 20%-ное. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко полагает, что в рублях рынок останется на уровне 2008 г., а в долларах за счет девальвации упадет на 25%.

Сами ритейлеры настроены еще более пессимистично. Игорь Немченко, гендиректор "Эльдорадо", говорит, что снижение может быть 30%-ным.

Падение рынка может достигнуть 15-20% в рублях, предполагают Леонид Тюкавкин, вице-президент "Техносилы", и Елизавета Тотунова, PR-директор "Мира". 20%-ное падение закладывает "М.видео", добавляет Надежда Киселева, пресс-секретарь компании.

По некоторым группам товаров падение уже идет. "Спрос на разные товарные категории снижается по-разному: на 20-25% упали продажи мобильных телефонов и компьютерной техники, на 12-18% - аудиотехники, DVD и фотоаппаратов; не изменились продажи мелкой бытовой техники; "инвестиционно привлекательные" товары, телевизоры - ЖК и "плазма" выросли", - указывает Тотунова. В январе "инвестиционные" товары, в которые люди вкладывали стремительно дешевеющие рубли, обеспечили ритейлерам даже рост выручки, объясняет Тюкавкин. По его словам, продажи компании в январе составили 3,9 млрд руб., что на 60% превышает плановый показатель. Довольны результатами января и в "М.видео": выручка магазинов, существующих более одного года, больше на 10%.

 

БАНКИ ЗАРАБОТАЛИ НА ДЕВАЛЬВАЦИИ

Коммерсант, 4 Февраля 2009

В четвертом квартале банки поставили годовой рекорд как по доходам, так и по расходам. Из-за девальвации рубля совокупные доходы банков превысили расходы, сделав банковские отчеты безубыточными на бумаге. Большую часть прибыли банки заработали на переоценке валютных активов, процентных ставках по кредитам и валютных спекуляциях. Расходную часть сформировали возросшие резервы и рост стоимости финансирования для банков.

Согласно отчетности о прибылях и убытках кредитных организаций, опубликованной вчера на официальном сайте Банка России, за три кризисных месяца банки заработали на 51 млрд руб. больше, чем потратили. Причем большая часть доходов (38,5 млрд руб.) была получена в декабре - именно в этом месяце впервые с начала квартала банковская система перестала быть убыточной (см. "Ъ" от 2 февраля).

Большая часть дохода сформирована за счет переоценки активов, номинированных в валюте (ценные бумаги, прямые вложения в валюту, выданные валютные кредиты и т. п.). Доля этих доходов в четвертом квартале увеличилась до 60,8%. В абсолютном выражении этот доход составил 4,3 трлн руб. Для сравнения: в первом квартале доля положительной переоценки в структуре доходов банков была немногим больше доли доходов от основной деятельности - 42,4% (1112,98 млрд руб.). Значительный вклад в статьи доходов банков внесли доходы банков от купли-продажи валюты - 730,28 млрд руб.

Основная деятельность (поступления по кредитам, обслуживание клиентов) принесла меньшие результаты. В четвертом квартале доля доходов банков от двух основных направлений деятельности (1476,08 млрд руб.) снизилась до 20,8% против 34,2% по итогам первого квартала 2008 года. "В четвертом квартале кредитные портфели банков, конечно, сокращались, но не столь значительно, чтобы перекрыть положительный эффект от повышения кредитных ставок", - говорит аналитик компании "Ренессанс Капитал" Максим Раскоснов. По его оценкам, в среднем по кредитному портфелю эффективные ставки за четвертый квартал выросли на 150-300 базисных пунктов.

"Перекос в структуре доходов в пользу положительной переоценки является прямым отражением кризисной ситуации в российском банковском секторе и в российской экономике, отражая зависимость национальной валюты и экономики от мировой конъюнктуры", - отмечает замгендиректора аудиторской компании "Финэкспертиза" Наталья Борзова.

При этом доход, сформированный от переоценки валютных активов, является большей частью "бумажным", указывают эксперты. "Это красивая цифра в отчетности, которая на текущий момент не трансформирована в реальные деньги, которые можно потратить", - поясняет госпожа Борзова.

Что касается расходной части отчетности, то по этим показателям банки в четвертом квартале также показали рекордные результаты за год. Самым большим расходом для банков традиционно осталась отрицательная переоценка стоимости собственных обязательств, что отражает удорожание стоимости финансирования. Этот показатель по четвертому кварталу составил 4,2 трлн руб., в то время как по третьему - 2,6 трлн руб.

Резкий скачок в четвертом квартале продемонстрировал показатель "других операционных расходов", включающий в себя отчисления в резервы на возможные потери по ссудам.

По итогам квартала он достиг 1311,05 млрд руб., увеличившись вдвое по сравнению с итогами третьего квартала (665,29 млрд руб.). "Именно в четвертом квартале качество выданных кредитов стало заметно ухудшаться, в результате чего банки были вынуждены доначислять резервы", - поясняет Наталья Борзова.

 

МИНФИН ТЕРЯЕТ ГОСРЕЗЕРВЫ

Независимая газета, 4 Февраля 2009

Вчера Минфин объявил результаты инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, созданных на базе Стабфонда для погашения бюджетного дефицита в трудные времена. Результаты размещения этих фондов в валюте и зарубежных госбумагах вряд ли порадуют россиян. "Антикризисная заначка" не только не приросла в размерах, но даже несколько усохла. Минфин не смог правильно угадать динамику валютных курсов и вынужден был отчитаться об убытках от размещения нацфондов в 2,5% годовых в долларовом исчислении. Впрочем, в рублях благодаря девальвации национальной валюты результат оказался вполне удовлетворителен - прибыль составила 26,92% годовых.

Во вторник Минфин отметил годовщину разделения Стабфонда на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (ФНБ) подробным отчетом о результатах инвестирования этих средств. Впервые с момента создания резервных фондов управление ими дало отрицательную долларовую доходность, которая составила минус 2,47%. Для сравнения - год назад доходность размещения Стабфонда с 15 декабря 2006 года по 15 декабря 2007 года составила 10,94% годовых в долларах. Чтобы не выпячивать отрицательный результат 2008 года, Минфин предложил ориентироваться на новый показатель - так называемый агрегированный показатель доходности, который не учитывает взаимные колебания курса евро, фунта стерлингов и доллара. Как сообщил вчера замдиректора департамента международных финансовых отношений, госдолга и государственных финансовых активов Минфина Петр Казакевич, "Минфин перешел на новый агрегированный показатель доходности, который рассчитывается по корзине валют, в которых размещены средства нацфондов". По его словам, использование такого показателя позволит избежать искажения результатов в связи с изменением курсов доллара и евро. Как известно, структура резервных фондов состоит из 45% долларов и номинированных в долларах бумаг, 45% - в евро и 10% - в фунтах стерлингов. Агрегированный показатель доходности по этой корзине составил по итогам года 5,41%. (Подробнее о доходности по видам валют - см. таблицу.) При этом, если суммарная доходность была бы пересчитана в евро, то она составила бы 9,3% годовых, а в рублях - более 26% годовых. Результаты управления фондами Петр Казакевич назвал, без ложной скромности, весьма впечатляющими, особенно на фоне существенных потерь инвестиционных и суверенных фондов в условиях финансового кризиса.

Так, в прошлом году норвежский Суверенный фонд благосостояния объявил о потерях на фондовом рынке в размере 13,1% от инвестированной суммы. Еще 1,2% инвестиций потеряны на облигационном рынке. Действующие ограничения на вложения указанных средств на фондовом рынке уберегли госрезервы от аналогичных или еще более крупных потерь.

По сообщению Казакевича, на 1 февраля 2009 года размер Резервного фонда составил 4,9 трлн. руб., или 137 млрд. долл., Фонда национального благосостояния (ФНБ) - 2,9 трлн. руб., или 84 млрд. долл. По словам Казакевича, объем средств ФНБ с момента создания увеличился более чем в 2,5 раза, объем средств Резервного фонда - на 10%. Таким образом, Резервный фонд достиг нормативной величины - 10% от объема ВВП. По его словам, совокупный доход фондов с момента их создания 30 января прошлого года по 15 января 2009 года составил 271 млрд. руб., или 8,5 млрд. долл. Из них на Резервный фонд приходится 205 млрд. руб. (6,5 млрд. долл.), на ФНБ - 66 млрд. руб. (2 млрд. долл.).

Независимые эксперты считают результаты управления российскими фондами вполне успешными. "Если исходить из узкой задачи - приткнуть куда-нибудь выведенные из страны средства, - то 5,4% в условиях паники и падающих рынков можно считать успехом", - полагает директор Института проблем глобализации Михаил Делягин.

 

ЖИЗНЬ ПОСЛЕ БУРИ

Ведомости, 4 Февраля 2009

Российский рынок страхования все еще на стадии формирования и в 2009-2010 гг. будет испытывать беспрецедентное давление в связи с вероятной рецессией российской экономики, говорится в исследовании Standard & Poor's. Последствия будут более болезненными с учетом структурных проблем отрасли и недостаточного опыта большинства страховщиков по ведению бизнеса в сложной экономической ситуации, отмечают аналитики агентства.

Сильными сторонами российского рынка S&P считает низкий уровень рисков, связанных с катастрофами, и рентабельный корпоративный бизнес, а среди минусов отмечает недостаточную капитализацию компаний, высокорискованные инвестстратегии страховщиков, невысокий уровень прозрачности сектора и очень низкий спрос на страхование жизни и пенсионное страхование.

Волна финансового кризиса может накрыть российский страховой рынок летом 2009 г. и стоить жизни сотням страховщиков, считает гендиректор "Ингосстраха" Александр Григорьев.

Самые тяжелые времена для экономики и страхования наступят ближе к концу этого года, полагает президент "Ренессанс страхования" Борис Йордан.

Рынок покинут неквалифицированные и некапитализированные страховщики, останутся более прозрачные и качественные компании.

Текущие расходы будут оптимизированы и проблема дефицита кадров в секторе станет менее острой, оптимистичны в S&P. А оставшиеся игроки будут тщательно следить за балансами, ограничат вложения в недвижимость и ценные бумаги, которые падают в цене, и будут следить за качеством банков, где держат средства.-

 

В 2008 ГОДУ ВВП ИСПОЛЬЗОВАЛИ БЕЗ ОГЛЯДКИ НА КРИЗИС

Коммерсант, 4 Февраля 2009

Росстат вслед за сообщением Минэкономики о пересмотре темпов экономического роста в 2008 году с 6 до 5,6% опубликовал вчера официальную оценку ВВП России за прошедший год. В текущих ценах ВВП в 2008 году составил 41,5 трлн руб. Уже в третьем квартале 2008 года российская экономика столкнулась с кризисом банковской ликвидности и снижением цен на основные товары российского экспорта, но структура использования ВВП (см. график) по сравнению с 2007 годом фактически не изменилась. Статистика показывает, что, как и в 2007 году, основной вклад в рост ВВП по-прежнему вносило потребление (65,3% в 2008 году против 66,8% в 2007 году в структуре ВВП), которое стимулировалось высокими экспортными доходами и увеличением потребительского кредитования. В 2008 году даже наметилось некоторое увеличение доли валового накопления в ВВП - с 24,5% в 2007 году до 25,9% в 2008 году, но за счет роста бюджетных инвестиционных расходов. Такие изменения можно считать позитивными. Впрочем, если в азиатских экономиках норма сбережений в ВВП составляет 40-50% и приходится в основном на население, то в РФ основная часть сбережений традиционно принадлежит государству.

Вклад чистого экспорта (экспорт минус импорт) в ВВП в 2008 году оказался даже чуть больше, чем в 2007 году (8,8% против 8,7%), учитывая, что большую часть года внешнеэкономическая конъюнктура была достаточно позитивной для России. Но если посмотреть на динамику использования ВВП в постоянных ценах, то замедление темпов экономического роста по всем статьям налицо. Так, если темпы роста потребления в 2008 году по сравнению с 2007 годом сократились на 1,8%, то накопления - на 7,8%. При этом темпы сокращения вклада чистого экспорта в ВВП увеличились с 26,9% в 2007 году до 43,8% в 2008-м. Исходя из данных за 2008 год с уверенностью можно предположить, что в структуре падения ВВП в 2009 году лидером будет являться именно инвестиционная составляющая.

 

ИЗ-ЗА ОКЕАНА - С ПРИЩУРОМ

Газета, 4 Февраля 2009

Standard & Poor's прогнозирует спад российской экономики

По оценке международного рейтингового агентства Standard & Poor's ( S& P), российский ВВП упадет в 2009 году на 2%. В абсолютных цифрах это означает, что ВВП в этом году составит примерно 40,6 трлн рублей, тогда как, по предварительным оценкам Росстата, отечественная экономика выросла в 2008 году на 5,6% и достигла объема 41,54 трлн рублей. Столь пессимистического прогноза развития отечественной экономики пока еще не публиковалось.

В августе 2008 года российские власти по инерции еще считали нашу страну островком стабильности в море глобального кризиса. Темпы роста ВВП на этот год планировались в Минэкономразвития на уровне 6,7%. В декабре 2008 года в ведомстве Эльвиры Набиуллиной давали уже только 2,4% роста. В январе правительство получило уточненный вариант: - 0,2%. Впрочем, Минэкономразвития до сих пор не передало в Белый дом на Краснопресненской набережной окончательно пересчитанный среднесрочный прогноз ( на 2009 - 2011 годы). Поэтому официальные макроэкономические показатели еще могут быть переписаны, однако правительственные источники " Газеты " утверждают, что вряд ли подчиненные Набиуллиной решатся спрогнозировать экономический спад хотя бы на 1%.

Standard & Poor's прогнозирует также, что среднегодовой курс в этом году составит 40 рублей за доллар, а нефть будет стоить 40 рублей за баррель. Это явно противоречит объявленным Банком России ориентирам. При такой цене на нефть он обещает удерживать ниже 41 рубля не доллар, а заметно более дорогую бивалютную корзину. По текущему курсу доллара к евро обещания ЦБ соответствуют примерно 36 рублям за доллар.

Но и этот прогноз Standard & Poor's дает на случай относительно благоприятного развития событий. При " стрессовом " сценарии за доллар будут давать уже 50 рублей. Оценка инфляции у S& P сходится с Минэкономразвития - 13%.

Тем не менее прогнозистов S&P нельзя отнести к упертым пессимистам. Просто они исходят из того, что Россия позже вошла в глобальный кризис, чем, например, США. Американская же экономика, по их оценкам, уже " тестирует дно " , которое может определиться к лету этого года. Соответственно, уже осенью в США может начать постепенный выход из рецессии. России, по версии S&P, придется подождать до следующего года. Вчера глава представительства S& P в России и СНГ Алексей Новиков заявил: " По нашим допущениям, в этом году динамика роста российской экономики будет отрицательной, в 2010 году она может выйти на нулевой и выше уровень " .

Базой возобновления роста российского ВВП, как считает Новиков, станет падение курса рубля и импортозамещение. К тому же должен миновать пик кредитного кризиса. Более того, Новиков считает, что рост экономики России в 2010 году возможен даже в условиях дефицита счета текущих операций и дефицита бюджета.

 

СВЕТ В КОНЦЕ КРИЗИСА

Время новостей, 4 Февраля 2009

Финансовый кризис и сложная ситуация в строительной отрасли Москвы заставляют энергетиков пересмотреть объемы вводимых в строй мощностей, неуклонно наращивавшихся в столице после печально памятного блэкаута 2005 года. О необходимости корректировки городской инвестиционной программы по строительству и реконструкции электроэнергетических объектов на 2009 - 2010 годы заявил вчера первый заместитель председателя правления ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" (ФСК ЕЭС) Александр Чистяков. По его словам, у энергетиков есть "негативная уверенность" в том, что в связи со сложившейся экономической обстановкой потребление электроэнергии в Москве в обозримом будущем будет снижаться. Г-н Чистяков заверил руководителей столичной мэрии, что весной можно будет более точно оценить "реалии потребления" - именно тогда он и предложил вернуться к обсуждению точных показателей программы, которую город разрабатывал совместно с правопреемниками РАО "ЕЭС России".

Пока же Федеральная сетевая компания не исключает пересмотр своих намерений ввести в 2009 - 2010 годах дополнительно 2,5 тыс. мегавольтампер трансформаторных и 300 мегаватт реакторных мощностей, затраты на строительство которых оцениваются в 51 млрд руб. В пользу такого решения, считают энергетики, говорит зафиксированный по итогам января этого года спад потребления электроэнергии в Москве на 3% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. В компании опасаются, что уже начавшийся в городе процесс сокращения потребления электроэнергии станет тенденцией. По словам г-на Чистякова, учитывая сложившуюся экономическую ситуацию в стране, из ранее планировавшегося графика введения в ближайшие два года по 500 МВА с расчетом на новых потребителей, больше чем на 300 МВА рассчитывать не приходится.

В заявлении представителей энергокомпании, впрочем, читалось явное желание получить кредитные ресурсы Москвы и заставить город надавить на потребителей. В частности, энергетики сетовали на большую кредиторскую задолженность, которая образовалась из-за несвоевременной оплаты за присоединение городских потребителей. По словам г-на Чистякова, в частности несбалансированная финансовая ситуация наблюдается в ОАО "Московская объединенная электросетевая компания" (МОЭСК). Сетевики сейчас ожидают решения федерального правительства по их просьбе о выделении господдержки в размере 22 млрд руб. в виде инфраструктурных облигаций и прямых инвестиций в капитал предприятия.

Столичные чиновники в свою очередь выразили готовность финансово помочь МОЭСК, если энергетики продавят на федеральном уровне поправки, позволяющие снять ограничение для Москвы на участие в уставном капитале энергокомпании. Сегодня контрольный (50,9%) пакет сетевой компании принадлежит преемнику РАО "ЕЭС России" холдингу "МРСК", блокирующий пакет (более 26%) - "Газпрому", и около 8% - правительству Москвы. Город готов претендовать на большее, о чем вчера напомнил первый заместитель мэра столицы, руководитель комплекса экономической политики и развития Юрий Росляк. "По логике это нормальная вещь, я к Минэнерго обращаюсь - нам совместно нужно вкладывать ресурсы", - подтвердил и Юрий Лужков.

Готов город и сохранить ранее заявленный объем обязательств по программе развития энергосистемы, в рамках которой планируется направить на развитие новых мощностей порядка 260 млрд руб., из которых порядка 112 млрд должны составить ассигнования из городских программ. Как заявил в беседе с корреспондентом "Времени новостей" руководитель топливно-энергетического департамента Москвы Евгений Скляров, менять сегодня планы смыла нет, поскольку, когда волна кризиса сойдет, мощности будут востребованы вновь. "Покупая холодильник, мы же рассчитываем на хранение в нем не одной сосиски", - образно пояснил он.

 

СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ  РЫНОК

НЕФТЬ НАЩУПАЕТ ДНО

РБК daily, 4 февраля 2009

Аналитики Morgan Stanley считают, что цена нефти марки WTI во втором квартале опустится до 25 долл. за баррель. Среднегодовая цена составит 35 долл. за баррель. Дорожать сырье начнет в 2010 году, котировки в среднем поднимутся до 55 долл. за баррель, в 2011 году - до 85 долл. за баррель. "Нефтяной рынок отстает от экспертов в понимании всей тяжести ситуации в экономике", - говорится в сообщении инвестбанка. По мнению аналитиков, когда инвесторы осознают сложность положения и степень ослабления спроса станет полностью очевидной, цены на нефть могут пойти вниз.

Свои выводы Morgan Stanley основывает на прогнозе развития мировой экономики МВФ, который был пересмотрен в сторону ухудшения. В соответствии с ним мировой ВВП вырастет в этом году лишь на 0,5%, экономика США сократится на 1,6%, Японии - на 2,6%, а еврозоны - на 2%. Международное энергетическое агентство уже заявило, что также планирует снизить свой прогноз спроса на нефть в 2009 году с учетом нового прогноза.

Директор департамента Due Diligence НКГ "2К Аудит - Деловые консультации" Александр Шток согласен с тем, что во втором квартале стоимость нефти упадет до 25 долл. за баррель. Однако, по его мнению, в конце весны она достигнет дна и начнет расти. Среднегодовая цена составит 55 - 60 долл. за баррель. К этому времени начнется постепенное восстановление экономики, а главное, несколько поутихнут панические настроения на рынке, которыми сейчас активно пользуются спекулянты, играя на понижение нефтяных котировок.

Также поддержит стоимость "черного золота" реальное соотношение и предложения - страны экспортеры продолжают сокращать добычу. Между тем возможности для сокращения мирового спроса ограниченны, отмечает г-н Шток. По мнению старшего аналитика ФК "Открытие" Натальи Мильчаковой, сейчас ситуация для российских НК неплохая. Правительство увеличивает их экспортную выручку за счет снижения экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты. Кроме того, в январе - начале февраля нефтяникам повезло с ценой. По расчетам г-жи Мильчаковой, экспортная пошлина в феврале по сравнению с январем упала на 15%, в то время как цена Urals выросла на 11%.

 

ПРОЧЬ С РЫНКА

Ведомости, 4 Февраля 2009

UC Rusal на год закрывает два завода - ямайский Windalco и итальянский Eurallumina. Производство глинозема упадет на 30%

Причина в том, что из-за кризиса резко упал спрос на глинозем, объясняет представитель UC Rusal Вера Курочкина: мировые лидеры отрасли уже объявили о намерении сократить выпуск алюминия в этом году на 4,5 млн т, в таких условиях делать запасы бессмысленно.

Производственные мощности Windalco - 1,15 млн т глинозема в год, Eurallumina - 1,1 млн т. UC Rusal уже объявила о сокращении на 50% производства на ямайской Alpart (мощности - 3,4 млн т) и на 37% - на ирландской Aughinish Alumina (мощности - 1,8 млн т). После того как будут остановлены Windalco и Eurallumina, производство глинозема UC Rusal упадет на 3,45 млн т, т. е. на 30% (было 11,2 млн т).

В начале декабря планы UC Rusal по сокращению глиноземного производства были иными: на Windalco - на 35%, на Eurallumina - на 50%, в целом по компании - всего на 8%. Но под Новый год основной владелец UC Rusal Олег Дерипаска в интервью The Wall Street Journal объявил, что у компании нерентабельна треть производства глинозема.

Цена на глинозем с лета упала примерно так же, как и на алюминий, - в 2,5 раза, говорит аналитик Unicredit Securities Марат Габитов, сейчас 1 т сырья стоит около $184 (летом было $445). По данным UC Rusal, цена глинозема сейчас - около $185 за 1 т.

Для UC Rusal закрытие западных производств - верный шаг, согласен аналитик UBS Алексей Морозов: часть глинозема (около 2,8 млн т) компания поставляла Alcoa, Rio Tinto Alcan, китайским производителям и продавала на спотовом рынке. Потребности алюминиевых заводов самой UC Rusal в глиноземе при работе на полную мощность составляли около 8,4 млн т глинозема в год, их в основном закрывают предприятия в Гвинее, Австралии и на Украине, а также Ачинский глиноземный комбинат.

Теперь UC Rusal будет выпускать глинозем только для собственных нужд, тем более что производство алюминия также снижается (см. врез), подчеркивает Курочкина.

 

КРИЗИС ЗАМОРОЗИЛ КОВЫКТУ

Коммерсант, 4 Февраля 2009

Вчера глава компании BP Тони Хейворд сообщил, что переговоры между ТНК-ВР и "Газпромом" о покупке Ковыктинского газоконденсатного месторождения остановлены: "Этот вопрос не отложен на более позднее время, а скорее заморожен. Мы посмотрим, можем ли мы возобновить эти переговоры, но я бы не питал особой надежды". В ТНК-ВР слова топ-менеджера не опровергают, в "Газпроме" - не комментируют. Но источник "Ъ" в монополии говорит, компании не смогли договориться о цене. До кризиса стоимость сделки оценивалась в $700-900 млн. Ее участники обещали закрыть сделку до конца 2008 года. Однако в декабре зампредседателя правления "Газпрома" Александр Медведев заявил, что "новая рыночная ситуация заставила посмотреть на эту сделку открытыми глазами".

Ковыктинское газоконденсатное месторождение - одно из крупнейших в России. Его утвержденные запасы С1 + С2 - около 2 трлн куб. м. Лицензия на месторождение принадлежит "РУСИА Петролеум", где 62,8% владеет ТНК-ВР, 10,78% - администрация Иркутской области, 25% минус одна акция принадлежат ОГК-3. "Газпром", ТНК-ВР и BP в июне 2007 года подписали соглашение о продаже монополии 62,8% акций "РУСИА Петролеум". Также в структуру сделки входило 50% акций Восточно-Сибирской газовой компании (оператор газификации региона).

ТНК-ВР согласилась продать свою долю "Газпрому", после того как перед нефтекомпанией встала угроза потери лицензии на Ковыкту. Росприроднадзор выявил нарушения лицензионного соглашения по месторождению. По условиям лицензии "РУСИА Петролеум" должна с 2006 года добывать на Ковыкте 9 млрд куб. м газа ежегодно, а добыча составляла 33,8 млн куб. м. В ТНК-ВР поясняли, что добычу тормозит отсутствие транспортных мощностей - газ Ковыкты отказывается принимать "Газпром" для экспорта, а в Иркутской области нет потребности в таких объемах. ТНК-ВР просила Рос недра изменить условия лицензии, но получала отказ.

Летом 2007 года Росприроднадзор рекомендовал Роснедрам лишить компанию лицензии - и почти сразу было объявлено о продаже доли в "РУСИА Петролеум" "Газпрому". Монополия должна была предоставить в Минприроды свои предложения по освоению Ковыкты, но документы так и не были согласованы. В октябре 2008 года Росприроднадзор провел повторную проверку Ковыкты и выявил те же нарушения. В связи с этим снова встал вопрос об отзыве лицензии у "РУСИА Петролеум". Соответствующие документы Росприроднадзор передал в Роснедра, однако там их принимать отказались, ссылаясь на то, что проверка прошла с нарушениями.

 

АКЦИОНЕРЫ НАШЛИ У ТНК-ВР УБЫТКИ

Коммерсант, 4 Февраля 2009

Вчера британская ВР опубликовала отчет по итогам своей деятельности в 2008 году. Компания сообщает, что чистый убыток, приходящийся на ее долю в четвертом квартале от деятельности совместного предприятия ТНК-ВР, оценивается в $682 млн (в целом убыток ВР составил $3,3 млрд). Таким образом, убыток ТНК-ВР, рассчитанный по размеру доли ВР (контролирует 50% российской нефтекомпании), может составить $1,36 млрд. ВР объясняет негативные финансовые результаты снижением цен на нефть, а также системой начисления экспортных пошлин в России. Действительно, пошлины осенью определялись по результатам мониторинга цен на нефть за предыдущие два месяца. При резком снижении стоимости сырья у российских нефтяников несколько раз складывалась ситуация, когда цена нефти, продаваемой на экспорт, была ниже, чем сумма налогов, экспортных пошлин и затрат на транспортировку, и компании торговали с убытком.

В ТНК-ВР вчера не стали прогнозировать финансовые показатели компании, сообщив лишь, что аудированная финансовая отчетность за 2008 год будет опубликована в конце марта. Также нефтекомпания подчеркивает, что ВР публикует отчеты по стандартам IFRS, а российская компания - US GAAP, следовательно, "показатели, приведенные в рамках отчетности ВР, не могут быть истолкованы как 50% от ожидаемых показателей ТНК-ВР". В ВР также говорят, что результаты ТНК-ВР будут отличаться от оценки британской компании. К примеру, прогноз ВР по прибыли предприятия в 2007 году составлял $4,5 млрд, а в опубликованной ТНК-ВР отчетности по US GAAP - $5,3 млрд. По британским оценкам, прибыль первого полугодия 2008 года - $4,19 млрд, по отчетности, представленной ТНК-ВР, - $4,69 млрд.

Эксперты полагают, что показатели отчетности британской и российской компаний в конечном итоге не сойдутся.

"Отраженный ВР убыток кажется слишком большим. При этом компания отмечает, что частично он образовался за счет списания ТНК-ВР части активов", - говорит аналитик UnicreditAton Артем Кончин. ВР не конкретизирует, какие активы были списаны и какова пришедшаяся на них доля убытка. Источник в ТНК-ВР отмечает, что речь идет о списании части старых трубопроводов на основном месторождении компании - Самотлорском, но сумму также не называет. Тем не менее, даже если точного совпадения в прогнозах не будет, четвертый квартал все же может стать убыточным для ТНК-ВР, полагает господин Кончин. "Сам тренд был понятен еще в ноябре", - говорит аналитик.

В аналогичной ситуации может оказаться и ЛУКОЙЛ. На прошлой неделе акционер этой нефтекомпании - американская ConocoPhillips (ей принадлежит 20% ЛУКОЙЛа) также представила данные об итогах года. Исходя из результатов, вклад ЛУКОЙЛа в четвертый квартал можно оценить как убыток в $202 млн, а чистый убыток самой нефтекомпании - $1 млрд. "Объявленная оценка результатов ЛУКОЙЛа за четвертый квартал выглядит слабой, что указывает на вероятность того, что прогнозы (его финансовых результатов. - "Ъ") могут оказаться завышенными", - пишут аналитики UBS в своем отчете. Однако эксперты полагают, что компания все же получит чистую прибыль - "за счет поддержки от операций хеджирования". ЛУКОЙЛ является единственной российской нефтекомпанией, которая сообщает в своей отчетности, что занимается хеджированием цен на нефть. Отчетность компании выйдет в апреле.

 

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

РУБЛЬ ПОДОШЕЛ К ГРАНИЦЕ

Коммерсант, 4 Февраля 2009

По-прежнему главное внимание инвесторов сосредоточено в секторе валютного рынка. Впрочем, вчерашнее замедление девальвации национальной валюты снизило ажиотаж на валютном рынке. Стоимость бивалютной корзины на торгах ММВБ выросла вчера на 11 коп., до 40,86 руб., и подошла вплотную к верхнему уровню (41 руб.), который обозначил ЦБ в середине января этого года. Судя по опубликованным вчера данным, участники валютного рынка считают, что курс выйдет за эту границу. Согласно результатам опроса, проведенного агентством Standard & Poor`s, прогнозы среднегодового курса доллара на 2009 год -- 40 руб. Таким образом, аналитики не исключают снижения курса до 50 руб., что в пересчете на бивалютную корзину составляет свыше 48 руб. "Пока ни внутренние, ни внешние факторы не дали поводов к началу устойчивого движения на рынке -- рынок скорее пребывает в периоде затишья",-- отметил ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев. По итогам дня индекс РТС прибавил 0,8% и закрылся на отметке 512,34 пункта. В это же время индекс ММВБ потерял чуть менее 0,0,6% и закрылся на отметке 626,02 пункта. При этом объем торгов на рынке акций продолжает снижаться. На ФБ ММВБ впервые за последние полторы недели он опустился ниже 20 млрд руб.

Лидерами роста в секторе рублевых активов по-прежнему продолжают оставаться акции золотодобывающих компаний. Акции "Полюс Золота" подорожали на 8,4%, "Полиметалла" -- на 2%. Вчерашний интерес к бумагам компании "Полюс Золото" вызвало сообщение о том, что 35% акций, принадлежащие структурам Владимира Потанина, могут быть обменяны на обязательства "Русала" в объеме $2,8 млрд. В пересчете на одну акцию стоимость бумаг должна составить $42, что на 21% выше текущей рыночной стоимости.

Аутсайдерами вчерашних торгов стали акции Сбербанка, стоимость которых снизилась почти на 4%.

 

РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ

СДЕЛОК НЕ БУДЕТ

Ведомости, 4 Февраля 2009

Этот год станет серьезным испытанием для российского рынка недвижимости. Вряд ли можно ожидать сделок с крупномасштабными проектами, требующими значительных сумм первоначальных инвестиций - более $90-100 млн", - говорится в отчете консалтинговой компании Knight Frank. Аналитики компании посчитали, что потенциальным покупателям будут интересны средние и небольшие готовые объекты ($20-50 млн). Евгений Семенов, директор отдела инвестиций Knight Frank, уточняет, что от приобретения российской недвижимости откажутся институциональные инвесторы. "Нет доступа к кредитным ресурсам, и непонятно, что будет с арендными ставками", - объясняет он и добавляет, что иностранных инвесторов могут отпугнуть и макроэкономические риски: рубль продолжает падать.

Владимир Авдеев, партнер компании S. A. Ricci / King Sturge, считает, что иностранцы заморозят инвестиции в Россию как минимум на год. Павел Черепанов, управляющий директор датского фонда Baltic Property Trust (управляет деньгами в том числе скандинавских пенсионных фондов) по России, не согласен. Он ожидает, что цены на недвижимость после того, как девелоперы поймут всю глубину проблемы, будут снижаться - в таких условиях его компания готова инвестировать в проекты небольшой площади.

Российские компании, по данным Семенова, по-прежнему планируют приобретать недвижимость, но с существенным дисконтом. Он знает о нескольких таких сделках, но отказался раскрыть подробности. Авдеев уточняет, что интерес для российских холдингов представляют лишь готовые объекты в пределах Третьего кольца (ТТК) в Москве. Инвестиций в объекты за ТТК, а также в землю и девелоперские проекты на ранней стадии, по его мнению, не будет ни со стороны иностранцев, ни со стороны российских компаний.-

 

ОБЩЕСТВО

УЕХАТЬ ОТ КРИЗИСА

Ведомости, 4 Февраля 2009

Государство и бизнес предполагают решать проблему занятости, стимулируя внутреннюю миграцию. По данным всероссийского опроса, сменить место жительства ради новой работы пока готовы чуть более трети россиян. Федеральная служба по труду (Роструд) на этой неделе подписала первые два соглашения (из рассматриваемых 66) по поддержке занятости - с администрациями Красноярского края и Ярославской области. Бюджет программы Красноярского края составил 702 млн руб. (667 млн руб. из федерального бюджета, а 35 млн руб. - из бюджета Красноярского края). Бюджет программы Ярославской области - 536,4 млн руб. (федеральная часть - 509,6 млн руб., 26,8 млн руб. - из бюджета области) и 137,3 млн руб. - средства работодателей.

В числе прочих мер этой программы красноярская администрация планирует трудоустроить 2120 жителей своего края в других городах и регионах, а ярославская администрация договорилась о трудоустройстве 350 своих жителей в Московской и Архангельской областях. Трудовым мигрантам компенсируют транспортные расходы на проезд к месту работы и обратно, выдадут суточные (по 100 руб.) и оплатят жилье в расчете 550 руб. в сутки. Глава Роструда Юрий Герций считает, что внутренняя миграция поможет в борьбе с безработицей, и надеется, что в этом году новую работу в другом городе и регионе найдут не менее 100 000 человек.

КУДА ЕХАТЬ

Сегодня структурный дисбаланс безработицы в различных регионах России позволяет трудоустроить примерно 600 000 человек, перераспределив их по территории страны для сокращения территориальной безработицы, подсчитал, основываясь на последних данных Росстата, Андрей Коровкин, завлабораторией прогнозирования трудовых ресурсов Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. Он исходит из того, что уровень структурной безработицы (вызванный несоответствием структуры спроса и предложения рабочей силы в различных регионах) составляет примерно 37%, а официально зарегистрированных безработных - около 1,5 млн человек. "Показатель региональной структурной безработицы вырос вдвое - с 22% в 1992 г. до почти 40% в 2000-е гг. В 2005-2007 гг. он стабильно держался на уровне около 37%", - комментирует Коровкин. По его расчетам, основной вклад в структурный дисбаланс вносят регионы, где сосредоточено значительное число вакантных рабочих мест, при этом их доля в общей численности безработных значительно меньше (Москва, Санкт-Петербург, Московская область, Краснодарский край и т. д.). Среди регионов с противоположной ситуацией - Республика Дагестан, Кабардино-Балкарская Республика, Алтайский край.

Проанализировав базу вакансий на государственном портале "Труд всем", эксперты HeadHunter отметили, что в большинстве низкооплачиваемые должности (до 5000 руб. - 14 192 объявления) сосредоточены в регионах. На Москву же приходится лишь 0,4% подобных вакансий. Зато более половины (62%) предложений работы с зарплатой от 15 000 до 20 000 руб. (7580) и 63% вакансий с зарплатой от 20 000 до 50 000 руб. (10 504) приходится на столицу. А самые высокооплачиваемые должности госслужбы предлагают в основном в Тюмени (например, должность гендиректора с окладом до 600 000 руб.).

По наблюдениям HeadHunter, в государственных базах данных довольно много вакансий экономистов, бухгалтеров, врачей и архитекторов. Но практически нет вакансий менеджеров по закупкам, из области маркетинга, рекламы, PR, продаж, логистики, которых даже в условиях кризиса много на hh.ru.

БЕЗ ПОДЪЕМНЫХ

В сегодняшней экономической ситуации компании часто заинтересованы в релокации сотрудников из одних регионов в другие. К примеру, 1 января компания "Базэл аэро", управляющая южными аэропортами Олега Дерипаски, из Москвы переехала в Краснодар, рассказал "Ведомостям" ее гендиректор Сергей Лиха рев: компания по управлению бизнесом должна находиться там же, где и бизнес (из-за этого год назад УК "Группа "ГАЗ" перебралась из Москвы в Нижний Новгород). По его словам, из трех десятков московских сотрудников переехало всего двое (часть оставили работать в родственной структуре - авиационном секторе "Базового элемента").

Вера Ампилогова, коммерческий директор "Базэл аэро", приняла решение отправиться в Краснодар вслед за компанией, покинув Москву, где прожила пять лет (ранее жила и работала в Новосибирске). Как призналась она "Ведомостям", аргументами в пользу переезда были интерес к компании и общая экономическая ситуация, при которой наверняка трудно было бы искать новую работу в столице. По ее словам, условия, предложенные "Базэл аэро" в Краснодаре, ее устроили и в этом году она собирается перевезти туда своего сына, который пока живет у бабушки.

"Сегодня в краснодарском "Базэл аэро" работает 10 человек из планируемого штата в 14 специалистов: четыре человека из Краснодара, двое из Москвы и по одному из Ростова, Ульяновска, Новосибирска и Самары. Переезжающим сотрудникам оплачивался только авиабилет со стандартной нормой провоза багажа, никаких других подъемных не было - в условиях кризиса мы надеялись найти взаимопонимание с сотрудниками и нашли его, - сказал Лихарев. - Расходы на содержание управляющей компании сократились в три раза, а продуктивность явно повысилась, так что положительный результат очевиден".

ТИПИЧНЫЙ МИГРАНТ

Согласно опросу SuperJob.ru, рассматривать предложения о работе в пределах своего региона готовы 13% опрошенных, чаще мужчины, чем женщины (15% и 10% соответственно). Решающие факторы в пользу принятия такого решения, по словам большинства респондентов, - наличие жилья и высокий уровень оплаты труда на новом месте работы. Готов сменить не только город, но и регион проживания каждый четвертый из опрошенных россиян (25%). Мужчин среди них также больше, чем женщин (30% к 19%). Скептически относятся к идее переезда ради новой работы 46% россиян, среди них 53% женщин и 40% мужчин.

Куратор опроса Наталья Голованова говорит, что подобный результат был вполне предсказуем: среднестатистический мигрант - это молодой, не обремененный семейными узами мужчина, проживающий не в столицах (категорически отказываются от переезда в другой город ради новой работы 54% москвичей и 53% петербуржцев). По ее наблюдениям, достаточно тяжело дается решение о переезде респондентам, состоящим в браке и имеющим детей (48%). Женщины часто пишут в анкетах: "У меня маленький ребенок. Муж дома сидеть не будет, а без семьи мне работа не нужна". Трудно сниматься с места и 54% респондентов, перешагнувших полувековой рубеж: "Не хочется терять родственные связи, продавать дачу, выбрасывать мебель, а уж связываться с риэлторами и вовсе страшно!"

 

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

"АВТОТОР" ХОЧЕТ ПЕРЕСЕСТЬ НА OPEL

Коммерсант, 4 Февраля 2009

"Автотор" может начать сборку моделей Opel, он сделал соответствующее предложение собственнику бренда - концерну General Motors (GM). За счет расширения модельного ряда "Автотор" надеется компенсировать падение производства, которое спровоцировал кризис.

Вчера и. о. гендиректора "Автотора" Владимир Кривченко, которого цитирует Regnum, заявил, что завод ведет переговоры с GM о начале сборки моделей Opel на своих мощностях. Глава "Автотор Холдинга" Валерий Горбунов подтвердил "Ъ", что компания "сделала предложение GM о расширении собираемого модельного ряда в Калининграде" ("Автотор" уже собирает для концерна модели Chevrolet), но отметил, что "руководство GM еще не дало никакого ответа".

Источник "Ъ" на "Автоторе" пояснил, что завод рассчитывает начать сборку моделей Opel Astra по полному циклу, то есть со сваркой и окраской кузова. Их можно было бы выпускать в новом цехе "Автотора", рассчитанном на сварку и окраску до 80 тыс. машин в год. Он строился под сборку по полному циклу бюджетных моделей Chevrolet, однако из-за кризиса это производство, по сути, так и не стартовало.

По словам господина Горбунова, кризис и подтолкнул "Автотор" к переговорам с GM. Он отметил, что "не только GM, но абсолютно все партнеры "Автотора" (помимо моделей GM завод также собирает модели корейской Kia и немецкого BMW. - "Ъ") всерьез урезали ему отгрузку машинокомплектов". В результате, отметил Валерий Горбунов, если в первом квартале 2008 года завод выпустил около 25 тыс. автомобилей, то "теперь (за аналогичный период. - "Ъ") может собрать втрое меньше". За счет переговоров о расширении собираемого модельного ряда "Автотор" пытается дозагрузить свои мощности, пояснил топ-менеджер. Он добавил, что "подобные предложения сделаны не только GM, но и многим другим автоконцернам, в том числе тем, которые сегодня с заводом пока даже не работают". В российском офисе GM вчера ситуацию не комментировали.

GM уже давно думает о начале сборке Opel в России. В 2005-2006 годах периодически появлялась информация, что модельный ряд Opel будет собираться на собственном заводе концерна в Петербурге, однако пока он будет выпускать только внедорожники Chevrolet (Captiva и Antara). Кроме того, АвтоВАЗ, у которого с GM есть в Тольятти СП "GM-АвтоВАЗ", предлагал концерну начать выпуск Opel на мощностях этого СП, но эти переговоры также не были успешными.

Opel - вторая по популярности в России марка GM после Chevrolet.

 

КРЕДИТОРЫ ВЕДУТ "СИБИРЬ" НА ПОСАДКУ

Коммерсант, 4 февраля 2009

Вчера "Сибирь" объявила о техническом дефолте по оферте облигационного займа на 2,3 млрд руб. (о проблемах с офертой "Ъ" рассказывал 2 и 3 февраля). Как сообщил "Ъ" источник в Банке Москвы, к выкупу были предъявлены бумаги на 2,197 млрд руб. Сразу после объявления о дефолте Райффайзенбанк, назначенный агентом по реструктуризации займа, объявил об условиях отсрочки, которые компания предлагает держателям облигаций. Как и писал "Ъ", условия предполагают погашение компанией 460 млн руб. долга (20%) прямо сейчас, еще 920 млн руб. (40%) - ежемесячными траншами по 230 млн руб. с мая по август и 920 млн руб. - по той же схеме с мая по август 2010 года.

Даже если "Сибири" удастся урегулировать отношения с держателями облигаций, на этом ее долговые проблемы могут не закончиться. Как рассказал "Ъ" один из кредиторов "Сибири", на следующую неделю назначено собрание кредиторов компании (основные - Сбербанк и банк "Уралсиб", там ситуацию не комментируют).

По словам собеседника "Ъ", в связи с ухудшением финансового положения "Сибири" и обесцениванием залогов банки намерены требовать от компании дополнительного обеспечения по выданным ей кредитам. На момент публикации последней отчетности "Сибири" (третий квартал 2008 года) долг компании составлял 11,5 млрд руб. В эту сумму включены 2,3 млрд руб. облигационного займа, а остальное - кредиты Сбербанка и "Уралсиба" со сроками погашения, истекающими в 2009-2010 годах.

Дополнительного залога "Сибирь" самостоятельно найти не сможет, и кредиторы это знают, говорит собеседник "Ъ". Это подтверждает и план реструктуризации облигационного займа компании, который предлагает держателям принять отсрочку без дополнительного обеспечения. Райффайзенбанк хотел бы его предложить держателям, но у компании уже нет свободных активов. Тяжелое финансовое положение "Сибири" доказывает и отказ от контракта на 12 Boeing 787 Dreamliner ради возврата $24 млн депозитов, и резкое снижение платежной дисциплины.

В одном из крупных аэропортов, куда летает "Сибирь", "Ъ" рассказали, что с начала года компания перестала вовремя оплачивать услуги. С конца декабря 2008 года только в Московский арбитражный суд к "Сибири" поступило девять исков от подрядчиков в целом на 58 млн руб. и $1,5 млн.

Если "Сибирь" не сможет предоставить кредиторам дополнительное обеспечение, они получат право забрать залоги, в том числе и 63,25% акций авиакомпании, принадлежащих Наталье Филевой, - по словам источников "Ъ", бумаги заложены в Сбербанке. Могут перейти к кредиторам и самолеты "Сибири", лизинговые контракты на которые тоже заложены. Единственный выход для компании - господдержка. 25% акций "Сибири" принадлежат государству, она включена в список системообразующих предприятий. С начала кризиса госбанки не кредитовали компанию, но теперь государство готово ее поддержать.

 

ЕКАТЕРИНБУРГ ОСТАЕТСЯ БЕЗ "СИТИ"

Коммерсант, 4 февраля 2009

Как стало известно "Ъ", Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) Искандара Махмудова из-за проблем с ликвидностью приостанавливает строительство делового центра "Екатеринбург-Сити" общей площадью 700 тыс. кв. м. Неудачи преследуют бизнесмена и по другим девелоперским активам: полтора месяца назад арбитражный суд Свердловской области ввел процедуру наблюдения за ООО "Уралмедьстрой-1" (строит жилье в Свердловской области): "дочка" УГМК не может выплатить кредиторам 555,3 млн руб.

Вчера в арбитражный суд Свердловской области с иском к ООО "Екатеринбург-Сити" (девелопер одноименного проекта, структура УГМК) обратилось ООО "Эберт Интернешнл & Ко." (российско-немецкое проектное бюро), сообщили "Ъ" в пресс-службе суда. Истец требует от заказчика выплатить 59,6 млн руб. за выполненные работы. В "Эберт Интернешнл & Ко." отказались комментировать свои претензии к "Екатеринбург-Сити". Представители ЗАО "Уралшахтосушение" (субподрядчик строительства делового центра "Екатеринбург Сити") рассказали "Ъ", что недавно компания получила от генподрядчика проекта - ООО "Буигстрой" - письмо, где сообщается об остановке строительства комплекса.

"В настоящее время мы проводим сверку уже работ, законченных в декабре. Сейчас ждем выплат от контрагента", - пояснил гендиректор "Уралшахтосушения" Игорь Рулев. По телефону офиса ООО "Екатеринбург-Сити" ответили, что в декабре 2008 года компания съехала и сейчас их помещения занимает Региональный консалтинговый центр. В пресс-службе УГМК не смогли уточнить, где сейчас находится офис ООО "Екатеринбург-Сити". "Могу сказать, что компания работает, за ней закреплен проект. Но я не могу ни подтвердить, ни опровергнуть факт переноса сроков или заморозки объекта", - сообщил представитель УГМК Антон Стуликов.

Информацию о заморозке строительства делового центра подтвердил руководитель управления главархитектуры администрации Екатеринбурга Михаил Вяткин. "Пока инвестор (УГМК. - "Ъ") приостановил строительство "Екатеринбург-Сити" на неопределенный срок, но о полном отказе от строительства речи не идет", - уточнил он. УГМК сообщила о заморозке проекта и межрегиональному отделу по государственному строительному надзору МТУ Ростехнадзора по УрФО (контролирует строительства делового центра), сообщили "Ъ" в ведомстве.

В рамках проекта делового центра "Екатеринбург-Сити" планировалось построить четыре офисные башни с торговой галерей и отелем общей площадью более 700 тыс. кв. м. Первоначально стоимость "Екатеринбург-Сити" оценивалась в 120 млрд руб.

Проекты на начальном этапе, на которой сейчас и находится "Екатеринбург-Сити", банки кредитуют по ставке 30-33% годовых, требуя при этом большой залог, объясняет причины заморозки строительства председатель совета директоров "Корин-холдинга" Андрей Бриль. "Екатеринбург-Сити" не единственный проблемный актив господина Махмудова в девелопменте. В декабре арбитражный суд Свердловской области ввел процедуру наблюдения на строительном подразделении УГМК - ООО "Уралмедьстрой-1", которое занималось возведением жилья в Екатеринбурге и Верхней Пышме. "Уралмедьстрой-1" не может выплатить кредиторам 555,3 млн руб., говорится в материалах суда.

 

АВТОВАЗ

Коммерсант, 4 Февраля 2009

АвтоВАЗ объявил о снижении продаж автомобилей на российском рынке в январе на 37,5% до 29,1 тыс. машин. В компании падение продаж объясняют нестабильностью валютных курсов, значительным снижением объемов автокредитования, опасениями покупателей делать серьезные вложения в период кризиса. В целях дополнительного стимулирования спроса АвтоВАЗ принял решение о том, что повышение цен на автомобили, действующее с 26 января, будет распространяться только на продукцию, выпущенную в 2009 году.

 

КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ

ГЕНПРОКУРОР США НАМЕРЕН ОТЫСКАТЬ ВИНОВНИКОВ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА НА УОЛЛ-СТРИТ.

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 4 Февраля 2009

Генеральный прокурор США Эрик Холден намерен привлечь к ответу финансистов Уолл-стрит, чьи спекуляции и нарушения привели к мировому финансовому кризису. Министерство юстиции США проведет расследование и "заставит виновных нести ответственность", заявил Э.Холден журналистам после своего вступления в должность. Однако генпрокурор отметил, что его ведомство вовсе не собирается устраивать "охоту на ведьм", передает Associated Press.

Общественность в Америке и за ее пределами возлагает на Уолл-стрит немалую долю ответственности за возникновение глобального финансового кризиса. Негативное отношение американцев к финансовым корпорациям только усилилось, после того как администрация прежнего президента США Джорджа Буша потратила сотни миллиардов долларов на спасение банков в 2008г. При этом выяснилось, что несмотря на катастрофическое положение многих компаний, их топ-менеджеры продолжали получать солидные бонусы и вознаграждения.

 

ИПОТЕЧНЫЙ КРИЗИС ОТВЕТИЛ НА КВАРТИРНЫЙ ВОПРОС

Коммерсант, 4 Февраля 2009

Вчера бюро переписи США выпустило отчет о состоянии рынка жилой недвижимости страны в четвертом квартале 2008 года. По данным отчета, в конце прошлого года количество домов, которые принадлежат частным владельцам, но стоят пустыми, достигло рекордной отметки за все время ведения подобных подсчетов, с 1960 года. Как сообщает бюро переписи, число пустующих домов выросло за год на 6,7%, достигнув отметки 19 млн штук.

Главная причина роста числа пустых домов - неспособность американских заемщиков справляться с выплатами по ипотеке при одновременном падении цен на жилье. Аналитики считают, что рост числа пустых домов носит все признаки цепной реакции: если в каком-то районе банки отобрали несколько домов из-за задолженности по ипотеке или люди сами отказались продолжать погашение кредита, цена на недвижимость в данном районе автоматически снижается. В результате у остальных домовладельцев падает цена жилья, которое, как правило, куплено в кредит. "Когда текущая цена вашего дома оказывается ниже суммы залога по кредиту, а цены продолжают падать, люди все чаще предпочитают оставлять дома, - сообщил в интервью Bloomberg Норм Миллер, эксперт рынка жилой недвижимости школы MBA Университета Сан-Диего. - Это цепная реакция, которую сложно остановить. Отчуждения домов ведут к новым отчуждениям".

По данным другого опубликованного вчера исследования, только в четвертом квартале прошлого года жилая недвижимость в целом по США обесценилась на $1,4 трлн. Эти данные представила исследовательская компания Zillow.com. За весь 2008 год недвижимость обесценилась на $3,3 трлн. Исследователи отмечают, что с 2006 года (когда на рынке жилой недвижимости США наблюдался пик роста) по конец 2008 года общее снижение стоимости жилых домов составило $6,1 трлн. При этом, по подсчетам экспертов компании, обесценивание жилья привело к тому, что у одного из шести всех домовладельцев США (17,6%) разность между суммой внесенного залога и текущей стоимостью имущества стала отрицательной, что еще больше повышает риск дальнейшего ухудшения ситуации.

 

ВИНОВНИКОВ МИРОВОГО КРИЗИСА НАЙДУТ НА УОЛЛ-СТРИТ

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 4 Февраля 2009

Общественность в Америке и за ее пределами возлагает на Уолл-стрит немалую долю ответственности за возникновение глобального финансового кризиса. Негативное отношение американцев к финансовым корпорациям только усилилось, после того как администрация прежнего президента США Джорджа Буша потратила сотни миллиардов долларов на спасение банков в 2008г.

При этом выяснилось, что несмотря на катастрофическое положение многих компаний, их топ-менеджеры продолжали получать солидные бонусы и вознаграждения.

Первый тревожный звонок о том, что бизнесменам с Уолл-стрит придется несладко, прозвенел несколькими днями ранее, когда Б.Обама резко осудил выплату банковским служащим годовых бонусов в размере 18 млрд долл. в период финансового кризиса. "Это верх безответственности и просто позор", - заявил американский президент.

По мнению команды Б.Обамы, выход из кризиса найти можно. Во-первых, вторая половина стабилизационного пакета в 700 млрд долл., которую конгресс отдаст в распоряжение Б.Обамы, будет распределена "более рационально, осмысленно и прозрачно". Напомним, администрация Дж.Буша в основном направляла антикризисные фонды программы TARP на рекапитализацию банков и встретила немало критики.

Кроме того, команда Б.Обамы предложила новый экономический план по выводу США из кризиса стоимостью 825 млрд долл. Новый президент пообещал заложить основы для долгосрочного обеспечения конкурентоспособности американской экономики, что предполагает создание миллионов рабочих мест и капитальное обновление инфраструктуры.

Однако эксперты отмечают, что "план Обамы" может быть встречен в штыки, так как около 40% готовящегося экономического пакета - налоговые послабления, нежелательные для демократов, а 60% - госрасходы на стимулирование экономики, что придется не по вкусу республиканцам.

 

УБЫТОЧНЫЕ ТРУБКИ

Ведомости, 4 Февраля 2009

Motorola завершила IV квартал 2008 г. с убытком и отменила выплату квартальных дивидендов.

Чистый убыток Motorola составил $3,58 млрд (в IV квартале 2007 г. чистая прибыль была $100 млн). Причина - переоценка отложенных налоговых выплат и расходы, связанные с увольнениями и списаниями. Выручка сократились по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. на 26% до $7,14 млрд. Валовая маржа увеличилась с 26,3% до 29,7% за счет мер по сокращению затрат. Осенью компания объявила о сокращении 3000 сотрудников, а в январе - еще 4000 человек (около 6% персонала).

В IV квартале Motorola поставила 19,2 млн трубок (-53%), продажи подразделения мобильных устройств упали до $2,35 млрд (-51%). Свою долю на мировом рынке мобильных телефонов компания оценивает в 6,5% - почти в два раза меньше, чем год назад. В итоге она переместилась на пятое место среди крупнейших производителей трубок.

"В условиях нынешних экономических трудностей мы сделали решительные шаги для сокращения издержек и укрепления финансовой стабильности", - говорится в сообщении компании. Предполагается, что принятый план сокращения издержек позволит сэкономить $1,5 млрд за год в основном за счет убыточного подразделения мобильных устройств.-

 

ПЕКИН ОПАСАЕТСЯ ГНЕВА БЕЗРАБОТНЫХ МИГРАНТОВ

Независимая газета, 4 Февраля 2009

КПК признала, что в Китае могут вспыхнуть акции протеста рабочих мигрантов, лишившихся работы в связи с мировым кризисом. Число безработных выходцев из деревни превысит в этом году 25 млн. Готовясь к обострению социальной напряженности, ЦК потребовал от партийных функционеров не прятаться за спины полиции, а вступать в диалог с недовольными.

Тревожные сведения о положении вчерашних крестьян, работавших на стройках и предприятиях, были обнародованы руководителем группы по работе в деревне ЦК КПК Чэнь Сивэнем в весьма критический для Поднебесной момент.

Только что закончились новогодние праздники, отмечавшиеся по лунному календарю. "Рабочие из крестьян", как обычно именует этих людей китайская пресса, повидавшись с родственниками в деревне, возвращаются обратно в города. Но их там никто не ждет.

Чэнь, выступивший на пресс-конференции, предупредил, что 2009 год будет скорее всего самым трудным для страны с начала нынешнего столетия. По его словам, 20 млн. мигрантов уже потеряли работу. А в дальнейшем их число, вероятно, превысит 25 млн. Всего, по данным Министерства сельского хозяйства, в Китае насчитывается 130 млн. мигрантов. Из них примерно 15,3% будут вынуждены в конце концов вернуться в деревню.

"Как они будут зарабатывать на жизнь после возвращения? Как справятся с тяготами? Вот новый фактор, который повлияет в этом году на социальную стабильность", - сказал Чэнь. Могут возникнуть инциденты, имеющие массовый масштаб, продолжал он. В связи с этим высокопоставленный чиновник напрямую обратился к руководителям правительственных органов на местах с призывом выходить к протестующим, говорить с ними напрямую, пытаться убедить их, а не прятаться за спины полицейских.

Полицейские меры для подавления демонстраций могут применяться, но только в крайних случаях: когда возникает угроза насилия, поджогов или грабежей. Наряду с этим предусмотрен целый ряд мер для облегчения участи безработных.

Сельское население Китая составляет примерно 750 млн. человек. Ежегодно от 6 до 7 млн. молодых крестьян приходят на рынок труда. "Это усиливает потенциал массового недовольства. Еще Дэн Сяопин, которого называют архитектором китайских реформ, предсказывал, что главным очагом напряженности в Китае будет деревня. Ситуация стала настолько серьезной, что руководство страны в конце прошлого года созвало пленум ЦК КПК, посвященный сельскому хозяйству", - сказал в беседе с "НГ" известный китаевед, доктор исторических наук Юрий Галенович.

По словам эксперта, "мировой финансовый кризис лишь усилил противоречия между партийными, правительственными кадрами и крестьянами, которые проявлялись раньше. И раз Пекин сейчас вынужден обратиться к функционерам с призывом выслушивать людей, говорить с ними, значит, он осознает: партия теряет влияние в деревне".

 

Германия отложила национализацию

Коммерсант, 4 Февраля 2009

Правительство Германии отложит передачу в бундестаг законопроекта, позволяющего властям национализировать банки, находящиеся в трудном финансовом положении, заявил заместитель официального представителя правительства Томас Штег. Такое решение было принято правительством под давлением представителей партии ХДС и министра юстиции Бригитты Цюприс. Противники законопроекта считают, что он противоречит конституции. В случае принятия этого законопроекта в первую очередь будет национализирован ипотечный банк Hypo Real Estate. По словам Томаса Штега, пока нет острой необходимости принимать срочные меры. Он отметил, что решение должно быть принято до 27 марта, когда Hypo Real Estate должен будет представить финансовые результаты за прошедший год.

 

МНЕНИЯ

ВРЕМЯ СКРОМНОСТИ

Ведомости, 4 Февраля 2009

От редакции: «Потребители - главные герои нашего времени. Их отчаянно ругают писатели, режиссеры и философы. На них рассчитывают корпорации и правительства. Ради них трудятся научные институты и работает огромная индустрия рекламы. Потребительский бум в последние полвека был главным двигателем мировой экономики. Ведь около 60% мирового ВВП тратится на покупку товаров и услуг. В 1960 г. домашние хозяйства спустили на них $4,8 трлн, в 2000 г. - уже $20 трлн, в 2007 г. - свыше $30 трлн. Причем нередко эти покупки были оплачены еще не заработанными деньгами - первая волна популярности кредитных карт и потребительских кредитов прошла по миру еще в 70-х гг. прошлого века.

Все бизнес-планы в мире построены на том, что население земли с каждым годом будет покупать все больше и больше. А прогнозы исходят из того, что благодаря телевидению и интернету развивающиеся страны переймут западные стандарты потребления и смогут себе позволить соблюдать эти стандарты благодаря экономическому росту. Согласно оценкам Goldman Sachs, 70 млн человек ежегодно перешагивают порог, отделяющий их от уровня потребления среднего класса ($6000 по паритету покупательной способности).

Если дело пойдет так и дальше, к 2030 г. к среднему классу будет относиться 2 млрд человек, считали аналитики.

Но мировой экономический кризис, похоже, изменил и этот тренд. Во всяком случае, участники Всемирного экономического форума в Давосе пришли к выводу, что потребительская культура в ближайшие годы будет радикально меняться. Западные стандарты потребления завели мир в тупик, в Америке и Европе вовсю набирают силу различные движения за разумное потребление и производство.

Разумное потребление означает, что покупатель стремится ограничить себя только тем, что ему действительно необходимо для физического выживания и удовлетворения базовых человеческих потребностей. Разумное производство основано на бережном и экономном отношении к природным ресурсам. Лишний раз не летать на самолете и не пользоваться автомобилем. Отказаться от товаров роскоши, заменить сложные дорогостоящие товары простыми аналогами. Вот в общих чертах новые потребительские тренды, которые с успехом освоила Северная Европа и теперь осваивает охваченная кризисом Америка.

До сих пор эти ценности считались маргинальными, но кризис заставил взглянуть на них по-новому.

Общество вспомнило, что не в деньгах счастье. Известны исследования о том, что размер дохода влияет на субъективное ощущение благополучия только до определенного предела. Например, профессор Лондонской школы экономики Ричард Лэйард считает, что порог - это $20 000 ВВП на душу населения по паритету покупательной способности. После этого дополнительные заработки счастья не прибавляют.

Люди будут отказываться платить за престиж, за дополнительные не нужные им функции товаров. Зато невосполняемые ресурсы - вода, воздух, земля, полезные ископаемые - будут значительно расти в цене, поскольку сейчас их цена неадекватна их ценности. К этому повороту событий должны быть готовы корпорации, предупреждают участники Всемирного экономического форума.

Если их выводы справедливы, то смена потребительских стандартов перекроит карту мирового производства. Часть производств и даже целых отраслей закроется, остальные будут вынуждены сильно снизить обороты. Не исключено, что из-за этого мировая рецессия затянется.

Но будут ли потребители следовать новым ценностям после выхода из кризиса? Скажем, постсоветская история России показывает, что люди начинают радостно тратить деньги, как только они появляются. И в мире еще много стран, жители которых не успели насладиться консьюмеризмом: Китай, Индия, африканские страны и т. д. Ведь пока что 86% мирового потребления приходится на 20% самых богатых обитателей планеты, живущих в развитых странах.-

 

"НЕ ВСЕ ИНВЕСТОРЫ ГОТОВЫ ПОДТВЕРДИТЬ СВОИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА"

Коммерсант, 4 Февраля 2009

Экономический кризис привел к резкому падению перевозок почти на всех видах транспорта. Министр транспорта ИГОРЬ ЛЕВИТИН рассказал "Ъ", как государство собирается поддержать отрасль и за счет чего может продолжиться реализация крупных инфраструктурных проектов.

- Прошлым летом была принята рекордная по объему пятилетняя федеральная целевая программа (ФЦП) по развитию транспортной системы до 2015 года - более 13 трлн руб. Будет ли она сокращена в связи с экономическим кризисом?

- Мы получим меньшее финансирование, сохранив при этом запланированные объемы строительства инфраструктуры. Это возможно прежде всего потому, что сейчас стоимость строительных материалов снижается. Думаю, что при условии сохранения основных параметров программы сможем сэкономить бюджетные средства на уровне 15-25% по разным видам капитального строительства.

- Существенная часть объектов строится с участием частного капитала. Потянет ли сейчас бизнес эти объекты?

- Здесь сложнее. Не все инвесторы готовы подтвердить взятые на себя обязательства. Решения по тем объектам, которые ранее планировалось построить за счет соинвестирования, будут пересматриваться в пользу объектов, строящихся за счет федеральных средств. Часть коммерческих структур сейчас решают вопрос о получении кредитов, представляя банкам проекты из нашей ФЦП с подтверждением участия государства. Мы таких инвесторов поддерживаем.

- И что же отвечают банки?

- Для банков наша ФЦП является тем документом, который подтверждает готовность федерального центра участвовать в строительстве этих объектов. И структуры, которые уже работают с нами, имеют все основания для того, чтобы получить кредиты. Другое дело, что ставка по кредитам не регулируется государством, а является предметом договоренности банка и компании и зависит от оценки банком финансового состояния этой компании. Пока мы не получим от инвесторов гарантий на со финансирование, строительство таких объектов будет временно приостановлено либо будет осуществляться за счет бюджета.

- Государство планирует поддерживать эти проекты?

- Не по всем объектам. Для проектов, которые связаны с закупкой транспортных средств и техники у отечественных предприятий, возможна компенсация лизинговой ставки, но по строительству инфраструктуры - нет.

- Не пострадают объекты для Олимпиады-2014 в Сочи?

- Целый ряд инвесторов сейчас работают с банками по кредитам на эти объекты. На совещании под председательством вице-премьера Дмитрия Николаевича Козака мы рассмотрели возможности инвесторов, и компаниям, которые не могут подтвердить свое участие в строительстве инфраструктуры (но не коммерческих объектов), будет оказана поддержка банков.

- Могли бы вы назвать конкретную компанию, которая уже подтвердила или отказалась от соинвестирования?

- Сейчас все инвесторы, участвующие в строительстве инфраструктуры в Сочи, ведут переговоры с банками.

- Будут ли построены объекты, которые организованы по системе государственно-частного партнерства с участием инвестфонда, в частности автодорожные?

- Да. Оба победителя конкурсов по первым платным автодорогам подтверждают свое участие. В июле мы планируем подписать концессионные соглашения по обходу Одинцова и трассе Москва - Санкт-Петербург 15-58 км.

- Когда начнет работу "Автодор", которому планируется передать в управление федеральные автотрассы?

- Необходимость создания такой компании была высказана президентом России, сейчас идет согласование ее параметров: объем инвестиций, собственность и протяженность автомобильных дорог, которые ей передаются. Вместе с коллегами из других ведомств и депутатами Госдумы делаем юридическую оценку этого законопроекта. Важно, чтобы с выходом новой нормативно-правовой базы не претерпели существенного изменения другие наши законы. Мы также хотим, чтобы средства от деятельности "Автодора" шли в эту же компанию и использовались на продолжение строительства и создание новых платных дорог. А по законодательству они должны возвращаться в бюджет. Это, на мой взгляд, наиболее важные моменты, которые определят будущее этой компании. Конечно, хотелось бы, чтобы она реально заработала с 2010 года, поскольку с этого года начинается новая ФЦП. Но реальные сроки я смогу назвать, когда будет принята нормативно-правовая база. С этого момента нам потребуется несколько месяцев на формирование компании.

- Будут ли проводиться новые конкурсы по платным дорогам, например по трассе М-4 "Дон"?

- Поскольку концессия по М-4 не была объявлена, мы не можем передать ее инвестору.

Часть этой дороги, где есть альтернативные участки проезда, мы планируем передать создаваемой госкомпании. Тогда можно будет модернизировать эту дорогу и ввести на ней платный режим. Ранее планировалось пригласить на дорогу "Дон" частных инвесторов, но вотсутствие "Автодора" этого сделать нельзя. Будем финансировать из федерального бюджета.

- Сокращены ли объемы инвестиций в аэродромы?

- Мы не сокращаем объемы ФЦП по модернизации аэродромов, но меняем подходы к ее реализации. Раньше средства распределялись по многим аэропортам, работы велись примерно на пятидесяти объектах в год: где-то менялось светосигнальное оборудование, где-то реконструировались взлетно-посадочная полоса, перроны. В итоге средства распылялись и работы затягивались. Сейчас, как и на автодорогах, мы переходим к нормативному сроку строительства, концентрируя средства на одном из объектов. Таким образом, мы будем полностью завершать на аэродроме все работы, а "размазывать" деньги, как раньше, не будем. Конечно, в первую очередь речь идет о тех аэродромах, где состояние инфраструктуры влияет на безопасность полетов. В целом в этом году планируется потратить около 30 млрд руб. на аэродромную инфраструктуру и модернизацию системы управления воздушным движением.

Зачастую задержки вылета или прилета самолетов связаны с недостаточным техническим оснащением аэродромов. Именно поэтому с нынешнего года начинается масштабная модернизация системы управления воздушным движением. Впервые ФЦП объемом 60 млрд руб. предусматривает замену аэронавигационного оборудования на всей протяженности транзитных и внутренних маршрутов в России. Но не все здесь зависит от нас. Сейчас вместе с Минобороны обсуждаем возможность спрямления трасс, которые пока обходят закрытые для полетов гражданских судов районы. Это позволит не только сократить время полета, но и сэкономить топливо, что немаловажно для авиаперевозчиков.

- Согласны ли вы с тем, что существует отраслевой кризис в авиаперевозках?

- Не согласен. Просто финансово-экономический кризис лишь усилил те проблемы, которые существовали и раньше, они стали более выпуклыми и болезненными для пользователей. Есть проблемы у отдельных авиакомпаний, летом мы почувствовали их на себе. Но системного кризиса в отрасли, которая показывает ежегодный рост объема перевозок на 10-15% и с 2004 года увеличила его в полтора раза, нет.

- Тем не менее меры господдержки авиакомпаний существуют. Что удалось сделать, а что еще нет?

- Считаю, что удалось стабилизировать работу рынка авиационных услуг. Благодаря решениям президента и председателя правительства гражданской авиации оказан такой уровень поддержки, как ни одной другой отрасли на транспорте. Государство выполнило почти все, что просили авиакомпании. К сожалению, пока не везде, но в целом снижается стоимость горючего, это тоже идет в плюс эффективности перевозчиков. Заморожены аэропортовые и аэронавигационные сборы на внутренних линиях, сняты импортные пошлины для самолетов свыше трехсот и до пятидесяти кресел. Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) разработала механизм поддержки авиакомпаний при ввозе иностранных самолетов в тех нишах, которые разрабатываются в России.

- По поводу предложений ОАК - не получится ли в итоге, что за государственный счет будет фактически поддерживаться импорт авиатехники?

- Конечно, это хуже, чем если бы авиакомпании по графику получали отечественную технику. Но это лучше, чем когда авиакомпания разработала бизнес-план на длительную перспективу, но не получила по плану самолеты и сорвала запланированные перевозки. В этом случае ОАК обязана поставить заказчику импортную конкурентную технику беспошлинно. Эта инициатива исходила от авиапрома, что говорит о новом подходе к выполнению своих обязательств. Если Boeing или Airbus не успевают поставить в срок самолет, они предлагают авиакомпании адекватную замену. В России такого не было.

- Перевозчики утверждают, что до сих пор до них не дошло госфинансирование в размере 30 млрд руб.

- Это не так. Просто теперь банки более внимательно относятся к финансовому состоянию авиакомпаний и требуют больше гарантий. Со своей стороны, мы отрейтинговали перевозчиков из списка системообразующих, которые будут оформлять кредиты в госбанках. Но на их условия мы, к сожалению, повлиять не можем.

- Есть ли сейчас угроза остановки деятельности какой-либо крупной авиакомпании?

- Думаю, что события августа прошлого года (остановка рейсов авиаальянса AiRUnion. - "Ъ") должны были всех научить более ответственно относиться к своим амбициозным планам, ведь очень многое зависит от менеджмента. Если сейчас произойдет что-то подобное, это будет похоже на умышленные действия. Нельзя, например, продавать по демпинговым ценам билеты и не иметь финансового обеспечения под будущие перевозки. Уровень стоимости топлива стабилизировался, что дает возможность более взвешенно планировать летнее расписание. Сейчас будет жестче проводиться финансовый мониторинг перевозчиков со стороны Росавиации. В Минтрансе подготовлены документы по порядку действий в случае невозможности авиакомпаний выполнить свои обязательства перед пассажирами.

- Отраслевые эксперты считают, что наибольшему риску подвержены те авиаперевозчики, которые не успели обновить свой флот. Среди таких компаний называют государственную ГТК "Россия"...

- Там другая проблема. Эта авиакомпания одновременно обслуживает полеты высших должностных лиц государства и занимается коммерческими перевозками. Из-за этого существует проблема перекрестного финансирования перевозок. Поэтому президентом РФ принято решение о выделении спецотряда, для того чтобы эти перевозки финансировалась государством, а не за счет коммерческой деятельности авиакомпании. Я бы не стал говорить, что в этой компании случилось что-то особенное из-за финансового кризиса. Менеджмент знает, каким парком он оперирует, и должен ситуацию постоянно держать на контроле. С моей точки зрения, у ГТК нет неразрешимых проблем. Там есть конфликт с монополистом топливообеспечения в аэропорту Пулково, они выясняют свои отношения в правовом поле. ГТК - один из крупнейших российских перевозчиков и получает необходимую поддержку не меньше, чем другие участники рынка.

- Почему ГТК не попала в список системообразующих предприятий?

- Потому что в соответствии с указом президента должна быть передана в "Ростехнологии". В список не попали и "Владивосток Авиа", и "Оренбургские авиалинии", и другие, но они обязательно будут кредитоваться под гарантии "Ростехнологий". То, что эти перевозчики не попали в список, не означает, что они находятся вне нашего внимания. Наоборот, они сейчас под двойным контролем, поскольку в период реформирования государство должно не только обеспечить эффективное использование имущества, но и не потерять управление предприятием.

- Вы лично верите в проект создания авиакомпании "Росавиа", который реализуют "Ростехнологии"?

- Проект действительно очень сложный. Но его основная идея в том, чтобы добиться эффективного управления госсобственностью. Ведь у государства осталось много активов, которые по отдельности не слишком эффективны и поэтому непривлекательны для рынка. На первом этапе их необходимо консолидировать и добиться эффективной отдачи, что увеличит их стоимость. Планируется, что в дальнейшем у "Ростехнологий" останется только 25% плюс одна акция "Росавиа", а остальное будет продано на рынке. Аналогично мы хотим поступить с аэропортами, объединив их под управляющую компанию. По отдельности аэропорты стоят недорого, да и вряд ли найдется покупатель. А если объединить активы, провести реформирование и модернизацию, нам будет что предложить стратегическому инвестору. Это подтверждает и международный опыт.

- Можно поставить точку в вопросе о роялти "Аэрофлота"?

- Эта точка определена переговорным процессом между Россией и ЕС - 2014 год. До этого времени никаких изменений не будет, потому что государство не влияет на роялти. Это коммерческое соглашение, которое подписал "Аэрофлот" с иностранными авиакомпаниями.

- Есть мнение, что нужно создать министерство гражданской авиации. Как вы относитесь к такой идее?

- В большинстве стран мира госполитикой в области гражданской авиации занимается министерство транспорта, и я не думаю, что в России нужно делать по-другому. Сейчас регулирование авиационной деятельности осуществляет Росавиация. Вскоре ей планируется передать функции Росаэронавигации, и она станет тем федеральным органом власти, в компетенции которого будут находиться все вопросы, которые необходимо решать участникам рынка авиаперевозок.

- Кризис в экономике отразился на объемах грузоперевозок железнодорожным транспортом. Каков ваш прогноз снижения погрузки в ближайшие месяцы?

- В ноябре мы делали прогнозную оценку на 2009 год минус 6%. Уже в декабре правление ОАО РЖД сделало оценку минус 19%. Январь демонстрирует минус 35-40% к январю 2008 года. В связи с этим принято решение согласиться с повышением тарифов на 14% лишь частично: увеличить тарифы на 8%, а остальные 6% компенсировать из бюджета (это 50 млрд руб.). Инвестпрограмму РЖД в размере 434 млрд руб. правительство рекомендовало оставить без изменения, потому что она в значительной степени обеспечивает спрос в различных отраслях промышленности. Сама компания обеспечивает свою инвестпрограмму на уровне 250 млрд руб. Пока мы говорим о господдержке в размере 100 млрд руб. Еще примерно на 150 млрд руб. РЖД просит оказать помощь в перекредитовании ранее взятых в банках средств. Ситуация очень сложная, потому что падение объемов перевозок меняет технологию работы. Сейчас рынку не нужно того количества парка, который есть в работе сети.

- Прокомментируйте, пожалуйста, предложение Минпромторга увеличить уставный капитал ОАО РЖД и Первой грузовой компании (ПГК) для закупки вагонов.

- Эти предложения обсуждались на заседании нашей совместной с Минпромторгом рабочей группы. Но ситуация в январе показала, что это не единственный путь. Мы опросили ПГК и частные компании, сколько вагонов они готовы купить. Если в сентябре они давали заявку на 50 тыс. вагонов, то уже в декабре цифра снизилась до 20 тыс. Правительство готово поддержать промышленность, но при выполнении ряда условий. В частности, РЖД и операторы должны временно отставить в резерв около 150 тыс. вагонов с истекшим сроком службы, а также списать 30 тыс. вагонов, которые не подлежат восстановлению. После этого частные компании и ПГК подведут балансы потребности и затем получат поддержку в покупке вагонов.

- Частные операторы говорят о кассовом разрыве, который не позволит им расплачиваться за вагоны, взятые в лизинг в 2008 году. Собирается ли государство им помочь?

- Минтранс вышел в правительство с предложением оказать поддержку операторам и лизинговым компаниям в субсидировании процентной ставки. Есть и другие предложения. Необходимо учесть, что значительная часть вагонов была куплена за валюту, и по стоимости, кратно превышающей текущую. Сейчас компаниям надо оказать поддержку в перекредитовании, иначе все эти вагоны будут возвращены лизинговым компаниям, и самыми крупными владельцами подвижного состава станут банки.

- В последнее время все чаще участники рынка говорят, что РЖД манипулирует рынком через избирательное согласование заявок на перевозку в пользу своих дочерних компаний. Будет ли реформирована система управления движением на сети?

- В министерство поступают обращения компаний, что имеет место недобросовестная конкуренция со стороны РЖД. В этой связи образована межведомственная рабочая группа, которая должна сформировать пакет предложений по созданию новых принципов и технологий управления вагонным парком на сети железных дорог. Хочу уточнить, что речь не идет о вмешательстве в диспетчеризацию вагонов - это относится к ответственности РЖД. Должны существенно измениться принципы управления парком на длительный период. Но мы не можем это обсуждать без наших коллег на постсоветском пространстве. Важнейшая задача - сохранить единство управления подвижным составом на "пространстве 1520". Предложено создать наблюдательный совет рынка услуг по обеспечению перевозок грузов вагонами и контейнерами.

Это будет некоммерческая организация, учредителями которой станут крупные владельцы подвижного состава и другие участники рынка. Со следующего года при формировании Второй грузовой компании понадобится координационный орган для взаимодействия с ОАО РЖД и регулирующими структурами. Прежде всего, этот совет должен выработать предложения по работе рынка в условиях отсутствия вагонов у ОАО РЖД, а также их дефицита или избытка. Ситуация с необеспечением погрузки углей в Кузбассе в первой половине 2008 года показала острую необходимость такого органа.

- В одном из документов Минтранса говорилось о создании некоего биржевого принципа предоставления услуг вагонного парка. Что имеется в виду?

- В числе других вопросов этот совет может рассмотреть вопрос организации продажи услуг на бирже вагонов. В ней могут участвовать и лизинговые компании, владеющие значительным парком подвижного состава, а также небольшие компании, которым сложно самостоятельно войти в рынок.

- Коснулся ли кризис водного транспорта?

- По предварительным данным, в 2008 году морские перевозки увеличились на 27%. Но на речном транспорте перевозки снизились на 2%. К тому же ситуация с ремонтом флота для подготовки к навигации 2009 года осложняется доступностью к кредитным ресурсам. Значительная часть судов компании строят и ремонтируют под гарантии банков, и к началу перевозок они могут остаться на верфях. Поэтому сейчас необходимо решить вопрос по поддержке судоходных компаний, а также понять, кому эти суда в итоге достанутся - банкам или компаниям. В Минтрансе создана рабочая группа по мониторингу ситуации в отрасли, которая еженедельно рассматривает компании, представляющие все виды транспорта. Задача рабочей группы - выработать системные решения и сформировать предложения в правительство по их поддержке. И такая работа будет проводиться до тех пор, пока не стабилизируется ситуация в экономике.

Победители конкурсов по первым платным автодорогам подтверждают свое участие. В июле планируем подписать соглашения по обходу Одинцова и трассе Москва - Санкт-Петербург